瑞鹄转债将于6月22日开启申购。
看公布的资料,瑞鹄转债的债券等级为A+级,等级较好;发行规模为4.398亿,规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”,下修条件较为严苛;回售条款为“在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度(2026 年 6 月 22 日至 2028年 6 月 21 日),如果公司股票在任何连续 30 个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时”。
正股瑞鹄模具{002997} 最近一个交易日(6月21日)的收盘价为18.45元,转股价为17.36元,转股价值为106.28。转股价值较高。
瑞鹄转债的期限为6.000年,其到期可收到总金额为121.40元,将可转债作为纯债计算价值,假设年利率为4%,当前可转债的债券价值为95.94,纯债价值较好。
公司概况
瑞鹄汽车模具股份有限公司主营业务为汽车冲压模具、检具及焊装自动化生产线的开发、设计、制造和销售,为国内少数能够同时为客户提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案的企业之一,在覆盖件模具、铝板件模具及铝车身焊接方面位居国内前列。
公司是高新技术企业,并建有国家企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、安徽省工程研究中心、安徽省工业设计中心和安徽省工程技术研究中心等国家级及省级平台;主持起草了多项行业标准;承担并实施了国家级火炬计划项目、安徽省科技重大专项;曾获得中国机械工业科学技术奖一等奖、中国模具工业协会精模奖、国家重点新产品、安徽省重点新产品、安徽省名牌产品等多个奖项及荣誉;同时,公司被中国模具工业协会评为“中国汽车覆盖件模具重点骨干企业”及“优秀模具供应商”。
公司与众多国内外知名汽车厂商建立了良好的合作关系。公司客户群体包括广汽集团、东风汽车、北汽集团、长城汽车、吉利汽车、上汽大通、奇瑞汽车、五征集团等国内主流自主品牌企业,广汽本田、一汽大众、上汽大众、捷豹路虎、广汽菲克、江铃福特等合资品牌企业,以及福特、奥迪、标致雪铁龙、菲亚特克莱斯勒、保时捷等国际品牌企业。
公司当前市值33.87亿,市盈率56.42,市净率2.98,净资产收益率1.29%。
主要经营范围
开发、设计、制造汽车模具、夹具、检具、车身焊接总成及白车身,汽车车身轻量化制造技术研发,机器人集成,汽车自动化生产线设备、汽车非标设备的制造、安装、调试及维护。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
主要财务数据
2022年第一季度报告期内,公司实现营业收入135,030,281.34元,同比增长3.05%;实现归属于上市公司股东的净利润15,009,270.96元,同比减少30.37%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,326,477.70元,同比减少69.11%。
筹资用途
新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目(一期)。
风险提示
下游汽车行业扩产不及预期风险;原材料价格波动风险;疫情反复引起的复工延迟、物流受阻风险;投资项目实现效益不及预期风险。
瑞鹄模具股价走势图
近半年来瑞鹄模具股价一直在震荡调整中,近两个月来公司股价由阶段性低点已经有了70%左右的涨幅,短期内股价可能会有一定的回调风险。
根据当前行情,瑞鹄转债上市时预计会有30%的溢价,其预计上市价值为138.16元。
瑞鹄转债为A+级转债,目前转股价值较好,正股盈利能力尚可,纯债价值也较好,建议顶格申购。