基金一季报进入披露高峰期,
透过季报我们能看出3个月时间,
哪些基金被基民纳入心头好,哪些被“抛弃”。
我们一类一类的看,
先说主动权益基金。
一、普通股票型基金
指不论市场如何变化,股票仓位不得低于80%的基金,
高风险。
红榜
剔除2020年后成立的,全市场普通股票型基金数量是414只,
信达澳银新能源产业股票、广发多元新兴股票、嘉实新兴产业股票,3只基金,
相对于2019年底,截至2020年3月底,规模增加超过20亿,分别是87.20亿、51.25亿、28.56亿。
信达澳银新能源产业股票在2019年底规模不到10亿,是7.98亿,
最新的规模116.90亿元,
1年零3个月时间暴涨13.65倍!
冯明远在2019年迎来职业生涯的“高光时刻”,
基民发现了一位常在TMT领域打拼,且管理产品各年度业绩均不俗的基金经理。
冯明远对TMT领域的投资研究可追溯到2010年,入行时他曾担任平安证券分析师,2014年转任信达澳银基金研究员,2016年10月担任信达澳银新能源产业基金经理,
在此过程中,冯明远一直扎根在科技领域,聚焦于电子、通信、计算机、新能源、机械装备、原材料等领域的研究,投资风格相当稳定。
他管理的基金呈现出“高收益、持股分散”的特征,前十大重仓股比重在50%以下。
2017年集中度逐渐下降,现在只有19.20%。
此外,像中欧时代先锋、工银文体产业、景顺长城环保优势,背后基金经理管理时间都在3年以上,
历经市场检验,成立以来年化收益率在20%以上。
数据来源:Choice ,截至2020年4月23日
袁芳,业内少见的女性权益基金经理,
2015年12月30接手工银文体产业股票,随后便是A股熔断,
袁芳建仓不急不躁,2016年1月份空仓运作,而后的逐渐建仓,避免了熔断的带来的暴跌,又适时抓住暴跌后的机会,为工银文体产业在2016年带来15.72%的超额收益。
详看工银文体产业各季报中基金经理对报告期运作分析以及未来展望,能感觉到袁芳是位极其实诚,说话直的基金经理。
2016年半年报,12字箴言:短期看多,中期看空,长期看好。
如何配,怎么配,为什么要这么配,
一点一点,说的极其详实,
不拖拉,有实货,这样的运作说明才是我们想看的。
今年的一季报,对未来展望,直接点明,
2020年因业绩落地存在不确定性,减仓TMT,加仓制造业和消费业板块。
黑榜
规模降幅在前的依次是易方达消费行业股票、汇添富内需增长股票A、嘉实沪港深精选、嘉实核心优势股票。
易方达消费行业股票,典型的消费概念基金,
受疫情影响,消费板块在4月之前多萎靡不振,易方达消费行业股票1季度跌-8.60%,同类平均只有-4.23%。
不少基民选择落袋为安。
随着4月以来,消费回暖,易方达消费行业近1月涨幅15.04%,
不排除有基民会赎回,再重新购买,
易方达消费行业176.01亿的规模,依旧是业内最大的普通股票型基金。
二、偏股混合型基金
指投资方向以股票为主,股票仓位一般在60%以上,有些甚至更高,
中高风险。
剔除2020年后成立的,全市场偏股混合型基金数量是2873只,
红榜
刘格菘管理的广发双擎升级、广发小盘、广发创新升级,无任何意外,规模均增长,
今年2月份的时候,刘格菘管理的多只基金大额申购限额,
很多人想买相对比较“新”的广发科技先锋,限额从10万、5万,降到1万,
买不到广发科技先锋,变通着买同一基金经理管理的其他基金。
交银的何帅;兴全的谢治宇、董承非;汇添富的胡昕炜;易方达的郑希;鹏华的梁浩;中欧的王培;
都是业内“老人”,早已闻名遐迩,
只要产品业绩不出现大幅回撤,规模几乎是稳步上涨的,
2019年和今年以来整体业绩都不错,
规模更是往上增加了。
董兴亮、吕越超、彭炜、乔迁、郭斐、陈宇、郑巍山,
国民度,一般,
此次“出头”,有啥特别之处?
