导语:目前市场最热门的大焦点——越来越多的顶流公募基金经理二季报披露。搂了一圈,发现值得细细咂摸的道道还是挺多的。

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公募一哥坤坤必须要单拿出一Part来写。
毕竟,国内首位千亿级主动权益基金经理,旗下4只产品,稍微动动手就能干到上市公司前十股东,任何风吹草动就是市场走向。
他手底下2只规模较大的基金,易方达蓝筹精选和易方达中小盘,前10大重仓股名单未变、未变!只在投资上有所增减。
易方达蓝筹精选,前五是香港交易所、五粮液、腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖;易方达中小盘,前五是通策医疗、贵州茅台、恒生电子、华兰生物、天坛生物。
核心逻辑是,商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司,值得长期持有。
这个,和最近都市场风格有点不搭。
现在,聚集新能源、半导体、光伏三大成长赛道的创业板指,动态市盈率已经高达61.92,几乎位列全球主流股指估值No.1。
之前天天挂在嘴边的核心资产溃不成军。于是乎,就有人喊出——大白马神话破灭、死拿龙头躺赚的时代过去了。
这点,太敢苟同。
之前,大骂白马股抱团,现在的成长股,难道就没抱团?
估值这玩意,总是一窝蜂之后,有了泡泡,再用时间去消化消化。上市公司还是那个上市公司,只不过 最近市场的流行风尚换了个口味而已。
股海沉浮,一会儿东方压倒西风,一会儿又西风压倒东风。身处其中,首先要学会的是以正合,以奇胜。
以张坤这1344.78亿的管理规模,船大难掉头。能走策略,就只有是行稳致远的正合之道,所以想配置压舱石的、可以抄作业借鉴一下。
想左右横跳,博取超超超高市场收益,比肩徐翔的,这里就没有任何参加价值了。
另外,张坤把易方达亚洲精选基金中的好未来、新东方调出了前十大重仓股。K12教育,政府权威>>对错,该舍的就舍。
要是香教育行业,可以撸一撸艺教、考公、考研、职教。今年高校毕业生909万,历史新高,亚历山大呀!

02

当然,前10大重仓股名单有变的,也有大换血的。
明星基金经理丘栋荣管理,因为太火爆发布“限购令”的中庚小盘价值,前十大重仓股中,6只是新晋的。
相比1季报,前3大重仓股的富满电子、天原股份、远兴能源,皆为新晋;前10大里,火炬电子、紫天科技、明泰铝业也是新晋。
富满电子为半导体,天原股份、远兴能源为新能源上下游。
可见新能源、半导体、光伏锂电这类,估值相对低,又有高成长业绩支撑的小盘成长股,2季度是多么受追捧。
张坤的易方达蓝筹精选规模880.16亿,今年以来收益+2.18%,近1月-1.29%;易方达中小盘287.01亿,今年以来收益-5.10%,近1月-1.20%。
中庚小盘价值规模31.74亿,今年以来收益+42.41%,近1个月+20.92%;
之所以拿这俩对比着来说事,是因为太典型。近期的市场风格转变、分化,让很多宝宝心里有点燥热。
一个规模大到,买啥都能把上市公司股价推上去。后边还有一大波薅羊毛的,抱大腿的太多,大腿也沉呀。只能趴着,动不了了。
一个跟着市场风格走,船小好掉头,短期趋势是啥就买啥,赚了就跑,风头一转向就弃船。
都是为了赚钱,殊途同归,没有好坏之分。
可人生最纠结的在于,你站在航空母舰上,羡慕小快艇的灵活机动。一旦上了小快艇,大风起兮,你又嫌弃他不够稳。

03

所以,手里握着大白马跌了的,不用心焦。我曾经统计过,这些公司哪个不是账上趴着几十上百亿的现金,搞个跨界投资,伪市值管理,股价立刻突突上涨。
问题是,人家大股东觉得跌的不够狠,还不够便宜,所以,你就别瞎着急,耐心等就是。就你那点资金,还没实力和庄家对着干。
更重要的是,进入三季度,小散们的操作难度会更大。
之前表现好的半导体、新能源车、锂电,不排除获利走人,资金去寻找其他成长性赛道的可能性。
虽说成长为主,兼顾周期,至于具体主线是啥,不知道。
这就导致必将有段时间,股指盘整,资金来回游离寻找新目标,震荡市震荡加大,结构性容忍高估值,流动性相对宽裕也会给空间。
核心个股,有业绩支撑逻辑演变的,就耐心持有,不赌单边不追高,均衡配置;
犹豫不决、盘感差的,看不清就别瞎和了。
多看少动,手痒就直接定投沪深300和中证500,大盘和中小盘,两边下注做轮动。
另外,恒大1.3亿元财产遭广发银行冻结的瓜,补一刀。不知道的,会以为这只是单纯的提前逼债。
20年前,恒大创业初期,总部就设在广州农林下路83号的广发银行大厦内。至今,恒大在广发大厦的办公室还在。
多年来,一直最支持你、给你钱的老相好,现在开始对簿公堂撕逼了。你债太大,我忍不了?
做个小调查,大家现在的仓位都几成呀?回答有彩蛋。
END