最近,好多朋友都在说可转债打新好几个月都没中签了,我也是春节后都没开张,一只也没中!但其实,春节后一共发行了17只可转债,这个数量并不算少呢!而且有的发行量是达到了百亿,可最后公布的中签率并不高。
细心的朋友会发现股东配售率普遍高达70%以上,那留给我们网上申购的就少之又少了,再加上每次的申购人数都在破记录,能中签的必定是运气爆棚啊!
上周群里小伙伴也问了几个关于配债的问题:“重庆银行200股能配到一手债吗?成银转债中一签需要买多少股票?”
我发现很多朋友对配债并不了解,有的人也不知道该如何计算?今天我就来跟大家分享一下可转债配售的相关知识。

01、什么是可转债配售?

可转债配售,是指上市公司向原股东配售可转债。
简单地说,就是上市公司发行可转债时,持有该公司股票的股东,能够按照一定的规则,优先买下相应数量的可转债。
需要注意的是,可转债配售是股东的权利,股东可以选择买,也可以不买。

02、为什么向股东配售可转债?

看过我之前分享的文章就会知道,可转债具有“转股”的特性,即在转股期内,可转债持有者是可以将手中的可转债转换成公司股票的。
而在转换成股票后,会导致公司的总股本增加。如果没有向原股东配售,虽然原股东的持股数量没变,但持股比例是降低了,即股东的权益被稀释掉了。
另外,可转债转股是依照转股价来计算的,当转股价低于正股价的时候,有些可转债持有者会选择转股。这样,相当于低价买了股票,对原股东权益也会有影响。
比如:A公司的正股价为10元,转股价为9元,
此时如果可转债转股,相当于花9元买到了现价为10元的股票。
你说对原股东有损失么?不得用配售补偿一下啊。

03、如何计算可转债配售?

知道了可转债配售是怎么一回事后,对于持有正股的朋友,在发新债时,就会想要知道自己能配售到多少可转债?有一个公式至关重要:
配债数量=正股股数*配售比例/票面金额
以成都银行为例,从发行公告中可以看到:“每股配售2.214元面值可转债的比例计算可配售可转债金额”。我们需要持有多少股才能配售到一手成都银行的可转债呢?
正股股数=配债数量*票面金额/配售比例=10*100/2.214=451.67股
因A股起买最少要一手,也就是100股,所以我们需要持有500股,才能配售到成都银行一手的可转债。

04、如何进行抢权配售?

前面分享了如何通过配售比例来计算,想配售到一手可转债需要持有多少正股?特别是在现在打新很难中签,但可转债上市收益又还不错的时候,有的朋友就会问说:我有什么方法能获得可转债?而抢权配售就会是一个方法。
可转债的抢权配售是指,上市公司发行可转债时,原本不持有公司股票的投资者,通过在股东优先配售股权登记日(也就是申购日的前一天)持有一定数量公司股票的方式,在可转债网上申购日优先配售到一定数量的可转债的一种投资方式。
同时,你也可以参与申购日当天的打新抽签。运气好的话,打新能中签,然后又额外配售到了一些可转债。
!!但是,抢权配售是有风险的:
第一个风险:买入的正股下跌了,会直接造成亏损;
第二个风险:可转债发行终止,导致无法配售;
第三个风险:可转债上市破发,配售的可转债会亏损;
所以,抢权配售是可转债各种策略中难度较高、风险较大的一种,投资者需谨慎参与。
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