最近有点意思,有个直播,主题叫大师兄带你去挖煤,中证白酒的基金经理侯昊和其他几个人玩cosplay,扮起了矿工。
当然直播原因是招商最近在推煤炭基金,看了下直播间人数,合计有20万人,估计带货量不小,不过今天煤炭基又暴跌5%,基民又得哭晕在厕所了。
话说煤炭今年已经涨了6成多,早不推晚不推,现在开始推,当初侯经理说好的白酒景气呢~
关于煤炭还有个奇葩事,今天一家上市公司今天宣布怒亏7000万,原因是董事长操盘做空煤炭期货,结果煤炭涨上天。
10月12日晚间,豪悦护理发布公告称,旗下子公司江苏豪悦共投入期货账户1.53亿元,目前仍持有焦炭、焦煤合约共899手,浮亏5349.24万元。截至10月11日,江苏豪悦今年已经累计浮亏6934.15万元。
这是一家护理用品的上市公司,正常情况一家上市公司做期货,都是奔着套期保值去的。
比如机械器材厂家,需要买点螺纹钢做套期保值,而这家做纸巾的企业,正常来说应该是做化纤和纸浆期货,结果却是做煤炭亏的钱,就有意思了,用实际行动保障民生稳定
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至于煤炭股跌跌不休,而煤炭价格却越来越高,估计你们也看不懂了。
先来看下这张图,最近一个月动力煤期货涨了62%,结果煤炭反而跌了15个点,为啥完全不按套路出牌。
解释下原因,煤炭行业有一个叫长协价的说法,简单说就是为了防止煤价涨幅过快,导致电力企业发电成本过高,发电不赚钱,于是煤企约定未来一段时间按固定价格把煤卖给发电厂。
最近随着煤价不断新高,电厂又说干不下去了,甚至一度关门停业,于是上头立即推动长协煤炭进一步落地。
而一旦协议落地,也就意味着煤价后续再怎么涨,价格也反映不到这家煤炭企业的利润上。
所以随着近期多地能源局开始推动长协,就出现了煤炭股和煤炭背离的情况。

而这个协议比较坑的点在于,因为电企比煤企对于民生稳定来说更为重要,ZZ地位也更高,所以长协本质上是个不平等合约。

过去一般只有煤价上涨过快的时候,电企才会签长协保护自身利益,但煤价下跌,电力企业却不愿意按照协议采购高价煤,导致合同无法履行,所以这个协议本质上对电力企业更有利~

所以嘛,煤炭基金,这个节点上价格不涨反跌的逻辑就在这里了,本质原因还是铁拳力量太强大。
资源股需要很强的宏观分析能力和政策预判能力,但散户拿到这类品种只能追涨杀跌(抬轿、接盘),赚钱难度堪称地狱模式。。