作为普通投资者,我们经常会遇到一个问题,就是我们应该配置多少权益类资产,多少固收类资产?
这里分享3种资产再平衡策略:
一.根据年龄
根据年龄来决定我们的资产配置比例,将(100-年龄)%配置到权益类资产,假如你30岁,那就配置70%的股票,这个方法是考虑到了随着年龄的增长,我们的风险承受能力和东山再起的能力是越来越弱的,所以应该买入更多的固收类产品。
缺点是没有考虑每个人的投资偏好和能力,有一句话是这么说的:四十岁之前无价投,经验丰富的投资者一般是在市场上待着比较久的,年轻的投资者一般经验缺乏,是没有能力大资金进入股市的。
二,根据市场估值
根据市场整体估值百分位来决定配置比例,若当前市场的估值百分位为20%,说明市场上只有20%的时间比这个价格便宜,可以配置(100%-百分位),也就是80%的权益类资产,20%的固收类资产。
三.根据市值调整
第一步:买入50%的权益类资产(股票基金)和50%的固收类资产(银行理财,国债等);
第二步:每季度,或者每半年观察一次各自的仓位,进行动态调整;
PS:如果是每季度进行调整,那么买入季度理财产品,如果是半年调整,买入半年理财产品。
第三步:若权益类资产仓位占的市值缩水,比如降到45%,那么拿出5%的资金买入权益类资产,若权益类资产下跌越多,其分配的比例越高。
当权益类资产上涨时,市值占比达到60%,可以卖出10%的权益类资产,买入固收类资产,保持各占50%的动态平衡。
这样可以做到一种动态平衡,股市涨的多,卖出获利为安,股市跌的多,买入便宜筹码。
这个观点在张磊的《价值》这本书也有提到:
其实做投资,资产配置是个永恒的话题,直接决定了我们的投资收益率。
市场是不断在变化的,如果满仓权益类资产,若碰到股市下跌,会比较被动,苦于没有筹码加仓,只能看着市值每天缩水,对于满仓固收类资产的人,每年收益率最多在5%-6%之间,是跑不赢通胀的。只有在权益类资产和固收类资产之间实现很好的平衡,才是最大的赢家!
总结:
1. 在熊市中配置更多的股票类资产,牛市中控制股票类资产的占比;
2. 作为现金的有效替代配置部分国债和货币基金;
3. 投资组合始终保持一定的现金比例,可增强投资组合的灵活性,让自己有能力持续把握“深度熊市可能提供的机会”