最近的行情,着实让不少人郁闷和困惑不已。
如果不是特别有经验的投资者,躺平装死或许才是最好的。
在大涨大跌行情里一通操作,反而容易又挨了打,又没吃到肉,最后亏得更多。
每个人投资能力都有差别,尤其体现在,近期这种极端的市场行情之中。
对大多数人来说,市场下跌是一场灾难;而对于有准备的人,下跌却是市场最好的奖励。
因为,只有在下跌的行情中,我们才有机会低价买入被低估的股票;
然后,耐心地等待市场先生回来,用高得多的报价,把当初贱卖的股票买回来。
在这两次极端的行情中间,就会有许许多多的大牛股的诞生。
而你只需抓住一次,人生就会因此大有不同。
当然,金钱的馈赠并非是最重要的。
毕竟骑在大牛股背上的体验,并不总是舒适的,大部分人都在中途被甩下了车。
在这个过程中,你可能收获更多:
投资视野的打开、公司价值的判断、持股心态的历练、空仓观望时的耐心……
今天,我就分享一个超好用的方法,给你们提供多一点点选股的思路。
想必大家都听过SWOT分析法吧?
它一般被用在分析企业战略上,但却很少人有人拿它用在投资上,去分析一家企业,是否值得投资。
其实这个方法,没什么神秘的。
只是人们投资一家公司时,会更多看到企业好的一面,充满机遇的一面;而会选择性忽略,或者缩小负面因素的影响。
就像券商的研报,整篇都会说这家公司多么多么好,有投资价值,风险提示却只有一行字一样——
SWOT分析法,只是把这些不利因素,放到了台面上,更加客观地分析公司而已。
很多时候投资陷入困局,就是因为我们无法跳出自身立场,最后才烂在手里,越套越深。
简单说一下分析思路,
S (strengths)和W (weaknesses),分别是企业的优势和劣势,这是内部条件,是企业“能做的”部分;
而O(opportunities)和T (threats),则是潜在的机会和威胁,这是外部环境,是企业“可能做的”。
上面这些可能不够直观,下面我选了两只大家问的比较多的公司举例。
1)中远海控
这是一个一年涨了十倍的大牛股。
过去一年,常年霸占各大社区热股,不管大涨大跌,还是小涨小跌,依然热度不减。
为什么选它呢?
因为它是个优点和缺点都很明显的强周期性公司,下面就来分析下。
S,优势:
全球集装箱运力第三,拥有船公司里最多的港口,船只和港口协同性较好,
而当前海运价格暴涨,原因主要来源于集装箱短缺和港口吞吐量严重不足;
W,劣势:
重资产行业,周期下行期利润可能大幅缩减,
强周期股,机构参与度低,估值中枢无法抬升;
O,机会:
全球供需不平衡进一步加剧,运价继续上涨,
端到端业务趋势,整个行业的利润水平提升;
T,威胁:
政策管控风险,全球运价高企,
已经对出口企业和控制通胀,造成严重影响。
我们可以看到,我们投资中远海控的逻辑,主要是:
1)当前全球运价高企,而且有继续上涨的趋势,
2)公司在行业赚钱效应极强的情况下,也在寻求升级转型,不满足于做“乱世生意”。
而不投资这家公司,原因也在于:
1)不健康的运价终有一天会回落,这是优势更是威胁,
2)未来的转型,能否拜托强周期属性,继续维持高利润,也要打一个问号,
3)政策管控的风险。
综上,中远海控是一家长期不确定性很强,很考验投资者认知能力的公司。
很适合那些做航运生意的人投资,或者出口企业买来做对冲。
如果不是基于对周期的深刻了解,我不会买。
2)东方财富
这个是我的老相好了。
S,优势:
有券商牌照的互联网公司,而未来会有更多增量资金进入股市,
天天基金网的基金保有量已经突破4000亿,每年仅此一项,可带来超过20亿元的收入;
W,劣势:
互联网流量进入存量期,估值偏高,业绩增速一旦下滑对股价的影响较大
O,机会:
发展海外券商业务,相比于富途和老虎,它同时有A股的券商牌照,且服务和专业性较高;
T,威胁:
蚂蚁基金相比天天基金,受众群体更大,购买的安全性考虑更少。
我们可以看到,公司没有太多缺点。
最大的不确定性,来源于同是互联网金融的蚂蚁集团。
但处于近期对互联网垄断的打压,阿里、腾讯(旗下腾安基金),在金融监管上,会受到更多的限制。
从长期上看,东方财富的确定性很强,商业模式相对简单,
如果经营开始下坡,也相对容易从财报、公募基金、上交所深交所的数据中发现问题,适合大多数投资者长期配置。