受气候危机的影响,“碳中和”已成全球共识,各国碳减排规划相继岀台,中国也制订了积极应对气候变化的政策。
“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和”。2020年9月23日,中国的碳减排承诺掷地有声。
不仅有时间表,实现“碳中和”的路线图、任务书也陆续明确。
12月21日,《新时代的中国能源发展》白皮书发布,中国2060年前实现碳中和的“路线图”更加清晰。2021年3月5日,2021政府工作报告中指出,扎实做好碳达峰、碳中和各项工作,制定2030年前碳排放达峰行动方案,优化产业结构和能源结构。
在政策引导下,实体经济已大规模向低碳经济转型,而在金融领域,“碳中和”也掀起了“绿色风潮”。
再加之,今年是资管新规过渡期延长后的最后一年,基于以上大背景下,5月13日于福建省南平市召开的“2021第二届中国资产管理武夷峰会”,就以“碳中和·绿色资管”为主题,围绕“资管行业如何转型发展?”“如何通过绿色金融健康引导实体经济向‘低碳、零碳’转型?”“如何防范企业转型过程中的各种风险?”等热点问题进行了深度探讨。
这是一场资管界顶级的思想盛宴,既谋大局,也聚焦微观,为金融助力绿色发展提供了许多新思路。
01
“双碳”目标引领下,绿色资管前景广阔
用金融“活水”建美绿水青山,以资金“富池”做大金山银山,这是此次峰会上专家学者们反复提到的观点。
绿色资管作为绿色金融中最为活跃最具潜力的领域之一,在“碳达峰、碳中和”目标引领下,有着非常大的投资需求和发展机遇。根据银保监会发布的数据显示:截至2020年末,国内21家主要银行绿色信贷余额超过11万亿元,居全球第一,碳达峰、碳中和给资管行业带来了新的机遇。
国家发改委财金司司长陈洪宛受邀发表主旨演讲时,从国家政府角度讲述了碳达峰、碳中和的重要性。他表示,在融资层面,实体经济大规模向低碳、零碳转型过程中,需要大量绿色、低碳投资,其中绝大部分需要通过金融体系动员社会资本实现。根据中国投资协会估计,实现2060年碳中和目标,我国在可再生能源、能效、零碳技术和储能技术等领域需要投资70万亿元。这是绿色金融领域面临的重要机遇,也是资产管理行业面临的重要机遇。
在实践方面,华泰资管董事长崔春用取势、明道、优术三个词概括了对于绿色资管的看法。她表示,从取势来看,就是发展机遇前所未有,主动作为,资管机构责无旁贷。明道,就是在绿色资管的发展过程中,资管机构要注重明确标准,建立规范,着眼未来,立足长远。同时,资管机构还要优术,各尽所能,合力践行绿色理念。
资管行业大变革在即,如需把握这一时代机遇,企业亟需践行绿色理念,向绿色资管转型升级。
02
ESG助力“绿色金融”转型之路
发展绿色金融之路,难免会面临各种问题与挑战。
如农银理财董事长马曙光所总结的,挑战来自于四个方面:一是行业尚未制定统一的符合碳中和要求的标准。二是以新能源、新技术为代表的绿色项目投资风险大,对理财行业的投研能力和风险管控能力提出了更高要求。三是理财产品还不能完全适应碳中和的投资需要。四是绿色投资理念在国内尚未成为主流,投资者对绿色投资长期价值缺乏了解,需要理财机构大力推广和普及。
(农银理财董事长马曙光)
在应对策略方面,此次峰会中,许多专家提到的ESG这一重要工具,有望在双碳目标下助力绿色金融。
何为ESG?
