昨天全球确诊病例已经超过35万,从25万增长到35万,只用了4天时间。由于全球的蔓延进入爆发期,民众的恐慌进一步加剧,金融市场依然是一路走低。
原本以为昨晚会是美国股市第六次熔断,结果美联储祭出重磅武器——无限量QE!
什么是QE?无限量意味着什么?对全球市场会有什么影响?咱们一个个来说。
QE,就是量化宽松政策,最早是日本央行2001年提出的。当时日本国内经济持续衰退,当年GDP增长率降至-0.4%,利率也已经处于极低的水平。为了能够继续向市场注入流动性,日本央行实施了首轮量化宽松,通过大量持续购买公债以及长期债券的方式,增加经济体系的货币供给,促进国民经济发展。直到2006年日本国内CPI转负为正,首轮量化宽松政策才宣告退出。
所以可以简单的理解为,央行在间接地多印钱,向市面上投放大量的货币,增加货币供给。
了解了QE,我们来说说无限量QE。
事实证明,在鲍威尔执掌下的美联储,只有你想不到的,没有办不到的。
美联储在本周一宣布一系列新计划,“无上限”量化宽松政策托底救市,包括了开放式的资产购买,本周每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券。
美联储还将设立新项目来支持“流向雇主、消费者和企业的信贷流动”,合计将提供高达3000亿美元的新融资。美联储预计还将很快宣布一项商业贷款计划,以支持对符合条件的中小企业进行贷款。
美联储表示,将致力于在这一充满挑战的时代,使用其全部工具来支持美国经济,从而促进其最大就业和价格稳定的目标。在无限量QE政策下,美联储将会最大程度的支持美国的企业和家庭,为他们提供强有力的信用支持。
目前美国已将QE推向开放式、无限量的境界,前面我们说可以简单的理解为多印钱,那么钱多了,意味着贬值,美元贬值,意味着黄金金价上涨的大方向已经基本奠定,上涨动能正在积蓄,愈到后期会愈加猛烈。这一点在2008年也有体现。当时在美联储迅速扩表给市场补充流动性后,金价迅速反弹,并随着QE的进程不断创历史新高。
所以,对黄金来说,历史可能会重演,毕竟避险价值值得关注,也非常具有投资价值。比如黄金期货,黄金概念股票,或者是金条等等。
另一方面,在美联储公布无限量QE之后,美元先跌为敬,黄金上涨。说明了市场对于美元紧张的担忧仍然没有完全解除。
而对于美股的表现,我们拭目以待。同时欧美其他国家的大规模财政刺激还没最终落地,咱们等答案就行。A股自然不用说,当前全球最具性价比的投资品种,市盈率低,估值低,便宜的好货为什么不买呢?
从全球市场来说,目前大家的担忧主要有以下几点:
1、全球疫情何时能控制住?货币和财政刺激对控制疫情作用有多大?
2、疫情蔓延对经济影响是暂停键还是后退键?是否会爆发失业潮?创伤之后如何恢复?
3、金融市场方面,货币政策能解决一切问题吗?股市泡沫、企业高债务杠杆、贫富分化等等是否会陷入恶性循环?
笔者认为,欧美国家二季度的经济增长必定是下滑的,甚至是出现大幅负增长,货币刺激和流动性支持更像是止疼剂,治标不治本。归根结底还是要有有效有力的措施来遏制疫情,让民众意识到病毒的可怕性,全民上下一心坚决做好防护和隔离,有效控制之后逐步恢复生产生活,然后扩大内需刺激消费来拉动经济。
否则,控制疫情时间花的越长,每个国家付出的代价越大。病毒面前,这不仅仅是一个国家的问题,而是全球的社会民生经济问题。一损俱损,谁都没法置身事外。