简单整理了一下春节期间的主要市场动态,供大家参考。
    金融市场的主要目的,是为了给企业融资用的,关键就是要通过讲各种动听故事,然后把钱融到企业手里面去。
 一、先 说 说 利 好 
 1、防风险方面
    防范和化解金融风险的大方向就跟“落实住房不炒”一样,是必须要完成的任务。站在防范和化解金融风险的点出发,无非就是化解银行风险、非银金融机构风险和企业金融风险
防范银行风险方面,现在上面鼓励的是企业多用直接融资的方式(可以简单粗暴说就是鼓励炒股或者买基金变相炒股),直接融资就是企业直接发债或用股权融资,如果企业能融到钱,从银行拿的贷款又比较低的话,实际上对防范银行的风险有利,长期看越发达经济体的直接融资占比会越大;靠从银行拿贷款的,银行在里面充当信用中介角色的间接融资方式会随着经济的发展占比越来越小。
防范非银金融机构风险里面,现在政策鼓励的是非银行机构去做投资类的项目,所谓投资类的项目大部分就是股权类的项目,无论是公开上市的企业也好还是非公开上市的企业,资质越好的企业都可以走股权融资,用股权融资圈的钱不用还啊,出了事也没人闹啊;但是融资类项目上面暂时要求的是进一步压缩规模,融资类更多是用发债融资,能用股权融资当然更好,企业好了就是你好我好大家好,企业不好了就是大家一起跟着倒霉;用发债的形式融的钱早晚要还,违约又会产生负面影响,加剧市场潜在风险。前段时间信托行业开了个内部会议,要求的就是要进一步压缩融资类项目,压缩规模估计要过万亿,去年有些公司在压缩融资类业务上面因没完成任务而被点名批评。
    防范企业风险方面,这一块债务大头无非是地产、城投及类国企;银行收紧地产类贷款非常明显,而且节前出台了详细的政策,每家银行投向地产类企业和个人住房贷款的占比不能超过一条线(每家划的线都有差异),超过那条线后,就不能再放款,这个政策会倒逼银行的资金投向到其它实体类企业。城投类国企,这两年用地方专项债置换掉了至少好几万亿高成本非标资产,21年是否还要进一步置换,能置换多少,目前只能边走边看。
2、外部环境方面
    春节期间,上面也通话了,前几天俄罗斯和伊朗搞的海军联合军演,我们也没去,抖Y禁令也被叫停,美国那边会重新评估这一禁令,近期表现明显释放了缓和的信号,至少不像川普那样动不动拿着贸易MG的大棒来吓唬市场信心,投资人需要的是信心,稳定的市场环境,节前美国也释放了1.9万亿美元的货币政策的来刺激经济复苏,其它一些主要经济体也是以放水为主。
3、公募基金方面
    目前依然很热,春节后还有60多只公募基金等着发行,但实际上公募基金募集资金更多是通过银行那边导流,第三方互联网平台导流进公募基金的资金还是少数,有新资金进场,就会进一步推高资产价格泡沫。

4、存款方面
    有部分人有种错觉,误认为上面一直是在把大家的钱往存款上面赶,其实从监管层叫停互联网创新智能存款产品方面就能看出来,上面更希望的是大家把钱拿出去投资,拿出去消费,而不是拿去存起来。如果大家都把钱拿去存起来,那货币流通速度会非常慢,不利于经济的发展。现在要的是经济复苏,要搞双循环,扩大内需,如果都把钱拿去存起来,哪里还有消费方面的需求增长啊。创新型存款的资金被赶出来,炒房方面又被严格限制,这些资金总得要找到去处,普通老百姓也没有太好的投资渠道,无形中会倒逼资金流向股市和基金。

