定投者的十项基本修炼05
——进阶篇:每月定投的金额多少才是合适的
(本文前提:我们选到了一个可以长期必然先上的好的投资品种,来讨论定投金额的问题)
定投本质上是一个“平均买入的建仓策略”,这基于一个最关键的假设,就是你不知道市场的最低的点在哪里,你如果有能力精确的预判最低点,那么你完全不必要去使用定投的建仓买入策略,你就在市场那个最低点买入就行了,但这就跟想卖在市场价格最高点一样,本就是一种不现实的奢望。贪婪而无知,通常结果都是亏损。我在专业机构工作这些年,我所看到的最专业的国内外择时高手,都一样认同这个“奢望”的可遇不可求。所以,谦虚的使用定投的建仓模式,可能是你前进的第一步。
如果你认可了定投的买入模式,并且愿意拿出一些闲钱进行为期2-3年的定投,那么,你就必要要认真思考一个问题,每个月我定投多少钱才是合适的?这听起来是个很简单的问题,但实际上,对于玩定投策略的高手来说,这个问题相当不简单,这个问题的回答对于你长期收益影响是至关重要。
我们可以很简单的理解,你每个月会有收入A元,每个月你会有消费等支出B元,当然,这些支出不仅包含了你的必要消费及每月的房贷,甚至包含了应急资金准备。所谓的闲钱,就是(A-B)所代表的意思(当然需要大于零为前提,不然还是先好好工作提高工资再说),简单来说,我们使用(A-B)*50%的资金来参与每月定投是粗糙但合理的。如果你可以介绍这一点,那么其实你并非必须要继续把本文看完,到这里就可以了。但如果你是追求优秀的人,那么对于你来说,本文才刚开始。
好了,下面的需要你认真点了,因为我都不能保证你能否完全理解。
1)对于定投,你必须了解的是,“定投的持续性”比“每月定投金额的多少”更重要。
通常,我们是不能预测未来发生什么事物的,比如你以为已经剔除某些应急备用金后的闲钱(A-B)*50%是妥妥的可以坚持每月定投三年的了,但是,就是那么巧,你投着投着,突然要一笔超大额的开销(比如你的家人需要急用钱,比如你突然摇到了车牌号需要购车),这些突然的预期外的开销,会严重影响你的定投的“持续性”,而这“持续性”可是定投成功的最关键前提,你所停投的那几个月,很可能又恰好是市场最值得投资的那几个价格低位月份(停投实际上会大幅拉低你该有的最终收益率)。
这还算好的,要是万一这应急的开销不仅消耗掉你近来几个月的工薪,还要你不得不将进行一半的定投提前赎回呢?那可真是危险了,因为此时你的定投如果是整体浮盈的那还好,你顶多就是提前获利了结的问题,没达到该有的收益率而已,但是,更可能的情况是,你进行到一半的定投,因为还在“播种期”,行情还没开始,整体是一个浮亏的状态,此时不得不的为了去应急,而赎回定投持有的基金,真是赔了夫人又折兵。这怎么办呢?坦白的讲,我也不知道,我只能说,你应该把未来的应急资金储备预计的尽量充足一些,也就是说,你如果选择了定投,就一定要尽量的确保每月投入金额的“可持续性”!这是一个定投策略成功的关键。为了让这个“持续性”不被应急支出类事件等打断,你需要对未来的应急性资金需求有个更充分的估计,或者你宁可每月投资金额少一些,也不要半途而废。如果一个好的定投策略,坚持每月投三年,能够实现较好回报的概率是90%的话,那么如果你中途的中断,会让成功概率很可能会大幅度下降到40%甚至更低。
结论,如果仅是用薪资的固定比例来每月定投,那么请你留足备用金,以确保定投2-3年的期限内不要中断,提高成功率,获取该有的收益率。
2)如何安放你的存款?
