1.指数。

长期看,为什么大多数人跑不赢指数?

以上证50为例,其编制规则是:由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成。股票市值越大,权重越大,即持仓越多。

下图是2005年一季度,50ETF(510050)的十大重仓股:


下图是2019年三季度,50ETF(510050)的十大重仓股:


十四年过去了,除了三只银行股还在,别的股票都变了。

很明显,这是在按照择强汰弱的原则在持股。涨得越多,市值越大的股票,持仓越多;跌得越多,市值越小的股票,持仓越少,甚至会踢出成份股。

就这么个简单无脑的持股策略,竟然大多数人跑不赢。为什么?

因为大多数人都在汰强择弱。如果持有两只股票,A股票盈利10%,B股票亏损10%,大多数人会把A股票卖掉落袋为安,加仓买入亏损的B股票。

这就是大众的本能,人性天然是倾向于亏损的。

2.周线。

每天,股评都要对行情分析一通,甚至连半个小时的异常波动都不放过。什么短空长多,北上资金,游资概念,头头是道,不亦乐乎。也难怪,这就是人家的工作,不分析,怎么体现股评的价值。

每天,股民都会盯着日K线,早盘下探就跑了,尾盘拉升又忍不住追回来。收盘后,又要去看各路大V对行情的看法,特别是遇到大阴线,不听别人说几句,心里不踏实。

如果大众有亏损的本能,那么当大众都盯着日线图时,会不会看周线图更好呢?

看周线图,也就意味着和大多数人看股市的视角不一样,会有一种更宏大的格局,心态也免受日常波动的干扰,同时有更多精力去做更重要事情,谋划更长远的战略。

很难想象,一个人如果成天盯着日线图,怎么可能做到长线持股?怎么能抓住一波大的上涨行情?


当然,如果你选择了用更大的格局看问题,就必须忽略小的波动。别说疫情砸出的小坑,就算是去年大半年的震荡,都不算什么,都只是正常的回撤。

也就是说,你的潜在收益变大了,潜在的回撤也会变大。当你想回避小的回撤时,也是在回避更大的收益。

3.思维。

教授写下一组数字:2、4、6,让学生找出其中的规律。

教授把规律写在纸片后面,学生可以说一个数字,教授回答是否符合规律。学生想说多少个数字就说多少个,但规律只能猜一次。

大多数学生都这样,先说“8”,教授回答是“符合规律”。为了保险起见,他们继续说“10”、“12”和“14”,教授的回答都是“符合规律”。

于是,学生们都猜规律是:在前一个数字的基础上加2。

没想到,教授却说:规律不是这个。

此时,有个聪明的学生站出来。他说“4”,教授说“符合规律”;他又说“7”,教授说“符合规律”;他又试了很多数字,诸如“-10”、“101”、“5”、“-33”......

每当他归纳出一个规律时,他不急着说,他总是先去证明该规律不对。直到再也找不出反例,他才终于指导了规律,然后说:规律是,下一个数字必须大于前一个。

教授点点头,说:对了。


这位聪明的学生,和其他学生最大的区别在哪里?

大多数人,总是想证明自己的想法是对的;而聪明的人,会先去证明自己是错的。

投资也是如此。屁股决定脑袋,仓位决定态度。一旦持有某股票后,投资者们总是搜寻各种证据,试图证明自己是对的,而对反面的证据选择性忽视。如果你看好某只股票,建仓时不妨先假设自己的判断是错的,这样能少一点无知无畏。

当你选择某种投资策略后,先别急着用,不妨先去复盘历史,看看哪些时候会亏钱,最多会亏多少。只有当了解某种方法的缺点后,才算真正理解了它。

如果你说不出缺点,就是还没有真正的理解。

晚安~

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