资产配置的重要性,远比我们想象的大得多。
决定投资组合收益的因素中,资产配置站91.5%,选择产品4.6%,而择时和其他因素只占3.9%。
其实资产配置的目的很简单,就是能抵御风险。资产配置的目的就是增加资产的稳定性,减少波动率。
同样是平均收益5%,四种组合分别为:1、第一第二年年化收益均为5%,2、第一年10%,第二年0%。3、第一年15%,第二年-5%。4、第一年20%,第二年-10%,猜猜哪个组合收益率最高?
答案是第一种。很出乎意料吧。即便组合4的第一年有20%的收益,因为第二年负10%,也会将整体收益率拉回到3.92%的水平。组合1、2、3、4的平均收益水平分别为:5%、4.88%、4.52%和3.92%。
平均年化收益相同的情况下,波动越大,复合年化收益越低。
那如何降低波动率呢?就是进行合理的资产配置。
如果我们追求收益,配置了权益类资产,例如股票、基金等,为了降低波动率,应该按照比例配置相应的债券和存款。
今天将家庭的金融资产统计了一下,刚好保本的和权益类的占比差不多50%:50%。有个关于比例的说法,是100减你的年龄,得数就是你可以投入到权益类资产的比例。按照这个算法,我的配置有点保守了。
不过现在股市震荡,市值缩水,我又调了一点钱到股市,慢慢调整到6:4,资产配置就算初步完成了。资产配置
资产配置的重要性,远比我们想象的大得多。
决定投资组合收益的因素中,资产配置站91.5%,选择产品4.6%,而择时和其他因素只占3.9%。
其实资产配置的目的很简单,就是能抵御风险。资产配置的目的就是增加资产的稳定性,减少波动率。
同样是平均收益5%,四种组合分别为:1、第一第二年年化收益均为5%,2、第一年10%,第二年0%。3、第一年15%,第二年-5%。4、第一年20%,第二年-10%,猜猜哪个组合收益率最高?
答案是第一种。很出乎意料吧。即便组合4的第一年有20%的收益,因为第二年负10%,也会将整体收益率拉回到3.92%的水平。组合1、2、3、4的平均收益水平分别为:5%、4.88%、4.52%和3.92%。
平均年化收益相同的情况下,波动越大,复合年化收益越低。
那如何降低波动率呢?就是进行合理的资产配置。
如果我们追求收益,配置了权益类资产,例如股票、基金等,为了降低波动率,应该按照比例配置相应的债券和存款。
今天将家庭的金融资产统计了一下,刚好保本的和权益类的占比差不多50%:50%。有个关于比例的说法,是100减你的年龄,得数就是你可以投入到权益类资产的比例。按照这个算法,我的配置有点保守了。
不过现在股市震荡,市值缩水,我又调了一点钱到股市,慢慢调整到6:4,资产配置就算初步完成了。