定投者的十项基本修炼02
——基础篇:买入的四种姿势,为何要定投?
既使一个品种震动上行了累计50%,追涨杀跌的行为模式也可能最终是亏损的结局,因为有了好的投资品种并不意味着能赚到钱,还差一个更为关键的买入姿势(专业术语叫买卖策略)。
上一篇我们给大家介绍了什么是财富学上定义的资产,本篇文章给大家讲清楚,为何说定投对大多数人来说是更好的。
所有的资产,都会有个价格波动和趋势,资产价格波动,大概分为四类,我把他们简要的画在图片里,其中横轴代表时间,纵轴代表价格,你会发现个三角,那里是我们此时此刻的位置:准备买入!
1) 如果这个资产非常强势,他就像16年前的茅台或者北京二环内的房子一样,他将快速上涨,而且很少回调,即使调整也是幅度非常有限的,这就类似我图片里画出的资产A的价格走势类型。对于这种资产来说,没什么好说的,你站在图中三角处时点,你应该:一次性买入,没有什么比你一次性买入更好的了。
2) 然而像A这样的走势类型的资产是非常稀少的,而且大多数人并不能在那个时点就充分理解这个品种,并作出他的价格会持续上涨的预判,或者说你没有那么强的确信度。因为,对于非专业的同学来说,很多投资品种,更可能是类似图中的资产D那样,持续下跌的。你本以为他会像A那样不断上涨,但实际上他更可能像D那样不断下跌……那么,对于你来说,一次性的买入,是一次注定的失败,深深套牢,在长久的等回本的路上,不得不面对内心长久的伤痛。这几乎是过去十几年两轮牛市中多数追高散户共同的体验。显然,对于大多数没有能力和运气碰到A资产的同学,你一次性买入,可能注定不是那么稳妥的选择。
3) 其实类似十几年前的茅台这种A类资产是可遇不可求的稀少品种,有时的确是要靠命的。而不断下跌的D类资产,其实是越来越多了,对于股票市场来说,注册制的推进,股票数量大幅度增加,绝大多数的股票是不创造价值的,正如我们前一篇文章中所说,他们很可能会长期横盘,甚至持续下跌甚至退市消失。而我们正常情况下,能选择到的资产大多是B和C(B和C本质上是同一个资产的两种通常出现的走势路径),B是缓慢长期向上的,C是买入后可能还会出现一段时间的回调,但仍然中期来说会确定性的上涨。那么在我们努力争取的范围内,如何做才是更稳妥合理的呢?定投,将是不二的选择。当你遇到B这类资产,他可能是龙头品种,但是他的各种好全市场都看到了,自然也就不会太便宜,你如果想一次性买入,那决策压力还是很大的,因为你怕买在高点。其实这类品种是要你确认他稍微长期来看(比如1-2年),是非常大概率会上涨的,那么你就应该定投他,如果他涨了类似图中的B,那么你毕竟定投了一两期,不至于踏空而遗憾。如果买入后他跌了,那就走成了图中C这个价格路径,那就更好了,因为他跌下来你可以继续定投买入他,定投的分批买入可以不断摊低你的买入成本,而这个品种大概率是会涨起来的,那么你的成本越低,未来赚的收益率业绩越高,如此美事!当然,总有同学会问,如果我知道他会走C这个下跌后涨的价格路径,那么为何我不稍微等等再买岂不是更便宜,这里就是最核心的问题了,因为坦白讲,这个世界上,最牛逼的择时大师,也未必能每次找到某个投资品种的最低点,最低点买入的想法是过于贪婪的不现实主义,有这类想法的同学,通常也是那些等着等着就踏空市场又不得不追高的那群人,何苦拿世界难题折磨自己!定投,你可以避免好品种持续上涨带来的踏空,也可以享受好品种短期下跌带来的更多低成本分批买入的黄金坑。
综上,你会发现定投是个对于大多数人来说,非常合理有效的买入策略模式,尤其适合工薪同学们每月闲钱理财(要留出应急金后的闲钱才可以,最好预期放个1-2年不会用到才更能保证收益的稳健性)。