文:七七(ID:se7enmoney)
可转债是“进可攻,退可守”的一项投资,上涨有股性,下跌有债性。在行情好的时候,可以以低于股票的现价转换成公司股票,赚取差价和股票上涨的收益,行情低迷时,就选择持有债券到期,拿固定利息,一样能有保底的收入。可转债的盈利方式还真的挺灵活。除了我们之前反复提过的打新可转债,它还有哪些玩法呢?今天咱们来盘点一下。总结起来,可转债的盈利方式,一共有4种:
1、打新2、持有至到期3、低买高卖4、把可转债转换成股票
01打新
可转债打新,就是申购新上市的可转债。
可转债打新是信用申购,不需要配市值,也没有资金门槛,只要你开通了股票账户,就可以参与,投资门槛很低。每个账户最少申购10张,最多申购1万张,每张面值100元。申购量越大,中签率就越高。所以,为了提高中签率,建议是顶格申购,直接申购1万张,即1000手。不用担心中签后交不起钱,现在打新的人多了,能中1手就属于运气很不错了。1手是10张,一张100元,所以1手需要1000元。通常我们准备个3000-5000元就可以长期打新债了。申购时间跟股票交易时间是一样的,从上午9:00到下午15:00。T日申购,T+1日配号,T+2日中签缴款,T+3日就能看到持仓(非交易日则顺延)。中签后记得在T+2日去缴款哦。账户在T+2日当天留有足够的资金,券商会自动扣款。若中签后逾期未缴款,会被视为投资者违约。如果连续12月内违约3次,那么在未来6个月内,将无法申购新股、新债等等,这点大家要注意下。可转债上市后,追求稳妥,想提高资金利用率的小伙伴,可以在上市首日就卖出获利。如果你看好该股票,想博取更高的价格,可以按下先不卖。现在打新的人越来越多,中签率也拉低了。想提高中签率,除了定格申购,多账户打新目前还有操作空间,用亲戚的身份证多开几个账户一同申购,大家可以试试。
02持有至到期
持有至到期是可转债投资获利最少的方式,只有2%的年化收益率,持有期也比较长,从上市那天算起,到期一般都要五六年。
因此,很少人会选择持有债券到期,除非是可转债的价格一直在下跌,对应股票市场的价格也在下跌,实在是看不到赚钱的希望了,那就持有到期吧,至少还能保本。
03低买高卖
可转债和股票一样,都是可以在二级市场上自由交易的。
在价格便宜的时候买入,等到上涨时卖出,赚取中间差价。所以,想要在低买高卖中赚到钱,我们要去寻找被低估的可转债。可转债的票面价值是100元,在现价低于100元,或者低于转债纯债价值的时候,买入会比较稳妥。注:炒作情绪高涨时,100元以下的可转债不好找,也可适当放宽到110元以下。在持有转债期间,正股股价上涨了,转债价格也会上升。另外,还要关注可转债的到期收益率、剩余年限、溢价率、转股价值这几个因素。怎么评估呢?大家记住:到期收益率越高越好,剩余年限越短越好、溢价率越低越好,转股价值越高越好。还没看懂这几个专业名词的,可以点击《关于可转债,不能不知道的事》回顾下。
04可转债转换成股票
想要博取上不封顶的收益,我们可以把可转债转换成股票。
可转债转换成股票时,会按照转股价进行转换,来计算转股的数量。转股价是在发新债的时候,就确定下来的。转股数量=面值/转股价(一张可转债面值是100元)假设转股价是5元,那一张可转债就可以转换成20股。股价上涨后,每股价格涨到10元,这20股就是200元,而我们当初的成本只有100元,就相当于是打了五折买了股票。债券公司在定价时,一般都会让转股价低于正股价,要是正股价格一直下跌,跌到低于转股价,上市公司也会申请下调转股价,来鼓励投资者把手里的可转债转换成股票,这样钱就不用还了,还变相增发了股票。当然,我们在转换成股票后,没有及时卖出,碰到股价一直下跌,也是有可能要亏钱的。可转债投资风险相对较低,赚钱的方法也多,提前做好功课基本都能从中盈利,但要是像前段时间疯狂炒作可转债,经不住利益诱惑买了“三高”可转债,脱离了常规玩法,损失也是成倍被放大。