影响基金长期回报率的因素很多,主观的因素我们没法去衡量,但一些关键制约的客观因素,作为长期定投者来说不得不考虑,投资的底线——成本特别重要。
今天想起来写这篇文章也是因为看了一本基金投资的书籍,于是自己计算了我新一轮准备定投的基金组合中的基金,我们一起来看看每年的持有成本是多少:A基金是一只QDII,买入0.16%,管理费每年1.8%,托管费每年0.35%,卖出费用0.00%,合计2.31%,B基金和C基金是一只行业股票型基金,买入0.15%,管理费1.5%,托管费0.25%,卖出费用0.25%,合计2.15%。以B基金为例,这个费率是什么概念呢以一次性买入1万元计算,一年的收益率是10%,那么一年的费用为217.5,也就是说持有基金一年将消耗掉1.9%的总回报,实际收益率也就只有8.1%了,有人要说我肯定不可能持有一年呀,我的卖出成本没那么高,同样我们以B基金为例,持有超过730天卖出费率为0,一年365天去掉52个周末104天,加15天的小长假,那么意味着你要持有2.9年卖出费率才为0,我想大部分财友都是坚持不了那么久的。可见持有成本对长期回报率的影响还是挺大的,有的财友要问那怎么能节省费率呢,我的意见是将组合内的主动管理型基金换成指数基金,主动型基金经理们通过战胜被动的指数来增加价值,而其失败在很大程度上反映了个股选择的不高明,价值的实际减少,很可能是由组合的交易成本造成的。如果我们将同一个行业的主动管理型基金和指数基金的运行费率纳入比较因素,那么主动管理型基金经理们的失败就不证自明了,而且主动管理型基金不可能每次换仓的过程中总能选择对下个周期内一定会暴涨的股票,基于以上我打算在新一轮定投开始前将原来的主动管理型基金都换成指数基金,毕竟持有成本越低,收益越高。祝大家养基之路顺利。