各位财主早上好,
最近,有一位很久不联系的程序员同学,发来了问候的消息。
他还兴高采烈地说:今年学会炒股了,还赚了不少,So easy。我好奇地问他,今年什么行业、什么股票赚了最多,他却都说不出。
我惊呆了。这怎么赚到钱的?直到他丢出了一张图,我明白了。
原来他在用量化交易来炒股
恰好最近量化交易、量化基金还挺火的,今天来详细聊一聊。

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什么是量化交易?
一看量化交易这个词,有些朋友可能认为:这是一个以量取胜的交易办法,用频繁操作来赚钱。
其实,这个理解稍微有些偏差。
所谓量化交易,其实是把交易的思路做成程序,并且让电脑自己去执行
再说的简单一点,就是涨多少买,跌多少卖,设置好量化的数字去执行。就像我们工作的目标或者绩效,需要转化成数字去衡量,这就是量化。
当然这套交易的思路如何提高胜率,需要建立模型去处理,还是挺复杂的。这里拿我同学的这套策略,来举一个简化的例子。
赚3元,或者亏10%就卖。是不是非常清晰的,而且是量化过的规则。这就是量化交易的一个重要特征。
看到这儿,你可能会好奇:为啥要这样做呢?岂不是很无聊?
一个原因就是交易效率更高,电脑交易肯定比我们手动快吧。
另一个重要原因——能消除投资情绪的影响
对于绝大多数股民朋友来说,买卖股票往往都是“凭经验”。但这样的操作,有个问题就是会受到投资情绪的影响。
涨了就会想,明天会不会继续涨,再拿一下?跌了会觉得,这股票没有问题,今天加点仓?
类似的心理活动,我相信几乎所有朋友都有过。而使用了量化交易,咱们可能就会变成一个“无情的买卖机器”。
它并不会考虑周围大家的投资情绪,也不会顾及你的投资成本。只要满足条件,就会完成交易。

2

量化交易会带来什么变化?
理解量化交易是什么,带来的影响也不难理解了。接下来简单说两个方面。
1)增加市场的流动性
前一阵咱们的A股市场,创下一个近30年来的记录——连续49个交易日成交量破万亿。
这个记录可比2015年大牛市时期还厉害。当时是连续43个交易日。
但你可能会问,A股今年的牛市去哪了?
其实,这个成交量的背后,量化交易有着一定的推波助澜作用。
前面我也提到了,量化交易会提高交易效率。交易完成更多,成交量自然就上来了。
根据外界的消息和专业人士的推断来看,创纪录阶段的A股交易量中,有大约3成是由量化交易贡献的。
2)交易的相似度提升
量化交易,都是电脑完成的。
所以,如果你在炒股的话,可能和你一起交易的,都是机器人!
机器人和我们普通人的一大区别,就是标准化。不论做什么动作都可以整齐划一。如果设置好10元买入一个股票,它绝不会犹豫不决给你拖到10.5元再买。
但相同的交易在某些情况下,确实可能会增加市场的潜在波动。
为什么这么说呢?举1个例子就明白了。
比如有不少策略都设置了相似的止损规则——亏损3%或者4%卖出。
如果某一天市场出现了大跌,规则触发第一批策略3%止损了。卖出的人多了以后,市场就跌的更厉害了,达到4%了。第二批4%的就会接着止损……这是不是有点像多米诺骨牌了。
反过来,上涨的时候可能也会带动市场持续上涨。
当然,市场上的量化策略是在变化的,而且策略之间的相似度也未必很高,所以也不一定会发生这样的情况。但总的来说,量化交易可以对市场产生影响。
但咱也别把所有的“锅”,统统扣给量化交易。
比如节前就有不少小伙伴说,A股没能继续达成万亿成交量,是因为量化交易减少了。说不定,只是和假期的关系反而更大一些呢。

3

量化基金能买吗?
现在还有一些基金经理,把量化交易的办法带进了基金。
于是一种新式的基金——量化基金诞生了。
但要说明的是,量化基金它并不是一种标准的分类,只是说明了基金的投资策略。
像中证500的指数增强基金,有不少就是量化交易策略的。
量化交易看着高级,但我想提醒你一下:量化基金的基础依然还是基金经理。
毕竟它的交易规则,依然还是人设置的。基金的赚钱效应如何,取决于这个策略的有效性。
说白了,还是依靠基金经理的个人能力。
我翻了一下,量化基金今年以来的表现情况。不难发现分化很大。
(数据来源:东方财富choice,截至2021.10.12)
既然这个问题又落到了选基金经理上,那么长期来看,还是要用优秀基金经理的标准来审视,并不能因为它是量化基金,就高看它一等。
具体标准的话,比如是否有穿越牛熊的投资经验、控制回撤的能力如何等等。
好了,有关量化交易的介绍,今天就到这里。
是否给你带来了新知识呢?
欢迎评论聊一聊你对量化的理解喔~