支付宝最近搞了新品,叫“帮你投”,直接在支付宝里搜索就能找到。
前些年就有人搞了,也不算啥新鲜玩样儿,只不过支付宝体量太大,不管搞什么创新都是大新闻。
我说的是基金智能买方投顾服务
这次支付宝选的合作伙伴来头不小,全球最大公募资管机构先锋领航(Vanguard),在指数基金领域超牛。
啥是买方投顾服务?
简单说,就是屁股坐在我们这边的专业理财管家
就像西方中产阶级一般都有自己的法律和健康顾问,就是自己掏钱长期聘请一个我信任的,也了解我情况的专家。
平时没事不联系,有事一个电话人家就来帮你解决问题。
如果是一次性买卖的法律服务,无良律师可能会想方设法怂恿你打官司,事情搞越大越好,案值搞越高越好,因为这样律师自己才能利益最大化。
但长期服务你的法律顾问不这样,因为你什么官司都不找他打,他一样有稳定顾问收入,就会想方设法替你着想,打官司对你更有利就打官司,不打官司对你更有利,就会劝你不打官司或走其他渠道解决问题。
不是所有事情都走法律途径才是最优解,打官司可能会付出更多时间成本和精神负担,反而得不偿失。包括税务上也是怎么少缴税怎么来,帮着你一起对付Gov。
再比如你去药店买药,营业员当然希望把最贵的利润最厚的药推荐给你,但这个药是不是最适合你,不一定。
如果雇了家庭医生,就会帮你制定完整健康方案,不会单纯头痛医头,脚痛医脚,还会主动提醒你如何预防疾病,真要治病了怎么才能尽量降低治疗费。
过去,中国没有真正意义上针对个人投资者的“买方投资顾问”,只有“卖方投资顾问”,更准确说叫“销售顾问”
也就是为你服务的这个人,不管是银证保信还是所谓第三方财富管理机构,他们名义上叫理财师、理财经理、客户经理或其他任何高大上的抬头,实际上屁股都坐卖方那边。
因为他们不问我们直接收服务费,但这些高学历精英人群服务是有成本的,人家也要恰饭,只能通过忽悠我们买各种理财,从自家公司或合作金融机构获得返佣。
屁股决定脑袋,我们的诉求是如何根据我们家实际情况和理财需求,度身定做一套最合适的理财方案,但对方诉求是如何想办法让你尽可能多买他们家的理财,所以双方利益天然冲突。
而基金投顾服务,就是给你推荐适合你的基金,但不像过去那样从你支付给基金公司的费用里提取佣金,而是直接问你额外收笔服务费。
这事为啥过去在中国一直做不起来?
因为中国老百姓为服务买单的意识还没起来。
我花大价钱买药没问题,因为吃了能治病。
但医生看个门诊,和我随便叨叨两句也收几百块?想钱想疯了吧?!给你8块钱挂号费算很给面子了!
您打发叫花子呢~
遇到健康或法律问题,普通人至少还知道自己不懂,花点钱也还能接受,但投资赚钱这事还要我掏钱买服务?
除非保证我掏1000,一年后肯定能帮我赚回N个1000,否则傻子才干呢~
也有些年轻人虽然有了付费买投顾服务的意识,但没这实力。
中国也不是完全没针对个人和家庭的买方投顾,但数量极少,只能覆盖到金融净资产千万以上的SVIP有钱人,还不是收固定管理费,而是收益提成,比如管理你家3000万资产,一年赚8%,我提成1%,就是30万……
对有钱人来说,30万毛毛雨,但绝大多数中国人,一年做梦都赚不到30万……
因为各大金融机构都在批量化培训“销售顾问”,中国高水平综合性的买方投顾人才本就很少,费用昂贵,哪怕普通中产也不一定承受得起,发展就更慢了。
支付宝面对的客户是全体国人,而当下中国财富结构是典型的金字塔:屌丝穷人占绝对主体(10亿+)+小部分中产(1亿+)+极少数富人(百万+)。
这就导致支付宝无法用昂贵的人力给屌丝占主体的客户提供买方投顾服务。
解决方案是:引入人工智能技术。
又让客户感觉接受个性化专业服务(AI听上去很高大上的感觉),又能大幅降低服务成本。
AI给你做投顾,“帮你投”收的服务费是0.5%/年。
除了你买基金本身要收的申赎费用、管理费、托管费外,还要额外给支付宝&先锋领航0.5%的费用。
比如你用“帮你投”买了1000元基金组合,持有一年,无论盈亏,都要付5元服务费。
贵吗?
这个问题很主观,不同人答案不同。
我只能说,这个收费比美国贵了不少。
贵就贵点吧,只要手艺好就行~
那“帮你投”做得如何呢?
