开年新能源、芯片和军工,被锤的一塌糊涂,这些热门板块回调幅度不小。
其实,从去年底像金融地产保险和一些消费板块,都在异动,我查了下价格和成长指数涨幅,发现大盘价值年初至今涨了3.39%,而大盘成长则跌了6.07%。
一正一负,成长板块被锤的不少。
对2022年,我唯一期待的就是消费回暖,但其实看指数估值,食品饮料整体估值并不低,再加上经济形势承压的话,今年还真不好说。
所以,大消费也仅仅是重点关注的方向。
而代表大盘价值的金融、地产、保险、券商,这些大胖子成长性几乎没有了,就算买了他们也只不过赚点分红钱,想要靠估值或业绩回归,不容易,得熬。
券商和保险还有标的有弹性空间,但金融和地产不一样,以保利为例,去年7月创新高后,随即进入长达一年的下跌通道,跌幅高达40%+。
然后7月底开启反弹之路,目前已接近前高,长期看是向上走的,但道路曲折波动大,金融地产基金适合作为平衡组合的角色,不能成为资金回报的主力。
就算要换,也一定不能全切到大盘价值上,下一步关注的重点应该是大盘成长,就包括了大消费。
还是那句话,安全边际很重要,像新能源、芯片这类品种的位置挺高的,估值动辄几十上百倍,如果光靠景气度,一旦透支,业绩支撑不了,肯定要往下调。
所以,选择标的,虽然不追求绝对的安全,但绝不能替别人接盘,本来大家都是小资金赚取额外收益,可别靠赌性去博。
个人不建议激进,也不建议太保守,选择估值适中、业绩稳健的走长期路子,更合适些。
【风险提示】以上观点仅代表个人看法,不构成投资建议。基金有风险,投资需谨慎,请独立决策。
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1. 可转债投资日历
兴业转债上市日期来了,1月14日,本周五。
正好昨天晚上兴业银行发布了业绩快报:
2021年度实现营业收入2212.36亿元,同比增长8.91%;利润总额953.10亿元,同比增长24.37%;归属于母公司股东的净利润826.80亿元,同比增长24.10%。
业绩超预期,兴业银行今天上涨3.73%,所以周五兴业转债上市时机把握的很好。
对比同行转债,预计上市价格在110~120元,小肉一枚。
2、1月11日指数基金估值播报
大盘:合理区间,总体处于震荡阶段。新能源汽车、光伏、芯片:估值高,正在回调,性价比低,小仓位谨慎参与。白酒、家电、食品:业绩相对稳定,白酒估值处于偏高区间;家电反弹,食品估值适中,适合参与。银地保:三坑安全边际高,长期处于低估区间,未来的成长性不好,适合吃红利。医药医疗:医药业绩相对稳定,集采压力影响大,目前处于高估区间,低位布局机会不明显;医疗前景广阔,行业跨度大,值得长期关注。互联网:继续挨捶,短期内风险高,适合长期布局。
附第1049最全指数基金估值播报
重点提示:
1. 盈利收益率=1/PE*100%
2. ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE粗暴计算)
3. 近十年百分位:当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置。
4. -表示暂无或不适用数据
5. 金融地产、证券、环保、大农业、基建按PB估值;互联网按PS估值。
6. 医疗、芯片、5G时间统计周期短,历史百分位仅供参考。
指数说明:
1. 低估可能更低,高估可能更高,并非唯一参考指标,非推荐标的,仅供参考;
2. 绿色为极度低估和低估区间,相对安全边际高,确定性大;
3. 灰色为合理估值区间,机会适中,持有仓位继续观望,不操作;
4. 红色为极度高估和高估区间,相对安全边际低,一般是当前市场较热板块,谨慎对待;
5. 指数估值包含A股、港股和海外成熟资本市场主流指数;
6. 交叉维度:PE、PB、股息率、ROE数据都处于低位,确定性高
7. 历史分位点估值区间分布:
极度低估:V<10%
低估:10≤V<30%
合理:30≤V<80%
高估:V≥80%