大家好,我是小影子~
去年以来,股票和基金又开始热了起来,小影子身边谈论股票和基金的人越来越多,尤其是很多新手更爱从基金开始投资。
不过,有个事情,小影子要提醒下。
不知道大家有没有这种感觉:最近几个月讨论投资的人变多了!很多以前没有炒股炒基的人,也开始做这类投资了。
小影子之前多次说过,对于新手,买基金是更合适的,尤其是定投,可以拉平成本,亏损的可能更小,持有时间够长的话,收益也还算可观。比如小影子自己定投的一只基金,没有踩中什么优质行业or个股,但是也有超过20%的年化,具体看这里《晒实绩!一张图告诉你这个投资到底有多香》
大概是这两年理财知识普及的多了,身边确实很多朋友从买基开始。不过小影子发现,不少新手犯了一个常见的错误——喜欢买新基金。

新基VS老基

众所周知,基金就是基金管理公司募集大家的资金拿去投资。每只基金发行的时候叫“首次募集”,这时候买基金,叫“认购”。而募集期过后买这只基金,都叫“申购”。募集发行不久的基金,一般都称为新基金。
不少新手喜欢买新基金,觉得新基金“便宜”,这就是一个很大的误区!
基金的买入/卖出“价格”叫做“净值”,而净值是每天股市收盘之后,通过计算基金公司持有的资产(股票、债券、银行存款等)市值,扣除管理费等事先就约定好要在基金净值中扣除的费用,除以基金总份额得到的。即
净值=(资产市值-费用)÷份额
简单来说,净值越高,这只基金持有的资产市值越高。新发行的基金净值都是1元/份,随着基金进行投资,有赚有亏,净值会发生变化。新手投资的时候,可能会觉得买基和消费买东西一样,5块的比1块的“贵”,而大家一般都想“低买高卖”。
我们做一个比较极端的假设:A基金以1元的面值发行,募集1000万元,全部买入甲公司股票,买入价格是1元/股,也就是说A基金持有1000万股,每份A基金就对应1股甲公司股票,运作1年之后,业绩特别好,甲公司股票涨到了5元/股,即A基金市值5000元,每份基金净值5元。
这时候B基金是一只新基金,刚刚发行,同样募集1000万元,同样全部买入甲公司的股票,因为这时候甲公司股票5元/股,B基金持有甲公司200万股,每份B基金对应0.2股甲公司股票。
假设小影子有1000块,买A基金能买200份;买B基金能买1000份,对应的甲公司股票都是200股。那么甲公司的股份无论怎么涨跌,不管我买A基金还是B基金,我的收益都是一样的。
可见,基金的净值不代表便宜or贵,我们买基金要考虑的是基金投资了什么股票。

衣不如新,“基”不如故

通常情况下,买基的老司机都不会选择新基金。
这是为什么呢?
1.新基金没有历史业绩作参考
买基金是把钱交给基金管理人去帮我们投资,当然希望找个能干的基金管理人,帮我们多多赚钱。
“能干”的标准是什么?历史业绩!
同一天发现的两只同样主题的基金,过了1年,A基金净值5块,B基金净值3元,A和B哪个业绩更优,一目了然。如果只有AB两个选择,那相信大部分人会选择A基金。
这时候如果加入一只C基金,是新成立的,它未来表现如何?判断依据不足。
注意我这个对比的前提是“同样主题”的基金,你要是拿白酒指数基金和银行指数基金过去1年的业绩来比,就没有意义了。
2.新基金有建仓期
新基金上市的时候有募集期,募集到的是现金(银行存款),大家都知道,银行存款产生的收益是很低的。基金只有买入股票,才会有比较大的涨跌幅。
基金管理人拿到现金之后,要分批去买入股票。从募集够资金到计划的比例全部买完(通常基金持有的资金有一定百分比要留着的),这个时间就是基金的建仓期。因为基金管理人也要看市场行情、关注的个股涨跌情况等判断买入点,所以建仓期通常需要1个月。这段期间收益是比较低的。
而申购老基金,其实是分享了前面资金持有的资产的收益。
再举个例子:
新基金,募集1000万,80%买入股票,20%留现金(简化,实际肯定不是留现金哈),即800万分批买股。我们T日认购1份(一般最少100份),等了5天募集期满,第6天这只基金花了100万买股票,当天涨了5%即赚了5万。那么认购这只基金的人,前1-5天0收益,第6天才看到了0.005元收益。
如果买的是老基金,同样是1000万市值、80%买了股票。股票涨了5%即40万。我们T日申购1份,第二天就看到赚了0.04元。
有人问:新基就一点优点都没有吗?当然不是。
有些特殊情况,比如没有类似的老基金(如新出了一个指数、之前的蚂蚁配售基金),或者明星封基经理出新的封基,我们也会考虑买新基。
还有一种情况:某只历史业绩非常好的基金,基金管理人为了控制规模,暂停申购(就是买不了了),或者限额申购(就是限制购买的总金额),还有可能只开放定投、不让一次性买入的。有的时候,基金公司看这只基金火爆,就很可能会推出同样基金经理、类似策略的新基金,让大家购买。
另外,现在很多新基金认购期有费用优惠,部分甚至0手续费。但是老基金可能也只要0.12%或者0.15%的申购费,省的这点费率可以忽略。
有人可能会问:为啥某宝、银行app甚至理财经理都推荐新基金呢?
一方面,迎合新手“买便宜”的心理;另一方面,这些都是销售机构,认购能赚的销售推广费比申购老基金赚的“提成”要多不少。而且,申购因为有期限,通常单笔买入的金额也会比较高。又好推、提成比例高、提成基数又大,推荐新基金的力度当然不会小啦。
我是小影子,略懂金融、略懂管理、略懂财会的斜杠青年。
摸索着进行投资理财五六年,分享一点心得,给跟曾经的我一样是理财小白的你。
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