昨天看了眼大平安,惨不忍睹,又是3cm级别的跌幅,今年已跌去21%,异常惨烈。
如果说卧龙是平安,凤雏就是万科了,今年也大跌14%。
看到群里有个段子很魔性,说:
请珍惜24块钱的万科,因为马上就23了;
而70的平安也要买不到了,因为只能买67的了



毫无疑问,和银行一比,今年保险、地产、券商全都被锤烂了。
原因基本也都是明牌。
保险行业吧,利率下降导致保费下滑,去年保险行业疫情的业绩本就够差,结果今年一季度低基数的情况下保单收入竟然没涨。
主要是代理人模式在走下坡路了,五年前平安的代理人是150万,现在是98万,没人给平安卖保险,加上互联网保险兴起分流走了太多客户,自然保费就少了。
而即便平安已经开始转型互联网保险,但业务占比又太少,因此自从互联网保险百花齐放后,平安这种龙头公司的商业模式被破坏了。
至于估值能不能回归,得看业绩能不能有拐点,以及和支付宝、微信这些互联网保险平台的竞技结果。
我还是认为尽量不要去押注个股,毕竟赛道有时候对个别公司的颠覆是我们想象不到的。

房地惨也是差不多的逻辑,地产的三条红线,各种限制政策,都让大家认为房地产公司不再像以前那样赚钱了。
但并没有什么意料之外的利空,万科符合三条红线,但没啥道理,就是跌,锤到比银行股估值还低,股息率高的惊人。
......
低估值策略渐行渐远,不坚定的价投大多都已叛变...
我其实是这么看待这个问题,做估值并没有咱们想象的那么容易,上涨的逻辑是市场估值杀错了,而不是进入了低估。
而市场大多数时间还是正确的,否则沪深300如果不每年换血,现在还是一堆钢铁、基建、金融。
所以我们要做的是分辨哪些是低估的错杀,然后适当地对抗市场,但绝不是“低估”就抄底,天天没事找麻烦
地产和保险的底,谁也不知道还差多少,但金融板块齐刷刷创历史最低估值,清一色破净,我相信这俩安全垫还是比较高了,只是需要多长时间来陪它去熬,期间可能会很难受。
本着管住手迈开腿的原则,如果真的觉得金融板块低估,想建仓一波,还是尽量考虑主动金融主题基金。
工银瑞信鄢耀、南方黄春逢、中银刘腾的几个老司机,对金融主题还是信手拈来,虽然今年没跑赢银行指数,但远比那些个不争气的地产保险券商要强得多,相对省心不少…
再或者是像华宝蔡目荣、国投瑞银汤海波这种喜好配置大盘价值股的,除了金融地产还会买一买传统的低估值公司之类,也是一种间接上车的方式。
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