【注:昵称可以吃,理财分析师,基金投资达人,擅长多策略投资!】

果不其然,今日指数再次回落,冲高回落成了必然的“套路”,每逢三大指数集体大涨,次日都得回调一波,这似乎早已成了惯例,所以我们在昨日的文章中也提到切忌在暴涨当日上车。
昨日沪深300指数触及了2015年的高点,我们也提醒了风险。

根据中国基金报的数据统计,虽然上证指数只是回到了5年前的原点,但是有趣的是期间公募主动权益基金居然获得了超过80%的收益率,其中更是有超过400只基金实现了业绩翻倍,其中投资基金亏损的比例为5.05%,而投资股票的亏损比例高达80.17%,可见用“一赚二平七亏”来描述股市还是客气了。

看来“炒股是不可能炒股的,这辈子都不会炒股的,只能靠买买基金维持生活这样!”



首先,我们先来回顾一下今天的市场情况。

今日A股三大指数集体收跌,其中沪指下跌0.27%,收报3598.65点;深证成指下跌0.61%,收报15365.43点;创业板指走势较弱,跌幅达到1.57%,收报3130.30点。行业板块呈现普跌态势,券商板块领跌,仅工艺商品、民航机场、港口水运板块逆市上涨。

由于近期股市连续的拉升,接下来市场出现较大的波动也是正常现象,大家需要做好心理准备。

那么大家所关心的“机构抱团到底还会不会继续?”我们从几个方面来看。

一、A股机构抱团态势急剧强化是从去年第四季度开始的,至今已经三个月有余了。个股欲涨愈高,相关股票估值经进入突破历史高位,接下来如果没有资金接手(新股民入场或者新基金接盘),那么就只能以股价大幅下跌来消化估值。

二、机构对于多空已经开始出现分歧了,近期有不少机构的筹码在大进大出,这也造成了不少大市值蓝筹股高位巨震,而部分中小市值股票则是成交量低迷,无人问津。

在短短的7个交易日中,机构席位已经542次出现在龙虎榜上了,日均上榜次数是2020年的1.6倍,2019年的3.2倍。对于个股来说,当天股价触及涨跌停都有机构的资金在背后做推手。在昨日的龙虎榜中,共有8只股票遭遇上榜机构净卖出,可见机构高位博弈态势愈加激烈。

三、在昨日讨论区的留言中就有很多投资者提到了估值和净值严重不符的问题。我们要知道基金的净值估算,也就是估值是根据上个季度的持仓来估算的,因此一旦估值和净值相差甚远,那么很大可能是基金经理进行调仓换股了。由于年末的基金业绩排名战已经结束了,因此部分资金有了调仓换股的需求,但为了避免出现砸盘的风险,大多数基金都将会选择慢慢退出,而非一蹴而就,而这个时间线可能会被拉长至一到两个月,届时这种抱团就容易瓦解,而那些近期屡创新高的品种也会受到冷落。

后市可以重点关注低位滞涨品种,但需要回避业绩差的垃圾股,而对于近期连续拉升的高估值品种,需要适时止盈。


主动型基金投资策略:定量结合定性,精选好基,采用均值回归逻辑,严控风险。

指数基金定投策略:低估定投,适中持有,高估卖出,即定投标的按照当前指数估值进行精选;

估值指标:PE指市盈率(TTM),PE(TTM)=成分股市值/成分股净利润(TTM),PB指市净率(MRQ),PE和PB百分位;

定投指数:采用均线定投法,设置每个周期基础定投金额,按照当期扣款率计算定投金额;

定投金额:实际定投金额=基础定投金额*当期扣款率(60%当期扣款率210%);

扣款说明:单次定投金额按照近10日振幅(指数近10日振幅=指数近10日交易日最高收盘价/指数近10日交易日最低收盘价-1)采用周定投进行扣款,比如定投初始金额设置为每周定投1000元,那么最低需要准备600元,最高需要准备2100元,个人可以依据自身的资金量设置。


为了让大家能够快速对基金有个基础的认识,这里精选了一些历史文章,以供大家学习参考!耐心看完,一定有所收获!如果还有其他疑问也可以直接在文章下方留言!



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