其实上面的讨论,没有考虑你的存款(存量可用资金部分),如果这个存款是那种可以放2-3年确定性不会用到的资金,那就太好了,你完全可以把他加入到定投里来。比如你有36万的可用存款,确定性3年内不会用到,是否可以简单的讲36万/36个月=1万每月,来增加到原本的每月工薪余钱3000元的定投中来呢,这个思路是没有问题的,但细节却并不合理。
比如我们定投3年的品种,恰好就是在低位区间横盘1年,然后缓慢上涨持续2年,那么,一个更科学的方法应该是,36万/12个月=3万每月,增加到你原本的每月定投中(每月总定投金额36/12+0.3=3.3万),是个效果必然是更好的,因为你将资金更多的买在了低位区域,你整体的定投成本是更低了,整体最终收益也就更高了。但是,逻辑的核心bug在于,你怎么知道这个品种会在底部横盘一年呢?为什么不可以是底部横盘两年呢(并且第二年比第一年更低呢)?如果这样,你的存款应该按36万/24个月+0.3=1.8万每月来投才是更合理稳健的,对吧!这个问题你如果理解了,那么解决方案只有一个,就是让擅长做预测判断的专业投资者,帮你提供他认为的该品种会在未来多久处于“定投的黄金底部区域”,让他来给你提供这个参数N(底部区域的时间),然后你的存款将以36万/N个月的方式,增加到你每月的定投金额之中。其实并没有人可以完全准确的预测这个N,但擅长预测学的专业的投资者,他的预测必定比大家准确率高很多。
结论:南神定投,给大家解决这个问题,具体可以咨询我。
3)如何处理你的单笔突发性大额收入?
再来说点好的。比简单起见,如没有存款,仅是工薪固定比例定投,本来按照前文说的(A-B)*50%算,你每个月定投金额是3000元,那么当你连续投了一年后,你突然得到了一笔大额收入(比如,你中奖了,彩票那种,或者超预期的年终奖金,或者母亲大人超预期的给力你一笔巨资),比如十万。那么,你如何将这笔资金增加投入到你的定投当中呢?这个可以比第2点里面讨论存款如何转化为每月定投更为复杂了,因为第2点里讨论时,是假设我们尚未开始定投,统一规划工薪和可用存款,如何加入定投更合理的问题,而现在情况不同之处在于,你已经定投了一年之久,这突发的大额收入如何加入定投是合理的?所有的复杂及难点,在于行情的走势,也就是说,你那已经定投的1年,和此时此刻你想增加定投的大额收入发生点,行情是不是已经启动了?是还在价格的山脚,还是山腰,甚至山顶?这将是无全不同的答案。大额收入折算后的每月追加,追加多少才是合理的?因为追加的少是对资金的闲置,而追加的多又有可能形成越涨越买的多的“倒金字塔建仓必输模式”。你至少要对这个两难问题有个科学的方法去解答。不清楚是不是讲明白了。这个情况是过去两年多我们第一轮定投过程中,最经常出现的咨询问题。
有些是这种情况的类似的变形:比如开始跟投时,毕竟由于没有直接的信任关系,只是少量的跟投,但跟投一年后发现效果比自己炒股还好,甚至比自己买基金还好,于是就想增加每月定投金额,这种情形,是与“突发性大额收入想中途加入定投”的问题讨论,本质上是完全一样的。最大的风险在于,当你想增加定投金额的时候,当你发现效果好的时候,当你开始信任并认可的时候,行情大概率已经启动了(不在山脚了),并且大概率已经比较高的位置了(山腰或者山顶),大概率已经不是合适的追加区间了,不然极易形成倒金字塔建仓的必输模式。投资是你人性的,等你看到他涨起来的时候,其实你也必将错过最值得追加的时间窗。
所以,有些时候,注定还是要浪费掉一轮行情,来赚取经验的,只不过,很多人一生中,好的大行情可能并不会有那么多次。早学习,早了解,早认可,早赚钱。
结论:追加的问题,我做了一个非常科学的解决方案,处于专利保护的原因,不方便直接公开发表。总之,这类问题咨询南神是非常(我本来想写“最”,还是谦虚点吧)合适的。
如何计算你的定投额度,跟南神定投未来给出的简单方案是工薪闲钱的50%,以及提供更高级方案,来解决存量资金、中途大额收入如何加入定投的问题。
少年不识愁滋味,为赋新词强说愁。有些时候,你没有亲身经历过,真是不能完全理解的。但还是要详细的讲出来,希望能帮得上一些善于学习和思考的年轻人。