上能转债
新债基本信息:
~图片来自集思录
上能转债:(申购代码:370827,配债代码:380827,正股简称:上能电气,正股代码:300827)
债券评级:A+级,评级一般
发行规模:4.2亿,规模较小,(规模越大,流通性越强)
中签率预测:
按照股东配售率60%,网上申购1.68亿,1000w申购人数来看,预计中签率大概为1~2%左右,中签率较小
回售条款:
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛
转股价值(越高越好):128.15,很高
公式:转股价值=(转债价格÷转股价)×正股价,今日上能电气收盘价为46.53元/股,转股价为36.31元/股
得转股价值:(100÷36.31)×46.53=128.15
转股溢价(越低越好):-21.96%,较低
公式:【(转债价格-转股价值)÷转股价值】×100%
已知上能转债为100元,转股价值为128.15,公式得出:
【(100-128.15)÷128.15】×100%=-21.96%
到期价值:(票面利息+赎回价,越高越好)
0.3+0.5+1.0+1.8+2.5+2.8+112=120.9,票面利息一般
公司介绍:
上能电气股份有限公司的主营业务是电力电子设备的研发、生产、销售;公司的主要产品包括光伏逆变器、有源滤波器及储能双向变流器等。公司于2017年被光伏产业网、光伏行业创新力企业评价委员会授予2017创新企业五十强荣誉称号。
公司成立于2012年3月,上市时间2020年4月。目前公司市值110.56亿,当前市盈率PE171.50,PB12.23。
公司亮点:中国前三逆变器制造商
主营业务:电力电子设备的研发、生产、销售。
所属行业: 光伏设备
行业排名:第29名
业绩情况:
年度净利润为 0.16亿元 同比增长3.52% ,总营收 2.18亿元 同比增长36.29%
近一年业绩报表详细:
同行业相似的可转债:
近期正股走势:
价格预测:
根据债券评级为A+,溢价率当前为-21.96%,同行业对比转债上市溢价,小鹏给出了32% 左右的上市溢价,合理的上市价格会在168~179左右,一签收益大概为800元左右
小鹏打新建议:积极申购!!!
(建议评级:积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购)

浙22转债
新债基本信息:
~图片来自集思录
浙22转债:(申购代码:783878,配债代码:764878,正股简称:浙商证券,正股代码:601878)
债券评级:AAA级,评级最高
发行规模:70亿,规模较大,(规模越大,流通性越强)
中签率预测:
按照股东配售率80%,网上申购14亿,1000w申购人数来看,预计中签率大概为8~12%左右,中签率尚可
回售条款:
下调转股价:15/30,80%,条件很严苛
转股价值(越高越好):108.20,较高
公式:转股价值=(转债价格÷转股价)×正股价,今日浙商证券收盘价为11.35元/股,转股价为10.49元/股
得转股价值:(100÷10.49)×11.35=108.20
转股溢价(越低越好):-7.58%,较低
公式:【(转债价格-转股价值)÷转股价值】×100%
已知浙22转债为100元,转股价值为108.20,公式得出:
【(100-108.20)÷108.20】×100%=-7.58%
到期价值:(票面利息+赎回价,越高越好)
0.2+0.4+0.6+1.0+1.5+2.0+106=111.7,票面利息较低
公司介绍:
浙商证券股份有限公司主要业务包括证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、信用业务、财富管理业务、资产管理业务、期货业务、私募基金管理及投资业务、证券研究业务。公司先后获得优秀证券中介机构、最佳设计与创新证券公司、中国最具发展潜力证券公司、中国最佳资产管理证券公司、中国最具成长性投行、中国最具成长性经纪券商等荣誉。
公司成立于2002年5月,上市时间2017年6月。目前公司市值440.17亿,当前市盈率PE34.04,PB1.82。
公司亮点:在资产管理、期货等业务具有较强竞争力的证券公司
主营业务:证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、信用业务、财富管理业务、资产管理业务
所属行业: 证券Ⅱ
行业排名:第17名
业绩情况:
年度净利润为 3.23亿元 同比下降23.19% ,总营收 31.33亿元 同比下降3.92%
近一年业绩报表详细:
同行业相似的可转债:
近期正股走势:
价格预测:
根据债券评级为AAA,溢价率当前为-7.58%,同行业对比转债上市溢价,小鹏给出了16% 左右的上市溢价,合理的上市价格会在122~126左右,一签收益大概为250元左右
小鹏打新建议:积极申购!!!
(建议评级:积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购)

PS:本文出现的任何新债新股均不做推荐。打新有风险,申购需谨慎~~~
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