讲真,在我们专业理财师看来,简直槽点满满,不忍直视……
从第一步起,槽点就来了。
力哥今年35岁,有十多年投资经验,自己就是专业理财人士,个人投资风格偏激进,但不知为何,“帮你投”居然给我配了个适合65岁老太婆的保守型组合,年化收益最高才6%……
关键是,这个组合配比是AI自动锁死的,即系统默认它比我们更了解自己,连我们自己觉得有瑕疵,想手动调整组合配比的机会都不给,只能强制被动接受这个组合——我无比正确,你要么接受,要么滚蛋~
造成这种尴尬情况的原因,应该是支付宝为了把投资体验极简化,把投资者风险测试这个标准动作都给省略了,直接用大数据抓取你的投资和消费信息进行智能化处理。
问题是,它的大数据来源仅限支付宝(或所有阿里系产品),如果我们平时消费更喜欢用微信支付或信用卡,怎么办?(因为支付宝免费提现方法很多,微信抠门很难免费提现,为了不给微信薅羊毛,我司现在消费都微信优先)
如果我们从没用过支付宝买基金,连余额宝都嫌收益太低,平时股票基金都在证券账户里买卖,是整天玩着套利打新的高配玩家,怎么办?
支付宝本身就无法获得我的完整数据,它只能根据片面的“小数据”,得出你是个既没钱又没投资经验的穷光蛋的用户画像,哪敢给你配置更激进的组合?有6%预期收益,亲,很适合你哦,人不能太贪心,该满足啦~
槽点二,基金组合分两种模式,一种叫白盒模式,一种叫黑盒模式。
白盒模式是明明白白我的心,有非常明确的买卖规则,比如二八轮动策略,童叟无欺,谁都看得懂,你看懂并认可这套逻辑,就上车。
黑盒模式则不告诉你到底是怎么选出这些基金的,这样配比的理由是啥,客户完全两眼一抹黑,只能靠100%信任才下得了手。
像力哥蛋卷上的“七步定投实盘”,本质上是介于两者之间的灰盒。因为七步定投策略本身是个完整透明可复制的策略,但我在具体配置时,又加入了我个人没法用数学模型标准化阐述的主观看法。
“帮你投”完全是黑盒模式
事实上,你不但不知道它怎么帮你选基金,如果不下单,连它帮你选了什么基金也不知道……
这也好理解,投顾服务卖的就是这个组合配比,如果客户不下单就能直接看到组合内容,那人家完全可以跳单,不付0.5%服务费,照葫芦画瓢去其他地方买了……
对很多屌丝来说,“帮你投”的投资门槛不算低,要800元
力哥试着转入800元后,“帮你投”总算以报告的形式展示出完整组合了。
看到这个组合,我差点没一口老血吐死……
配置的股票基金,居然是最简单的沪深300+中证500的组合?
OMG,这不是力哥平时给最最最小白的无脑定投建议吗?就这组合,我还要额外多掏0.5%服(zhi)务(shang)费(shui)?简直抢钱的节奏有木有?
转而一想,既然支付宝默认力哥用户画像是一个小白屌丝,那给我配置最稳健的300+500,也说得过去。虽无功,但也不会有大过。如果牛市来了,基本上能获得大盘平均收益。
这个槽点可以理解,但后面这个槽点,简直就是耻辱了。
组合里的嘉实沪深300ETF联接A(160706),每年管理费+托管费=0.6%
0.6%贵吗?
小白可能没概念。
没有对比就没有伤害。
同样定投最标准的沪深300指数基金,我们给荔枝汇会员推荐的是易方达沪深300ETF联接A(110020),每年只收0.2%,直接便宜2/3
中证500标准款也一样,“帮你投”选的南方中证500ETF联接A(160119),管理费+托管费也是0.6%。
反而是嘉实旗下的中证500费率更低,只有0.2%。
然而该报告里的“投资秘诀”一栏中,却堂而皇之写着“降低成本”四个大字,承诺挑选的基金一定是市场上最低的。
注意用词,这里说的不是“较低”,“更低”,是“最低”
易方达沪深300是2009年出的,嘉实中证500是2013年出的,这么老的基金,你总不好意思说,因为新基金刚发行没来得及纳入数据库,所以没注意吧?
你要说规模太小怕有流动性风险,这两基都有几十亿规模,完全没问题。
总之,这脸打的,怕是怎么洗都洗不干净…
更百思不得其姐的是,配置一个普通宽基指数+一个增强宽基指数还可以理解,为啥要同时配嘉实和富国这两个一模一样的沪深300指数基金?
