垒知转债将于5月20日上市交易。
垒知转债正股垒知集团{002398} 前一个交易日(5月19日)的收盘价为6.50元,转股价为7.82元,转股价值为83.12。转股价值较低。
公司概况
垒知控股集团股份有限公司是中国首家整体上市的建筑科研机构,现已发展成为一家集新技术、新产品、新装备和新工艺的研发、制造、推广和服务为一体的科技型集团企业。旗下控股逾58家子公司,拥有15家国家高新技术企业等30项科技资质,拥有国家博士后科研工作站、国家级企业技术中心、院士专家工作站等22个科技平台。
垒知集团核心子公司健研检测集团(JYT)是中国工程检测与认证技术服务领军企业,为工程全寿命周期提供测绘、勘察、设计、鉴定、检测、评估、认证、咨询和培训等技术服务,以及交通工程全过程检测、生态环境监测、消防检测、电子电气检测等。
垒知集团核心子公司科之杰新材料集团(KZJ)是中国外加剂新材料行业的领军企业,为建筑、核电、港口、桥梁、隧道、公路、高铁、地铁、水利、电力等工程等提供高环保、高性能、高寿命混凝土制造和施工技术解决方案。
垒知集团核心子公司垒知科技集团(LETS)是中国建筑行业信息化和智能化服务商。创新建立并提供基于互联网的“B2B+ERP”行业供应链大数据服务;创新建立并提供基于“BIM+云计算”的建筑信息化和工业化智慧系统服务。
垒知集团核心子公司垒智设计集团(LETS)致力于EPC工程总承包咨询服务,历史风貌建筑保护、既有建筑综合改造、能源管理和消防评估等技术服务。
公司当前市值46.81亿,市盈率21.10,市净率1.35,净资产收益率1.61%。
主要经营范围
对第一产业、第二产业、第三产业的投资(法律、法规另有规定除外);自然科学研究和试验发展;工程和技术研究和试验发展;建筑工程技术咨询(不含造价咨询);新材料技术推广服务;节能技术推广服务;合同能源管理;科技中介服务;其他未列明科技推广和应用服务业;其他技术推广服务;互联网信息服务(不含药品信息服务和网吧);互联网接入及相关服务(不含网吧);其他互联网服务(不含需经许可审批的项目);软件开发;信息系统集成服务;信息技术咨询服务;数字内容服务;知识产权服务(含专利事务);其他建筑材料制造;砼结构构件制造;其他水泥类似制品制造;防水建筑材料制造(所有制造业仅限分支机构经营);消防设施检测;消防安全评估;特种设备检验检测;其他质检技术服务;认证服务;环境保护监测;生态监测;水污染治理;大气污染治理;固体废物治理(不含须经许可审批的项目);危险废物治理;室内环境治理;其他未列明污染治理;其他化工产品批发(不含危险化学品和监控化学品);地质勘查技术服务;园林景观和绿化工程设计;建设工程勘察设计;规划管理;专业化设计服务;工程管理服务;企业总部管理;企业管理咨询。
主要财务数据
2021年报告期内,公司实现营业收入4917751276.18元,较上年同比增加27.05%;实现归属于上市公司股东的净利润271901349.50元,较上年同比减少27.00%。实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润240253111.69元,较上年同比减少29.48%。
报告期内,国内外新冠疫情持续蔓延,全球经济在疫情防控的影响下,大宗商品及化工原材料的价格不断上涨;国内建筑行业因疫情及“双限”政策的制约,项目开工不及预期,影响了公司的营业收入和净利润的增长,但是公司始终坚持市场优先原则,凭借领先的市场地位、完善的产业布局、知名的品牌优势、多维的市场营销策略、优秀的技术服务实力,实现了外加剂新材料市场占有率快速提升,以及综合技术业务“跨区域、跨领域”发展的目标,在多项业务领域取得了长足的发展。
筹资用途
重庆建研科之杰建材有限 公司外加剂建设项目;高性能混凝土添加剂生产 基地项目(一期);高性能混凝土添加剂工程;年产12.9万吨高效混凝土 添加剂和6万吨泵送剂技 改项目;补充外加剂业务流动资金。
垒知集团股价走势图:
近半年来垒知集团股价一直处于震荡调整中,且近两个月来股价从阶段高点已有20%左右的跌幅,短期内股价回调风险较小。
根据当前行情,垒知转债上市时预计会有30%的溢价,其预计上市价值为108.10元。如果上市价格明显低于预期,可积极参与;如果在预期价格附近或高于预期价格,建议先观察为主。
福莱转债申购
福莱转债将于5月20日开启申购。
看公布的资料,福莱转债的债券等级为AA级,等级较好;发行规模为40.000亿,规模较大。转股价下修条件为“ 当公司 A 股股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时”,下修条件较为严苛;回售条款为“本次发行的 A 股可转换公司债券最后2个计息年度,如果公司A股股票在任何连续30交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时”。
正股福莱特{601865} 最近一个交易日(5月19日)的收盘价为46.60元,转股价为43.94元,转股价值为106.05。转股价值较高。
福莱转债的期限为6.000年,其到期可收到总金额为117.10元,将可转债作为纯债计算价值,假设年利率为4%,当前可转债的债券价值为92.55,纯债价值较高。
募资用途
年产 75 万吨太阳能装备用超薄超高透面板制造项目;分布式光伏电站建设项目;年产 1500 万平方米太阳能光伏超白玻璃技术改造项目;补充流动资金项目。
公司概况
福莱特玻璃集团股份有限公司是一家集玻璃研发、制造、加工和销售为一体的综合性中大型企业。集团下属有浙江嘉福玻璃有限公司、浙江福莱特玻璃有限公司、上海福莱特玻璃有限公司、嘉兴福莱特新能源科技有限公司、安徽福莱特光伏材料有限公司、安徽福莱特光伏玻璃有限公司、福莱特(香港)有限公司、福莱特(越南)有限公司、福莱特(香港)投资有限公司等九家全资控股公司。福莱特的主要产品涉及太阳能光伏玻璃、优质浮法玻璃、工程玻璃、家居玻璃四大领域,以及太阳能光伏电站的建设和石英岩矿开采,形成了比较完整的产业链。
公司当前市值1000亿,市盈率57.27,市净率8.17,净资产收益率3.63%。
公司主营业务范围:
一般项目:玻璃制造;技术玻璃制品制造;制镜及类似品加工;建筑材料销售;装卸搬运;金属结构制造;建筑材料生产专用机械制造;金属切削加工服务;工业控制计算机及系统制造;机械设备销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:货物进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。
主要财务数据
2022年第一季报期内,公司实现营业总收入3508900799.31元,较上年同期增长70.61%;实现归属于上市公司股东的净利润436710292.28元,较上年同期减少47.88%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润419702996.66元,较上年同期减少49.48%。
报告期内,主要系光伏玻璃销售数量的大幅增长实现了营业收入的大幅增加,但是主要系光伏玻璃平均销售价格大幅下降,导致净利润同比减少。
风险提示
光伏行业周期性波动风险;国际贸易争端风险;环保风险等。
福莱特股价走势图:
福莱特近半年来股价一直处于震荡调整中,累计已有20%左右的跌幅,虽然近一个月来,股价从阶段低点已连续上涨40%,但是企业估值过高风险不大,近期大幅调整的风险也较小。
根据当前行情,福莱转债上市时预计会有30%的溢价,其预计上市价值为137.87元。
福莱转债为AA级转债,目前转股价值较高,正股盈利能力尚可,纯债价值较高,建议顶格申购。