ESG即环境(Environment)、社会(Social)和公司治理(Governance),是一种除财务信息外,整合环境、社会、治理多维因素,以衡量企业可持续发展能力与长期价值的理念和实践方式。
去年,在疫情影响之下,ESG规模快速增长。根据摩根大通的数据显示,到2020年底,全球广义的ESG投资资产规模已经达到约45万亿美元。普华永道报告显示,2020年四季度,全球绿色和ESG相关贷款超过800亿美元,比上一个峰值增加了100亿美元。
我国ESG投资尚处起步阶段,国外成熟市场对于ESG理念的应用,为中国资管行业提供了借鉴经验。随着相关的政策制度和评级体系不断完善,我国ESG有望获得快速发展。
对此,国泰君安证券党委书记、董事长贺青建议,要更好发挥资本市场的枢纽功能,鼓励绿色金融服务创新;尽快建立中国证券市场ESG的信息披露标准;将绿色因素纳入资管行业投资决策体系;密切加强行业内的国际交流与合作。
(国泰君安证券党委书记、董事长贺青)
华泰资管董事长崔春提到,投资端要充分借鉴海外经验,全面推进ESG投资,将ESG相关要求纳入到投研的全流程。
在这次峰会上,也有机构分享了ESG的相关经验。淡马锡全球企业发展联席总裁、淡马锡中国区总裁吴亦兵先生讲到,4年前,淡马锡正式开始将ESG纳入投资的决策,在判断投资标的,构建投资组合的时候,管理和运营投资机构的时候都将可持续纳入考量,纳入投资成本中,这样帮助我们的量化监测投资组合的总体的碳排放的状况。
(淡马锡全球企业发展联席总裁、淡马锡中国区总裁吴亦兵)
绿色金融发展之路道阻且长,我们仍需不断完善ESG体系,从成熟市场经验中取精用宏。任何转型都存在挑战,但转型成功之后便是重生。
03
明确责任,落实行动,共赴绿色未来
一切的理念,最终都需要落实到具体行动当中。在这次峰会上,各个金融细分领域的专家针对所处领域进行了详细的责任明确,并提出相关具体方案。
“证券行业应举起绿色证券大旗,在这场伟大的转型变革之中抢抓机遇,奋发作为。”中泰证券董事长李峰表示,绿色证券要担当起保障绿色发展、资金供给主渠道的历史重任。其次,证券行业要实现从发展理念到业务体系全面向绿色证券转型。最后,要研究先行,绿色证券要以研究服务社会为基础以支撑自身的转型发展。
(中泰证券董事长李峰)
兴业证券股份有限公司党委书记、董事长杨华辉也表示:积极服务碳目标,既是资本市场的内在发展需求,更是我们作为资本市场重要参与者的共同责任和重大发展机遇。
(兴业证券股份有限公司 党委书记、董事长杨华辉)
绿色金融是机遇更是责任,显然是全场嘉宾的共识。在规划“绿色未来”的具体行动上,各领域专家也积极献策。
比如基金行业,这是投资端的重要力量,全球不少知名头部机构纷纷承诺,通过绿色投资组合来促进企业的碳排放的减少。
中国证券投资基金业协会副会长高天红表示:“基金业的健康、规范高质量发展是践行绿色投资、责任投资的基础,也是适应经济社会绿色转型的内在要求。下一步中国证券投资基金业协会将继续以深化投资端改革,畅通直接融资渠道为核心,破解一批限制行业发展的体制机制性障碍,促进行业高质量发展,更好服务绿色发展的大局。”
(中国证券投资基金业协会副会长高天红)
在证券领域,中泰证券董事长李峰提到:证券机构应该重点关注这两类环境风险,一类是物理的环境风险,还有转型的相关风险,物理的环境风险会导致企业产能下降,成本上升,劳动力缺失固定资产会提前报废,还有建筑物受损以及需求下降等。其他的转型风险其中包括高排放企业会面临环保高高的罚款,还有购买碳配额的成本会大大的增加。
交通银行业务总监涂宏,也分享了碳中和背景下商业银行理财业务发展思考:要积极防范风险,提升防范风险的能力,虽然打破“刚兑”风险是由老百姓投资者承担,但是如果理财产品动不动违约,下降的非常厉害,理财产品得不到市场的认同,就会失去市场。
(交通银行业务总监、交银理财董事长涂宏)
心怀责任,尽己所能,践行担当。绿色金融各细分领域充分发挥各自优势,共同推动金融活水浇灌绿色经济,相信未来会为“双碳”目标做出更多的积极贡献,在此过程中也能实现互利共赢。