这事没法用专业理财知识来解释。
只能用力哥之前教大家的方法,当你搞不清一件事的是非曲直,最简单的思考逻辑是:谁获利,谁主使。
如此简单的300+500的标准组合,一定要5个基金,可能是为了增加组合里的基金数量,让小白用户直观感觉,好像还挺复杂的,有那么点专业的味道,我自己可能不会配这么多,这服务费花的值……
而5只基金分别选自4个基金公司,则是让用户感觉你挺客观中立的,没有为单一基金公司做利益输送。
但同样是嘉实,人家管理费更便宜的中证500你不选,硬要选比较贵的沪深300,这也算客观中立?
只能理解为,想多分点返佣……
“帮你投”虽然问你收了服务费,但客观上支付宝还从基金公司获得销售分佣
销售分佣主要是申购费的全部,赎回费的一小部分,以及管理费的一半左右。
他推荐你买的基金管理费越高,他的分佣基数就越多。
当然,指数基金由于申购费和管理费本身就非常低,导致只有支付宝、天天基金、蛋卷基金这些纯线上低成本的三方基金销售平台才有动力推。
你们去银行接受银行客户经理的服务,他们推荐的基本都是主动管理型的股票型基金(XX五星金牛基金之类),因为那个收费高,银行佣金收入才多,才有钱给员工发奖金。
如果服务你的那个银行客户经理,小陈小张小王小赵之类的年轻姑娘小伙,愿意主动给你推荐指数基金,相信我,这人有良心,站在卖方投顾(销售顾问)立场,却有崇高职业操守,真心实意为客户着想,他给你推荐的其他理财产品,可以多听听。
只有真心为客户着想,生意才能长久,任何服务性都逃不出这个底层逻辑。
总结一下,支付宝“帮你投”,至少从目前的表现来看,顶不起“基金智能买方投顾”这顶高帽子。
或者说,如果它也符合“基金智能买方投顾”,那AI智投也就这么回事吧~
后来我让公司其他小伙伴也试了下,发现不管是谁,“帮你投”选来选去都是这几个基金,无非配比高点低点。
你确定,这就叫“智能”?
“帮你投”又黑盒又收费,还给出这么无脑低配的建议,说明目标用户就是100%相信你的小白。
小白的信任是最盲目也最伤不起的,股市涨,自然皆大欢喜,股市持续大跌,人家投了几年还是亏,你又没事先做过任何投资者教育,到时肯定会被愤怒的投资者喷成筛子……
大概两年前,所谓“智能投顾”、“智能定投”、‘智慧理财’、“机器人投顾”这些概念第一波兴起时,力哥就做过一个预言——
在AI技术尚未重大突破的前提下,所谓AI投顾就是噱头,目的是用最低成本,让数量最多的低净值人群,误以为自己享受到最高大上的理财服务(用互联网技术的低边际成本,赚屌丝的一分一厘,上亿屌丝积累起来也是一笔大买卖);
而真正的高净值人群,还是由更专业,也更懂“人”的人工理财师进行服务。
可预见的是,如果你在“帮你投”里只放了一两千,恐怕永远无法获得进一步的人工理财师服务。
如果放了几十万甚至上百万,相信我,先锋领航迟早会给你配一位优秀的贴身理财顾问,大概率是美女,随时接受你的咨询~
企业不是做慈善,天生嫌贫爱富,只不过穷人的钱也要赚,但不能让他们感觉受歧视。
这就是为啥一定要把头等舱和经济舱完全隔开的原因~
最后扯几句专业的。
大数据对我们理财有没有帮助?
有。
但这个帮助目前更多体现在完成基础工作上,比如出具定期财富体检报告,AI做和理财师做没差,AI不但效率高得多,还没误差。
但更个性化的事,目前的AI还无法完成。
比如到底买房还是炒股,要不要买学区房,要不要送孩子留学,外面那么乱,手里有点美元要不要换回人民币……
新冠疫情对全球政经格局以及我们个人理财的影响,现在的AI还没能力分析清楚。
再比如,暴跌时的心灵鸡汤,力哥亲手给你熬和AI给你熬,你喝哪碗?
很多人接到过AI销售电话,乍一听是个真人,实际上是录音,针对你回复的语音信息,再针对性进行回复。
我第一次接到也懵逼了,像傻子一样和机器聊了半天,突然发现对方好像不是真人,火冒三丈,感觉自己被愚弄了……
后来又接到过无数次,很快就摸清了AI销售电话的套路,现在基本上听到对方说第一句话(对说话时间、节奏、语感的把握),就知道是真人还是AI,后者直接挂掉。
这就是AI目前的发展水平,或许能骗过一部分人,但无法骗过所有人。
如果AI能普遍通过图灵测试,下一波科技爆炸和经济腾飞的时刻,才会真正到来。