我买的基金赚了XX%,现在可以卖了吗?
这是我们经常遇到的问题。
我们的回答一般是,如果不急用钱,买的基金本身质地也没问题,最好的持有周期是:长期投资
但很多人觉得这是句废话,感觉没任何干货,听着很虚,没意思。
如何才能把“大道至简”,说到深入人心呢?
最好的办法,是举例子和作比较。
朱少醒是中国公募基金界的一朵奇葩,十多年没改换门庭,长期只管理一只基金,全中国只此一位。
从2005年起,他就开始管理富国天惠,一干就是15年。
关键是,这只基金长期业绩非常好。
你没看错,成立15年,富国天惠累计收益高达2079%!超过20倍!
折算年化收益,高达22%,堪称传奇。
不过我们要说的不是朱少醒,而是他的一个死忠粉——季占柱。
下面是富国天惠2020年年报里面的十大持有人截图:
这位季先生在富国天惠的10大持有人里,名列第7,持有份额为183.7万份,年报显示每份净值3.6221,一共665万。
这位季先生第一次登上名单,是在2008年。
下面是富国天惠2008年年报,上面显示,季先生持有份额为183.7万份,位列第3。
当时每份净值是0.9344,183.7万份就是172万元。
也就是说,假设季先生是年底买入的,当时花了172万,然后坚定持有了12年,一份没卖!
那他到底从这笔长期投资中,赚了多少钱呢?
小白可能会说,这还不简单。
665 - 172=493万。
稍微基金入点门的就知道,这个算法显然不对,因为没有把基金分红收益算进去。
富国天惠在这12年期间,不断分红,下面是它的分红记录:
分红方式有两种,投资者可以自己选择。
一种叫现金分红,直接拿钱走认;另一种叫红利再投资,也就是把分红的钱再全部投入基金中,基金份额就会增加。
季先生持有的份额,12年来从没变过,所以他应该选的是现金分红。
12年来一共有8次分红,每份基金累计分红1.548元,份额183.7万,所以分红一共是284万。
即,季先生这笔投资的实际累计收益,大致是493+284=777万左右,收益率为777÷172×100%=452%。
过去12年,有多少人投资收益能超过452%的?
富国天惠2008年至今走势
然而看上面这张收益走势图,再看看季先生实际获得的回报率,很多人就会觉得奇怪,明明富国天惠15年涨了20倍,季先生持有12年,怎么才赚了4倍多呢?
再仔细一看,富国天惠目前净值只有3.51,算上分红后,累计净值也只有6.56,收益率只有556%,6倍都不到啊!
20倍和5.56倍,差别为啥这么大?
上周力哥在《我在外资行,买了个年化12%的结构性存款》一文中,也拿富国天惠举过例子,当时就有不少小伙伴对这个问题表示困惑——
正是大家的困惑,引出了今天这篇至关重要的干货贴。
20倍和5倍收益的天壤之别,仅仅因为投资者在分红方式上,选择了默认的“现金分红”,结果只拿到了15年5.56倍的回报。
只有主动把分红方式修改为“红利再投资”,结果就是15年20倍的惊人回报!
你可以把现金分红,近似理解为单利投资,而红利再投资,则是利滚利的复利投资。
如此巨大的收益差,也可以近似看成单利投资和复利投资的差异!
再给没看明白的小白仔细拆解一下。
每个基金,都有两个净值。
一个叫单位净值,是去掉历史分红后,当前的净值,你购买和赎回基金,都按照这个净值来计算成本和收益。
另一个叫累计净值,就是把历史上所有的分红和拆分情况都算进去之后更真实的净值。
富国天惠目前单位净值3.5106元,累计净值6.5586元,历史上发生过多次分红,但没发生过拆分,所以两个净值之间的差额,就是单份基金的历史分红总和。
如果每次分红都选择现金分红,富国天惠成立以来的累计收益,的确只有556%。
但选择红利再投资,结果就变成2079%!
啥?不信?
那我们来算一下。
打开天天基金网页版,在首页的投资工具里有个收益计算。
点进去后可以看到下图,里面有个“开放式基金收益计算器”。
按要求输入相关信息,分红方式选择红利再投,点击计算。
计算结果如下:
看,从富国天惠成立至今,只要选择红利再投的方式,收益率为2072%,的的确确20倍!
如果把分红方式改成现金分红,其他都不变,结果如下:
收益一下只有554%。
按100万本金计算,选择现金分红和红利再投资,收益分别是554万和2072万。
季先生敢于长期持有优秀基金,其勇气和定力值得钦佩,但如果他当初能稍微动动手指,把分红方式改成红利再投资,那今天赚到的就不是700多万,而是将近1300万,可以多赚500多万!
复利效应的可怕之处,就在于滴水穿石,铁杵磨针!
时间太短,看不出明显区别。
人性不耐,无法获得及时正反馈,很多人就会半途而废。
但只要日积月累,10年、20年、30年……即使买年化只有3.5%年金险,到时也是一笔很吓人的收益。
如果是优秀基金,长期年化回报更高,不需要30年,10年时间,就能有天壤之别。
这也是力哥为什么一直鼓励大家坚持定投,长期持有,做勇敢的长期主义者。
今天,还要再加个至关重要的技巧:长期持有配合红利再投资,效果更可怕!
理财的歪门邪道千千万(都写刑法里了),旁门左道也很多(all in狗狗币之类),投机取巧的路子也不少见,比如港股打新、LOF底仓套利,都是极少数聪明人赚信息不对称的钱。
但如果资金量上到一定等级,什么打新套利,都很难产生明显效果,最终还是那句千古不变的真理——人间正道是沧桑!
在正确的道路上坚持走下去,时间最终会许以我们惊艳的回报!
可惜,人性的弱点和大多数人当前面对的棘手财务状况决定了——臣妾做不到……
就像力哥在《穷人,如何靠理财逆天改命?》里说的——
光靠理财,穷人这辈子几乎不可能逆天改命,实现财务自由。
因为贫穷本身,迫使你不得不先顾及眼前,目光短浅,决定了你理财时动作容易变形,心态容易爆炸,很难成为长期主义者。
“人间正道是沧桑”,更重要的一层含义是——
真想逆天改命,你必须把更时间精力花在自己的事业上,靠事业创富,先完成第一桶金的积累。