5、贺岁档电影票房大卖
    这一块对影视娱乐传媒类的版块也是利好,侧面也反映大家消费的热情也起来了。

6、原油和铜等大宗商品涨价
    这一块短时期内会利好能源类板块的股票。
7、节后资产荒
    这个年年都存在,节后在市场上的资产绝大多数都是年前剩余的资产,新的资产下来至少也要3月份以后去了。节后资产荒,往往意味着融资成本也要往下降,有钱人钱揣在兜里要跳啊,不是去东边寻找投资机会,就是去西边寻找投资机会。
 二、蕴 藏 的 风 险 
1、大部分指数估值都偏高
    无论是上证50,沪深300,中证500等,目前指数估值都偏高,只有极少部分行业指数的估值暂时还没起来。
2、货币政策收紧
    春节期间,央行没进逆回购操作,但春节前2月8日投放7天1100亿,2月9日投放7天500亿,2月10日投放7天200亿,春节期间没进行逆回购操作的话,这1800亿资金都要被收回。
    另外在2月4日操作有14天1000亿,2月5日操作了14天1000亿资金,2月7日操作了14天500亿资金,这2500亿14天期限的资金都会在节后陆续到期,如果市场行情好,后面即使要进行逆回购操作,估计金额也有限,这一块依然值得继续关注。

3、铜、油等大宗商品价格偏高
    原材料价格越低时,对其它企业越有利,对经济复苏也越有利;原材料价格越高时,泡沫越大,泡沫越大后,就要开始控制甚至刺破泡沫防范潜在的风险。但我认为:趋势这玩意不可阻挡,只能是去缓解和控制趋势的发展,该来的早晚还是会来,仅仅是把时间提前或延后。
    春节前铜价已经破6万,这个价格偏高,平时铜价四五万/吨比较合理,很多铜矿山企业都能过日子;三万多的铜价偏低,绝大多数铜矿山企业要亏损;超过六万的铜价,那小日子就过的非常滋润,另外春节期间,铜期货价格又涨了,节后沪铜的价格也还要被进一步拉升。
    元油春节期间也破60美元/桶,这个价格也不低,其实美国页岩油的平均开采成本也就48美元/桶左右,50美元/桶左右的时候,都能过个小日子,油价上60美元/桶后,相当于是企业的营业收入提高20%,开采成本不变,那利润提高的肯定不止20%,但就目前的趋势看,后面很有可能还要进一步拉升,进一步推高资产泡沫。
4、外资在开始减持茅台
    继全球持有茅台最多的基金---“美洲基金-欧洲亚太成长”基金在2020年四季度减持茅台后,另一重磅基金“瑞银(卢森堡)股票基金-中国机遇(美元)”近期也减持了茅台。截止1月底,贵州茅台为该基金的第五大重仓股,基金持有市值8.16亿美元,与2020年底比,该基金持有贵州茅台减少了3.66%。
    这一块往好的方面想:别人赚了大钱,适当止盈也正常;往坏了想,这有可能是个转折点的前兆信号。还有一种观点:任何一条消息和政策都是利好茅台,这帮人疯起来到底有多狠,谁知道啊。
5、做空A股的机构在伺机而动
    有些埋伏在角落里面不显山不露水,有些就是已经明目张胆的在做空A股,典型的就是ZX证券,这家机构狠起来,连自己家股票都做空的,更别说其它的股票,多头方骂它是汉奸也好,卖国者也罢,那都是市场行为。除了国内做空大A股的潜藏机构外,别忘了还有华尔街那群吃肉不吐骨头的狼,三倍做空中国ETF的指数基金依然存在,印象中还有一只两倍做空中国ETF的基金,这些都是潜在的风险。
    不以分红为主要目的的股票市场,很多时候就是个合法的零和游戏的DC,资产价格越高后,做空的资金会不断增多,这个是很正常的,资产价格越低时,买方势力则更强,不然怎么能有人赚多少就会有人亏多少呢?市场上的资金就是在不同主体之间流动。
    个人把了解到的一些信息分享给各位看官老爷们,具体的决策就只能由各位股神、基神们独立的去思考、分析、判断。
投资高风险,入市需谨慎,钱一但从自己口袋里面出去后,就不归自己支配。