总所周知,买指数基金最理想的状态就是在低估值区域上车,高估值区域下车。那在高估值区域上车就一定会亏损吗?
答案是:不一定!
想要了解这个答案,首先需要了解什么是估值?什么是指数估值?
一、什么是估值?
常见的两种估值方式:市盈率(PE)、市净率(PB)。
Ø 市盈率(PE)
市盈率=企业总市值÷企业年度净利润,代表以目前企业的赚钱能力(每年净利润)数值越低表示能够越快赚回资金,越值得投资。
而指数的市盈率的计算公式为:
指数市盈率=成分股总市值÷成分股年度净利润
Ø 市净率(PB)
市净率=企业总市值÷企业净资产,市净率越低代表估值越低,越值得投资。
而指数的市盈率的计算公式为:
指数市盈率=成分股总市值÷成分股年度净资产
总而言之,PE、PB都表示企业赚回资金所需要的时间,代表了企业的赚钱能力,数字越低越值得投资。
二、哪里查询指数基金估值
自己计算估值会很麻烦,萌萌在这里推荐几个渠道,可以直接免费查询估值。
Ø 推荐一:支付宝
支付宝中有指数红绿灯,可以对任何指数进行估值,非常方便。
Ø 推荐二:集思录
Ø 推荐三:且慢网站
绿色区域:估值较低,有投资价值;黄色区域:估值适中,可以观望;红色区域:估值较高,谨慎投资;
可以查看PE或PB历史最高值、最低值、当前值在历史区间所处的位置以及ROE(净资产收益率,通常用来衡量长期盈利能力)等指标。
三、高估值指数VS低估值指数
高估值指数:现在透支着未来的增长潜力,在未来增长的概率更低一些;
低估值指数:现在不受市场青睐,但在未来增长的概率更大一些。
那到底是买高估值指数好还是买低估值指数好呢?说实话,没有确定答案。因为买低估值的不一定会马上涨,高估值的也不一定会跌。
比如说,现在购买低估值的银行指数基金不一定马上上涨,购买高估值的消费指数基金也不一定马上跌,这跟市场和投资者的情绪有关。
最理想的买入状态是熊市期间买了低估值指数基金,在未来大概率地可以获取不错的正向收益。但是在高估值期买入,可能要等上20-30年,才能收回当初的失地。
四、布局策略
当前势头较猛高估值行业指数有医药、消费、科技、养老、传媒等,低估值指数有银行、地产等。
在支付宝指数红绿灯中可以查询,如下图所示:
那么当前怎么做合适呢?
(一)中长期持有低估值指数基金
低估值指数在未来获益的胜算大些,所以要做好持仓3-5年的准备。
(二)不重仓高估值指数基金
高估值指数透支的是未来的增长潜力。今年最活跃的消费、医药、科技板块确实高了,但高了不见得不涨,从当前来看,市场仍有上升趋势,短时间内也不会骤然停下。
萌萌建议,此时高估值指数基金绝对不能重仓了,如果遇到市场回调可以适当加仓,同时保持对市场的高度敏感性,做好 “落袋为安”的准备。
迫不及待想研究高估值指数基金和低估值指数基金的朋友,可以先从支付宝中的指数红绿灯开始。
“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者往往能战胜大部分专业投资者。”——巴菲特。