1.市盈率低,就一定会涨吗?

市盈率,等于股票价格除以每股盈利。

A股票,市盈率60倍,但预计未来发展前景很好,净利润有翻倍的可能。

B股票,市盈率6倍,但行业正处于下行周期,未来净利润可能会持续下滑。

问,买哪只股票更好?

不管市盈率多低,只要分母“每股盈利”减小,哪怕股价不变,市盈率也会自动变高。相反,不管市盈率多高,只要分母“每股盈利”变大,哪怕股价不变,市盈率也会自动变小。

投资,买的是未来,市盈率只代表历史。

有时候,越是高的市盈率,越是代表市场认为它成长空间大。当然,如果对它未来的高预期落空,股价会立马大跌,即“戴维斯双杀”。

越是低的市盈率,越是代表市场不看好它的未来。但如果它未来有超预期的成长,股价也会大涨,即“戴维斯双击”。

2.为什么各大软件显示的市盈率不一样?

静态市盈率:当前股价除以每股收益,股价为实时价格,每股收益为上一会计年度每股收益。

即在新的一年年报披露之前,每股收益都是不变的,数据比较滞后。哪怕中报显示公司利润大跌,但静态市盈率仍然没有反应出这种情况。

动态市盈率:预测未来一年的每股收益,然后用实时股价除以预测每股收益。

比如公司只公布了一季报,那就把一季度的利润乘以4,然后去和股价除。动态市盈率有个严重的问题是,很多公司的业绩有明显的季度性特点,比如到年底才回款,就导致一季度的动态市盈率很吓人,到年底就又恢复正常了。

市盈率TTM:最近4个季度的真实收益计算每股收益,然后用实时股价除以每股收益。

你知道自己用的是哪种吗?而它们相互之间压根没有可比性。


3.买强势股,还是买弱势股?

关于这点,我以前也说过。

不少读者喜欢抄作业,看到别人的持仓,往往喜欢买入对方亏最多的那只股票。他们的想法是,你亏这么多,我比你成本价低多了,那还怕什么。

这种心理普遍存在,比如有投资者手里有五只股票,现在需要减仓,他大概率会减仓涨得最多的那只股票。因为他觉得,涨这么多了,下跌的风险在加大;而剩下那几只,已经跌那么多了,还能跌到哪里,随时可能会上涨,怎么舍得割肉。

这样做的结果是什么呢?

每个人都不是股神,同时买5只股票,能有2只走成超级大牛股就很不错了。

如果按照很多人的做法,他们会买入亏损最多的股票,而不敢买入涨的最多的股票。要知道,亏损最多,很可能就意味着选股错误。而涨很多的股票,往往说明选对股票了,这是只牛股。

这也就是为什么我们不敢买哪只股票,哪只股票就拼命涨;我们买了哪只股票,哪只股票就跌跌不休的原因。

正确的做法是:择机加仓一直上涨的股票,轻仓或减仓亏损的股票。

这样做的结果就是,只要你抓住一只牛股,就能保证你大部分钱能享受到牛股的收益。而很多人是,手里的牛股永远是轻仓的,垃圾股永远是越跌越买,仓位越来越重。这样最后就算抓到牛股,又有什么用呢?

是不是很反人性?是不是让人感到很不舒服?

是啊,投资就是反人性的。

这样做,最大的难点在于,怎么择时加仓或减仓?

我一般的做法是,当基本面仍然低估,股价突破某个重要压力位后,即可适当加仓。加仓后,如果股价跌破上升趋势线,先把加仓的资金出来。

这种买强势股的做法,在目前的震荡市会被经常打脸,但等到牛市来了,就会显示出巨大的威力。

当然,我们也可以越跌越买,前提是你真的了解所投资的公司,而不是抄作业的。同时,越跌越买也需要足够的耐心,公司业绩反转需要时间,基本面的改善没那么快。

供参~

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