老巴和芒格召开了22年伯克希尔股东大会,这次开会也是非常有排面,包括微软比尔盖茨,苹果蒂姆库克,摩根大通CEO杰米戴蒙等大佬都悉数到场。
会议内容也是受人空前关注,毕竟持续了60多年,如今老巴和芒格已到耄耋之年,大家也是看一场少一场了。
具体内容我也大致整理了一下,我觉得主要有几个观点值得一说~
1、一季度大幅加仓股票,建仓了雪佛龙、惠普、西方石油等公司。
操作上,老巴一季度差不多买了415亿美金的股票,在二月的时候伯克希尔现金储备是1467.2亿美元,但到一季度末却仅剩1063亿美元,创出2018年三季度以来的新低水平。
考虑到这几年市值暴增,但现金储备反倒去到近几年最低值,可以说目前仓位已经是生涯非常高的水平,不过一季度美股跌的也挺多,老巴是纯左侧投资者,加点仓不奇怪。
2、巴菲特:我完完全全错过了2020年3月的机会。
有人问伯克希尔每次的决策都抓住了时机,抓得很好,但老巴却回答说自己错过了20年3月的抄底机会。
他的意思是自己不会因为市场或者经济情况去买卖,他只会根据投资对象是否足够便宜而买入。
其实3月疫情时之所以没有完全抄底,主要是买的比较少,他觉得价格还不够便宜,而且希望这个下行时间可以维持得长一点,所以没有完全抄底。
事后看这波确实没有精准抄底,甚至因为买了航空股马上又割肉卖掉的操作被人质疑。
这也能看出老巴面临疫情的不确定性,自己心里也没底,但人无完人,面对天灾人祸谁又能说的准呢~
3、巴菲特:如果核战争出现,我们也是束手无策的,甚至会一夜回到洞穴时代
老巴在股东大会上表示,我想说,如果当这种原子战或者是核武器战争出现的时候,我们也是束手无策的。
伯克希尔跟世界上所有人来说,我们都不想这样去想这些事情,但是不可否认的一点,现在世界上的这些大国,如果有一些计算上的失误或者是有一些理解上的失误,我们都会很靠近出现这种情况。
在过去就是这样,好几次差点打的擦边球,比如像古巴导弹危机。我和查理都经过了那段时间,我们都知道当时差点有可能大规模杀伤性的武器会被用于爆发的战争当中。
所以,潜在意义上来说有很多坏事都会因为人类的欲望而发生,而我们人类现在还没有找到在科技上可以反击它的地方。一些擦枪走火,我们很可能一夜之间就回到当年的洞穴时代。
对于这种情况,老巴说没有办法为这种情况写保单,如果这种情况真的发生了,他也束手无策,这种风险是大家共担的。
所以老巴对市场是永远充满敬畏的,且永远都持有一部分现金,相信这也是老巴能存活这么长久的一个重要原因吧。
4、巴菲特:应对超级通胀最应该投资自己
听众问,如果仅选择一只股票来对抗高通胀,你会选择什么?为什么?
巴菲特表示,你能做得最好的事情就是在某件事上做的特别好。不管有没有经济利益,人们会给你一些他们生产的东西来换取你能提供的东西/技能,最好的一项投资就是投资自己。
做自己擅长做的事情、成为对社会有用的人,就不用担心钱因高通胀而贬值了。
巴菲特表示,我要回答不是一支股票,是好几支股票,要做擅长的事情。所以最好投资是开发你自己。开发自己是不会征税的,这是我在这个时间做的。
巴菲特称,这种时候更重要的是你个人具备的能力,别人交易的是你的能力,最好的投资就是开发你自己。
其实这也很好理解,老巴说的投资自己,其实就是提升自己的业务能力。
因为老巴是职业做投资的,所以他投资自己,无非是看更多财报了解更多公司,并持有更多胜算高的股票。
对于非职业投资的散户而言,投资自己,就是要投资自己的主业技能,这样即便真的超级通胀来了,自己可以靠生产输出知识/技术/产品来规避通胀的副作用~
5、芒格、巴菲特再次均劝年轻人拒绝投资比特币
98岁芒格表示,如果有人跟你说投资一些比特币,你直接拒绝他就好了,
而老巴则说,即便全世界所有比特币以25美金的价格卖给他他都不要,因为比特币没有生产能力。
6、谈及如果两位离开,会不会影响公司运作
老巴说伯克希尔是一家辛勤工作的公司,第二公司永远会在乎股东的利益,他说公司文化占一家公司运作99.9%,所以即便两人离开,伯克希尔也没有什么不同,伯克希尔的目标是在下一个一百年继续存在,伯克希尔会把公司交到自己相信的人手上。
7、芒格:在中国能以更低价格买到更优质的公司
在回应有关投资中国的问题时,芒格承认在中国做投资的确要比美国更难一些,但他在中国投资的原因是,能够在那里以更低的价格买到更好的公司。
虽然芒格一季度减仓阿里,并认为中国投资难度很大,但依然还是认为中国是有投资机会的,毕竟我们的估值更加便宜~
另外,老巴在近期在面对采访时也表示:“中国未来会超过美国么?答案是:总有一天。”
“中国的人口是美国的4倍,从逻辑上说,中国还在不断变大,最终世界将有我们两个超级大国。”
目前伯克希尔持仓股第八名是比亚迪,而芒格旗下基金依旧大幅持有阿里,显然他俩对中国的一些优质公司也是非常看好的。
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总的来说核心观点就这些,两位大佬在90多岁时依然在自己岗位上热血奋斗,光这一份对投资的热情就值得我们钦佩。
巴菲特和芒格也用几十年时间,证明了复利投资的神奇,伯克希尔哈撒韦从1987年到现在股价涨幅1660倍,同期年化15.86%。
此成绩还是从几亿美元增长到千亿美元的巨额规模下实现的,规模有多影响业绩大家都很清楚,看看国内明星基金便知,因此显得更加难能可贵。
毫无疑问,我相信老巴也不是世界上最聪明的人,但是他生涯始终坚持价值投资,知行合一,德能配位,才是造就股神的核心原因。
当然还有一点,长寿最重要
今天就说到这咯~