最近在看《指数基金投资指南》,这本书的作者是银行螺丝钉,本书主要介绍,巴菲特老师格雷厄姆的价值投资理念。以及指数基金的发明者约翰博格的对指数基金的投资思路,最后银行螺丝钉经过学习,形成了自己的体系组合,就是“低估值价值投资+指数基金”。首先螺丝钉讲解指数的意义,以及市场上有哪些指数。
指数基金,首先指数就是选股规则。按照一个规则选出一篮子股票,反映这一篮子的股票的平均走势。比如A股有很多股票,但是想知道今天整体是涨还是跌,那么股票指数就诞生了。指数点数的意义,1,指数的点数代表公司的平均股价。2,分析股市整体的收益和走势。指数长期上涨,所以点数越来越高。
指数不是突然就有的,股票指数是由证券交易所和指数公司开发的。我们国内有上海证券交易所开发的上证系列指数和深圳证券交易所开发的深圳系列指数,以及中证指数有限公司开发的中证系列指数。
美国开发的指数,1,纳斯达克指数,是有纳斯达克证券交易所开发的。2,标普500指数和道琼斯指数,是指数公司单独开发的。中国香港的指数,主要是恒生公司开发的。
基金公司按照指数的选股规则,买入一篮子股票就变成了指数基金。指数基金把指数这个抽象概念变成可交易的产品。指数基金有3个好处,1,指数基金长生不老。因为指数基金可以不断吸收新公司代替老公司,优胜劣汰。2,指数基金能长期上涨,因为指数背后的公司赚的钱,不断投入生产,利滚利推动上涨。3,指数基金成本低,主要是管理费和托管费,其他主动管理基金1.5%管理费,指数基金0.69%或者0.5%。另外托管费都比较少,指数基金一般是0.14%或者0.1%。
指数的分类,宽基指数+行业指数。常见的宽基指数如下
上证50指数000016,从上海证券交易所挑选50只规模最大,流动性最好,最具有代表性的50只股票。反映上交所大盘企业的状况。跟踪上证50指数的基金有很多,我们挑选跟踪误差小,费率低,规模大的。
沪深300指数399300,从上交所和深交所挑选规模最大,流动性最好,最具有代表性的300只股票。它是由中证指数公司开发的。几乎所有的基金公司都针对沪深300推出了跟踪基金。
中证500指数000905和399905,他也是由中证指数公司开发的。从上交所和深交所把排名前300名的公司去除掉,剩下的排名前500名的企业就是中证500指数,定位中型上市公司。
创业板,深圳证券交易所下面的。它是二板市场。相关的指数有,1,创业板综指,所有的创业板上市的公司,大概全部500多家企业。2,创业板指数,399006,挑选创业板最主要的100家企业的平均表现。3,创业板50指数,从创业板指数的100家企业中挑选流动性最好的50家。
以上指数都是按照市值加权,股票规模越大,权重越高。还有就是按照策略决定股票的权重,称为策略加权指数。比如下面的红利指数,基本面指数,央视财经50指数
红利指数,按照股息率决定权重。上证有上证红利指数,深证有深证红利指数,中证有中证红利指数。标普指数公司为A股开发了红利机会指数。
基本面指数,按照公司的基本面来决定权重。比如中证基本面50指数,从深交所和上交所挑选。排名前50的公司。
央视财经50指数,由专家们挑选50只股票,规则不透明代码399550。
上面介绍的是深圳和上海两个交易所的指数。国内的还有香港证券交易所。港交所的指数主要是恒生公司开发的。
1,恒生指数,所有在香港上市的公司规模最大的50家企业,和上证50类似。
2,H股指数,挑选在香港上市,规模最大的40家H股,就是公司在内地注册,但是在香港上市的。这样的公司就是H股。为了衡量这些H股公司,恒生指数公司开发了恒生中国企业指数,简称国企指数,也即是H股指数。这里说的国企,不是中国的国企。而是中国企业的简称。
上证50AH优选指数,上交所规模最大的50家具备A股,H股的公司。
美国股市的指数,1,纳斯达克指数,这是交易所的指数,纳斯达克100指数,是挑选纳斯达克交易所规模最大的100家企业。2,标普500指数,类似中国的沪深300指数。
其他的宽基指数,1,上证综指,上交所全部的上市公司,2,中证100指数,中证800指数,中证1000指数,中证全指。
行业指数基金。1,天生容易赚钱的行业。2,具有明显周期性的行业。
天生容易赚钱的行业,1,医药行业,消费行业,科技行业。明显周期性的行业,1,银行,证券,保险,地产等。
医药行业的指数,中证医药指数,中证医药100指数,上证医药指数,全指医药指数,细分医药指数,300医药指数,500医药指数。
消费行业指数,上证消费指数,上证消费80指数,中证消费指数,全指消费指数。
强周期行业,1,银行业,2,证券,3,保险,4,地产。其他特殊行业指数,1,白酒行业,2,军工行业,3,环保行业