投资基金之前,如果预先不设想好如何止盈的话,还是先别买了。
止盈得当才能赚到真正的钱,否则只是“账面收益”。
会买的是徒弟,会卖的是师傅,学会止盈才能落袋为安。
再有,A股市场具有较明显的牛熊周期,需要适时收割收益,不止盈,你的收益可能会被熊市吃掉。
那么我们的止盈点应该定多高呢?
1、根据自己的投入金额,资金量大的目标定低一点,资金量小的目标可以定得稍高些。
2、根据自己的风险承受能力,如果自己风险承受能力偏高,买的基金多为高风险类型(股基、混基这种),止盈点就定高点。如果自己的风险承受能力较低,主要买的是货基和债基这些,可以定低一点,因为永远达不到的目标是没有实质意义的。
3、看市场,如果是在慢牛上升阶段开始投资,可以把止盈点定低一些。反而在震荡市场和熊市阶段,可以提高你的止盈点位。
4、很多权益类基金多以沪深300为业绩比较基准,大家也可以拿沪深300做一个基本“目标”线,在这个基础上再参考前面三条说的,定出适合自己的止盈点。
在知道适合自己的止盈点后,阿鲤叔归纳了四种止盈策略跟大家一起探讨,仅针对一年以上定投(第一年为基金积累阶段,不建议止盈)。
累计收益止盈法
被称为无脑止盈,见好就收。到了目标了就直接止盈出来。这个方法比较干脆,不用考虑太多因素。通常目标设为20%,之后每年目标收益率递增10%,比如第二年至第三年则为30%止盈。
缺点在于牛市无法迟到全部上涨的行情,而且累计收益止盈是用单利加法而非乘法复利,因此实际拖的越长,年化越低。
割利止盈法
每次盈利达到一定比例时,则卖出盈利部分,边涨变卖。一般割利止盈设置为10%比较合适,即每上涨10%,则卖出额外的10%的利润部分,从而保持本金不变,继续盈利。
策略优点在于适合单边牛市行情,如果能持续上涨,则稳赚不赔,后续还能继续获得超额收益,不用担心高位崩盘的风险。缺点则在于账户始终保留着本金,需要承担更大的投资风险。
回落止盈法
牛市过后,需要及时止盈,这时候市场开始回撤,就要用到回落止盈了。在保证一定盈利的基础上,只要回撤超过了一个阈值,则可以进行止盈。通常在保证20%以上的累计盈利下,一旦途中收益率回撤超过10%,则可以进行止盈。
策略最适合牛市行情,在牛市获得大幅超额收益后,使用此止盈方法,即使市场崩盘也可以成功逃离。缺点在于,如果碰到震荡向上的行情,可能因此错过更高的收益。
估值止盈法
我们之前曾用市盈率(PE)和市净率(PB)作为估值的指标,当估值过高时选择赎回,当估值进入低估时选择买入,而这里我们也可以利用估值指标来作为我们止盈的判断依据。
这里就拿沪深300指数指数来做个例子,沪深300指数的历史最高PE为18倍,历史最低点的PE为8倍,那么我们就可以选择一个最近的高点15.45倍,当沪深300的PE达到12倍时就可以赎回60%,当沪深300的PE达到14倍赎回80%,当沪深300的PE达到16倍时就100%赎回。
同理对于周期性行业(比如房地产、银行、证券、钢铁,煤炭等行业)的止盈,我们就可以采用市净率的估值,方法同上。
总的来说,上述的每个止盈策略各有千秋,且都有一定的局限性,选择最适合自己的发放即可。不管如何,只要坚持定投,早晚会等到你收割的那天。