开年截至4月12日,沪深300跌幅-15.39%,上证指数跌幅为-11.72%,偏股混合型基金指数更是达到-20.39%
在跌跌不休的日子里,哪些基金经理除了预先避险,还能逆市获利?
我们通过在偏股型主动基金中找出去年四季度大幅减仓,在今年逆势增长的基金,从而找到背后的基金经理,共3人。这3人均任基金经理7年以上,其中2人为金牛基金经理,1人从业超过10年,可以说都是经历牛熊交替的悍将。

一、金梓才

金梓才,金牛基金经理,上海交通大学工学硕士,历任华泰资管投资经理助理,信诚基金TMT行业高级研究员。现在在财通基金身兼三要职,分别是总经理助理,基金投资部总监和基金经理,是财通基金的顶梁柱人物。目前,金梓才在管基金有12只(含A/C类),任职基金经理年限7年半左右,年化回报20.88%
我们在前面文章提过一个标准,任职3年以上,年化20%的回报,可以初步判断是优秀的选手。
1、财通智慧成长混合A/C(009062/009063)
由金梓才、钟俊共同管理。其中A类基金年初截至4月12日回报11.34%,大幅超越沪深300指数,期间最大回撤-14.51%。去年四季度调减基金仓位幅度-8.85%,目前仓位为:83.27%。
2、财通成长优选混合(001480)
由金梓才独自管理。年初截至4月12日回报10.27%,略低于财通智慧成长混合,但仍大幅超越沪深300指数,期间最大回撤-14.14%。去年四季度调减基金仓位幅度-9.25%,目前仓位为:81.19%。
3、财通科技创新混合A/C(008983/008984)
由金梓才和张胤共同管理。其中A类基金年初截至4月12日回报8.94%,期间最大回撤-14.48%。
这只基金在四季度大幅减仓,幅度竟高达-13.32%,目前只有79%。
4、财通价值动量混合(720001)
金梓才的代表作,也是他第一只管理的基金,规模为28.96亿元,任职回报410.74%,翻了4倍多。年初截至4月12日回报8.17%,期间最大回撤-14.96%。
这只基金历来都是低仓位,低集中度的风格,在四季度继续减仓-4.81%,目前仅为74.43%。
金梓才说:“2021年四季度,我们对持仓组合做了大面积调整,我们从前三季度坚持的大周期赛道撤出,对化工等顺周期行业做了大面积减持,大幅增配了农林牧渔行业,小幅增配了航空、酒店、食品等行业。增配的几个行业代表了我们2022年较为看好的各个行业。 在四季度,我们重配养殖产业链取得了较好的效果。”
金梓才没有重仓今年开年以来顺风的金融、地产、资源类股票,从持仓可以看出金梓才押注的是疫情恢复及猪周期将带来的行情,目前能取得这样的成绩着实优异。

二、周海栋

周海栋,金牛基金经理,硕士研究生。2005年8月前,先后在上海慧旭药物研究所,上海拓引数码技术有限公司任研究员和项目经理;2008年1月至2010年5月,就职于中国国际金融有限公司,任研究员;2010年5月加入华商基金,任研究发展部行业研究员、机构投资部投资经理、基金经理助理;2014年起任基金经理,至今接近8年时间,年化回报20.50%
1、华商甄选回报混合(010761)
这是一只港股基金,前10大重仓股有6只港股。年初截至4月12日回报5.58%,期间最大回撤-16.99%。这只基金从去年三季度就一直减仓,四季度减仓的幅度为-4.66%,目前为84.46%。连续减仓确实起到了避险作用。
周海栋在去年三季度报告已经提到“市场对于经济走势的预期由分歧较大进入到明确下行的阶段。”
2、华商恒益稳健混合(008488)
这只基金同样以配置港股为主,前10大重仓股有7只港股,年初截至4月12日回报2.07%,期间最大回撤-12.00%。去年四季度调减基金仓位幅度-6.80%,目前仓位为:53.78%,持仓分散
周海栋在2021年年报提到:“2022年市场面临较大的挑战,稳增长方向面临力度和持续性的疑问,成长方向由于估值较高,面临货币环境变化的考验。本基金仍将保持较高的周期及价值方向持仓,包括石油、航空、有色、煤炭、银行等,为了兼顾组合稳定,成长方向也还有一定配置,主要是计算机、绿电运营等。”
这两只基金主要得益于其持仓石油,煤炭,银行等赛道,收益主要来自今年一季度的市场风向。

三、刘自强

刘自强,硕士。先后在天同证券任研究员,中原证券任行业研究部副经理,上海融昌资产管理公司先后任研究员、研究总监。2006年5月加入华宝基金,先后任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理,2008年3月开始担任基金经理,是一名超过14年的基金老将,年化回报7.94%
华宝动力组合(240004)
这只基金年初截至4月12日回报为2.46%,期间最大回撤控制较好,回撤幅度为-11.91%。去年四季度调减基金仓位幅度-3.34%,目前仓位为:75.85%。
刘自强指出:“四季度进一步向防御性板块、受益宏观放松的地产板块切换。虽然持有的锂资源板块表现不佳,但防御加地产的组合获得了非常好的回报,保持了全年良好的收益水平。”
刘自强去年对后市形势的判断基本印证——重仓地产板块,降低新能源板块的配置,让这只基金在一季度获得良好的表现。
测量是一切科学的前提,测量的精确度决定真理的掌握度。一名优秀的掌舵手,既有测量多变量市场的“独门仪器”,又有决策的勇气和决心。

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