我们决定购买基金的时候,往往第一关注的是基金的历史收益,而对于基金的回撤率关注甚少,甚至有不少投资者都不知道有回撤率这个概念。
回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。如果说历史收益代表着一只基金的“赚钱”能力,那么最大回撤率则代表着基金的风险“系数”!
平均回撤率可以看出一只基金“稳不稳”;而最大回撤率则表明它过去的最高风险值是多少,用专业术语表达:指的是在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值;大白话就是:统计期内买入产品后可能出现的最大亏损值,简单来说即投资者买入基金后可能出现的最坏状况。
我们买基金都是想赚钱,但是真金白银投出去,也应该要关注到可能会遭遇的最大损失,如果一味只做着赚大钱的美梦,在市场遭遇“滑铁卢”时,亏损的数据可能会让你“坐不安、睡不着”,一旦跌破心理预期,也许就会做出不理智的“割肉”行为,恰恰在低估值点抛出筹码,错失机遇。
最大回撤率则是很好的参考数据,虽然它显示的是过去的历史数据,但一定程度上可以预测未来,毕竟同一只基金的投资风格、方向、标的物和操作手法是一样的,参考过去的数据,可以知道自己买的是一只怎样的的基金,可能承受的最大风险是不是在自己底线内。
那么具体在哪里查询一只基金过往一段时期的最大回撤率呢?首先,我们要登录基金公司官网,找到这只基金的页面,如果在天天基金、支付宝等平台投资的基金,也可以通过该平台找到基金页面,通过业绩走势图,查看基金的历史最大回撤率。
比如这只002264的华夏乐享健康灵活配置基金,在它的业绩走势中,我想知道它近三年的最大回撤率,便可在近3年的选项中,查到它的最低点:22.52%。
我们可以以历史数据做参考,如果投资这只基金,在你连续持有三年的情况下,其中可能出现的最大亏损是22.52%,这个亏损幅度是否在你承受范围内。有的投资人理财风格很保守,只能承受最多10%以内亏损,如果是这样话这只基金显然就不适合你了,因为一旦它的跌幅超过了10%,也许就会导致该类投资者割肉套现,从而也无法获得后期的上涨收益。
说到现在,我们一直在谈亏损的概率和幅度,想必很多基金购买者不乐意了,买基金的主要目的就是赚钱嘛,怎么能只谈亏损不谈收益呢?
没错,在评估一只基金时,只看亏损不堪收益就如同在讨论收支情况时,直说开支不提收入一样,都是有失偏颇的。
最大回撤率高的基金就一定不能投吗?当然不是,如果基金的回撤率在你的风险范围内,简而言之你的风险承受能力很高,那么投资回撤率高的基金也没有问题。
当然同时我们还要分析它的收益。还是拿我刚才举例的002264来分析,与3年22.52%最大回撤率相应的是3年投资收益率为:69.91%。所谓高风险高收益,如果一直基金的最大回撤率高,但是它的收益也高,那也是可以投资的产品。
通常来说,历史收益率大于历史最大回撤率的2倍时,意味着这笔风险收益是“划算”的,002264过去3年的业绩从数据上来看,收益率是最大回撤率的3倍,高于我们的普通标准2倍,意味着在可以承受的风险范围内,这只基金依然是不错的选择。
当然,最终敲定投资一只基金,需要分析的也不仅仅是收益和回撤率这两项数据,还有更多的内容要参考,我们会在今后的文章和视频中一一向大家分析和讲解。
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