当下,越来越多的人通过投资基金来寄托自己财富自由的愿望。

投资基金的好处是,即使你对经济、金融知识一窍不通,或者你可用于投资的资金非常少,你都可以拥有一支专业的、平均学历水平极高的团队,来帮你打理你的资产。

但是,在变幻莫测的市场环境下,基金投资也不一定可以保证我们可以短期之内一定赚钱,那么我们就需要做好“亏损应对预案”,从容应对短期亏损,实现更快回本和盈利的目标。

现在,大部分人面对亏损的时候,除了认亏离场,通常会采用以下三种方式来应对亏损:

1、躺平。有一个段子:最好的财富密码,就是忘掉密码。一部分投资者秉承着“无为而治”的理念,亏了就躺平,删掉app,他们相信市场有朝一日总会回来的。

2、一次性加仓。这部分投资者在看到自己账户处于亏损状态时,迫不及待的想回本,就会大手笔的补仓,这样做如果未来上涨还好,但如果持续下跌,导致自己的补仓部分也亏损以后,未来的操作空间就很小了。

3、定投。定投策略近些年越来越流行,在很多人看来,定投是指“固定标的、固定金额、固定频率”的投资策略,即使在基金公司内部,也有很多专业人士在进行基金定投。

那么,这三种方式,到底哪种更好呢?

国内十大老牌基金公司之一的富国基金,今年就做过这样一个数据回测:

从2005年开始,沪深300指数在一段时间内下跌超过40%的情况出现过200多次,在指数大幅下跌的情况下,分别采用上面三种方式来应对;

结果是:定投策略,是在指数已经下跌40%以后,未来六个月内账户收益表现最好的策略。

既然定投是我们应对亏损的一个更为优秀的策略,那么它是否存在局限性?我们该如何正确定投?

所有的基金都可以定投吗?


对于基金定投而言,虽然它的适用范围很广,但也绝非一个放之四海而皆准的策略。

从上面图片可以看出,定投虽然不需要我们去做择时,去判断什么时候是最低点,但是要想实现“微笑曲线”的效果,在行情向上时获利退出,我们就需要选择未来有望反弹、有趋势性上涨可能的行业。
我们将市场上的所有行业指数拉出来,从2010年开始,任选6个月做定投,来比较收益,可以发现:
1、具备稳定增长属性的行业(如消费、医药等)或者具备高成长属性的行业(新能源、科技等)在定投策略中收益明显;
2、长期震荡的行业(如军工、证券等),在定投策略中收益不明显。
主要原因在于定投策略的核心在于“低位攒份额,高位赚收益”,如果你投资的行业一直是在一个空间内反复震荡,就很难获得持续稳定的收益;那些可以稳定增长或者有爆发潜力的行业才更适合定投。
另外,从经济增长的角度,我认为偏周期的传统行业也不适合长期定投,比如传统基建或者地产等。
我们国家未来的经济增长方式一定不是倚靠这些传统行业,虽然短期需要它们来实现稳增长的目标,但只是权宜之计,它们没有长期增长属性。
而伴随着人均GDP增长带来的消费升级,像消费、医药以及一些新兴成长行业,虽然短期发展受挫,但中长期来看它们才是经济增长的核心抓手,这些行业具备更大的增长潜力。
当前,市场上对于今年各行业的盈利增速一致预期较高的行业有:受益于后疫情时代逆境反转的行业(如旅游、农业、中概等);以及长期景气度较高的行业(如军工、大数据等)。

如何定投可以更快自救

对于大多数人来说,“定期定额”的定投方式,已经可以帮助我们跑赢市场上的大部分人,比如每个月定投1000块的沪深300ETF,就是最常见的定期定额的定投方案。
这种定投方案最大的优点就是简单且方便,但也有一个缺点,就是不够智能,所以也被称作“傻瓜式定投”。
要想实现快速自救,我们可以在保留傻瓜定投方案的基础上,增加一些智能策略,帮助我们的定投方案升级。
智能方案一:金字塔定投
我们将金字塔的高度看作自己账户的收益,金字塔的宽度看作定投的金额,也就是说账户收益越高,投资金额就可以越少、甚至不投,账户收益越低,越可以增加定投金额。
比如:我们的定投方案为每月定投1000块,假如现在账户收益为20%,我们就可以将定投金额减少至500块,但如果我们的账户收益为-20%,那么我们就可以将定投金额增加至1500块。
在市场高位的时候减少投资,可以防止我们的成本提高;在市场低位的时候增加投资可以帮助我们获得更多的份额、摊薄成本,进而帮助我们在未来市场回暖的时候可以更快回本、盈利。
智能方案二:目标资产定投
我们可以提前设定好自己每一期的资产目标,以这一目标为指引,去决定每一期的定投金额。
比如:假设我们这个月的目标资产为5000块,到了定投日时,我们的账户资产有4500块,那么我们就只需要再投入500块即可;如果到了定投日,账户资产只有3500块,我们就需要再投入1500块。
这个方法的核心逻辑跟金字塔定投类似,都是帮助我们在低位积累更多的份额,但这个方法的可操作性更强,目标也更加清晰。
智能方案三:网格交易法
网格交易法更倾向于一种短期交易方法,它是指当价格下跌至一定位置时补仓,当我们的补仓份额实现一定的盈利目标后卖出,长期在一定的价格区间内进行交易。
这种方法更适合经验丰富的投资者在震荡市中进行短期交易,但它有一个最大缺点就是“费率成本”较高,尤其有些基金规定对持有期不足7天或30天的投资者会收取惩罚性赎回费。
所以,这种方法更适合短期持有费率较低的C类基金或者场内ETF基金,对于绝大多数投资而言,市场短期涨跌很难预测,这种方法的不确定性相较定投而言更高。
好了,今天就聊这么多,这么多亏损自救的方法,你会选择哪一种呢?
*免责声明:本文所提及的基金和股票,仅为示例参考,并非推荐。投资有风险,入市需谨慎。