一、3月回溯

2021年的基金年报现已陆续披露。3月份,市场整体表现震荡。截至3月30日沪深300涨跌幅-7.15%,上证指数涨跌幅-5.65%,创业板指数涨跌幅-6.40%。千亿规模基金经理张坤、葛兰、刘彦春管理的基金净值都处在不同程度的回撤中,各基金公司的高管和基金经理也频发变动。中概互联在起伏中折磨着信仰它的人,但无论从社会基础、法律监管、发展逻辑来看,中概互联的逻辑已非往常。对比实施资管新规下的同期银行理财产品,同样有接近2000只破净。

这时候也有基金公司和基金经理坚定看好后市自购基金,掀起一波自购潮。据Choice数据显示,年初截至3月30日,基金公司自购基金106次,合计约17.93亿元,同比大幅增长超过51%。

回顾上个月,我提出俄乌冲突或不会持续过久,同时认为市场热点将从传统基建逐步向新基建转移,现在看来这一进展在3月表现并不如意。

二、4月前瞻

正是因为比想象中持久的俄乌冲突导致了3月份科技板块的高波动,加之国内需要基建地产配合适度提前发力的货币政策作为经济的拉力,这些都延缓了传统基建逐步向新基建转移的步伐。

我认为传统基建逐步向新基建转移的趋势不会改变。随着持续了1个多月的俄乌冲突传来乐观的声音,这种方向的启动可以说已箭在弦上,值得关注。但我不否认基建地产和金融板块仍可能有所表现,因为这取决于经济发展的状态。还有一个不确定因素是疫情对经济的扰动,特别是对消费、旅游、航空以及酒店旅游的影响,仍需耐心观察。因此,定投和分散仍是我们的两把利剑。

大成基金的徐彦在基金年报里写道:“持有人追逐收益,就像少年们追逐爱情:想要一份 爱情,同时又完全不知道爱情是什么。”

我认为最好的答案是:“无论热恋中,失恋中,都永远记住第一诫:别要张开双眼。”

基金自媒体:星辰在繁华
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