黄兴亮,清华计算机博士出身,2007年-2011年5月在交银施罗德基金做研究员,同年6月加入光大保德信基金,在此期间先后任职管理光大行业轮动、光大一带一路、光大中国制造、光大保德信先进服务业,任职回报正负不一;2018年10月从光大保德信基金离职,同年11月加入万家基金。
接手万家行业优选混合后,黄兴亮一改高源多重仓白酒、银行、券商的风格,
调仓到半导体、计算机、医药生物、新能源车此类偏成长行业。
对比黄兴亮在光大保德信管理基金的持仓方向看,
我觉得,黄兴亮,是一位有一定的自我坚持,但会灵活根据市场风向变动的基金经理。
一方面,坚持科技,华测检测、启明星辰、均胜电子,他在管理光大行业轮动时就一直持有;
另一方面,不固执,灵活变动,他会适时配置金融、医药、物流多行业。
对黄兴亮,列入重点观察基金经理名录。
郑巍山,先后就职于国元证券研究中心、景顺长城基金、兴业基金,从事投资、研究等工作,2018年10月加入银河基金,19年5月基金经理首秀,管理银河创新成长混合,
一接手,就对银河创新成长混合前十大重仓股进行大调换。
只保留用友网络、恒生电子、京东方A,
高度重仓,半导体、云计算、安全可控、金融IT、信息安全、5G及应用、消费电子等个股。
郑巍山接手的时候,正好是2019年科技风起之时,
从时间点看,其接手后的5月到今年2月底,A股一直处于上涨行情中,这让银河创新成长净值继续创出新高,
2020年2月25日,该基金单位净值曾摸高至6.6724,年内净值回报率一度高达65.62%,业绩表现遥遥领先。
不过,好景不长。
就在基金净值创下年内新高之后,随即开始高台跳水。
在接下来的3个交易日里,银河创新基金净值大幅回撤,如2月26日至28日单日净值分别急跌7.44%、3.15%、4.72%。
若按今年3月31日单位净值4.5074计算,该基金在今年一季度净值最大回撤已超过三成,高达32.4%。
对于郑巍山,新手初任,锋芒过露,建议大家多观察观察,别单纯看业绩就买。
黑榜
是不是很意外,兴全合宜居然是第一,
相较于2019年底,最新规模减少214.55亿元。
兴全合宜在2018年一推出,就自带“圣光”,
它是兴证全球基金首只创新性长封闭期(两年)基金,有2年封闭期,封闭期一到转为自由开放式基金。
犹记得在2018年,一天募集300多亿,遭到34.91万户的爆买。
成立到上市期间,恰逢2018年回调,兴全合宜上市之初亏损5%,
加之中兴通讯事件,基民在上市首日疯狂兑换流动性,盘中一度跌停。
拉长时间看,场外持有2年,最终的收益率也在20%左右。
此番到期,转为自由开放式基金被基民大额赎回,原因应该是,收益没达到基民预期。
2019年,公募大牛年,兴全合宜只获得36.88%的涨幅。
预期一旦很高,即使是不错的正收益,但与涨则70%、90%的基金比,远远不够,
期望越高,失望越高。
此外,易方达中小盘混合、景顺长城新兴成长混合、博时主题、东方红中国优势,这些“明星基金”赎回额也在前。
虽然,被赎回较多,但是,从整个规模看,依旧处于同类前列。
兴全合宜,158.04亿;
易方达中小盘混合,147.14亿;
景顺长城新兴成长混合,138.59亿;
博时主题;91.02亿元。
三、平衡混合型基金
又名“股债平衡混合型基金”,
就是基金在股票和债券上均衡配置,粗暴理解,55配,
当然,这比例不绝对。
红榜
Chocie上统计,剔除2020年新成立的,平衡混合型基金有153只,
规模增长超过20亿的是两只量化对冲基金,
海富通阿尔法对冲混合A、广发对冲套利定期开放混合(封闭期3个月),
两只基金都是中低风险。
货币基金收益率逐渐下降,以绝对收益为策略的量化对冲基金,受追捧。
交银定期支付双息平衡混合,杨浩的一名作,
(各年度业绩图)
这只基金的一大特点是,
不论市场涨跌【每月】第一个工作日自动赎回【年化6%基金份额】,落袋为安。
今年以来最大回撤8.60%,同期沪深300指数最大回撤16.08%。
黑榜
华夏回报从2003年成立至今,17年的时间,累计收益回报1181.88%,年化回报16.61%,
长期看,业绩不差,
短期看,比较一般。
2019年30.91%的收益率,近1年8.73%,
不是老基民的,看到这样的回报率,多不愿意继续拿的。
从规模的涨跌,我们能看到,
追涨杀跌,依旧比较普遍。