第一,如果是长期投资,那就要清楚我国的市场的走势规律,总体而言就是波动比较大。不管我们平时再怎么觉得中国的市场不好,散户多,庄家操控等等,但我们得注意事实,注意到规律。然后遵照事实,顺应规律。
从上图的情况来看,沪深300指数的底差不多就在2000点到3000点,上面接近4500点和5500点时就会跌回来。所以我们可以这样做,在4000点以下时开始定投,一直到3000点都保持,跌到3000点以下时我们还可以追加资金。而涨到接近4500点时我们就卖出一半,剩下的一半等到5000点时再卖出。至于期间的小波小浪,偶尔的涨跌,我们就不要去管它了。毕竟市场不可能直线上升或直线下降,上涨或下跌都是涨涨跌跌的。

其实,基于以上的这个规律,已经有不少人提出了指数估值的概念。一般是PE,少部分指数用PB。指数每天都有一个PE,而PE百分位就是当前PE在历史中的位置。比如现在PE是20,过去只有5天是低于20的,那么现在的PE就是低估了。
上图是在理杏仁网站上查找的PE-ttm其实是计算的PE。我们看到PE百分位低时,指数也在低位。所以我们可以在指数低估时,比如低于30%时可以开始买,然后越跌越买。等到涨到75%时,我们可以分批卖出,85%时最好全部卖出。然后等待估值下降,指数下跌再买。
至于指数估值的查询,可以搜素很多方法,找到自己觉得最好的就可以了,每个人计算的方式可能有点不同,但大方向上都是一样的。不必过于计较。

第二,以上是从宏观着手,另外还可以再细致一些。





比如,尽管知道了要长期持有,但就是坚持不了。那么我们就可以设定一个预期收益,比如5%,到了这个预期收益,我们可以卖出收益部分,卖出的份额是持仓收益除以最新净值。或者你觉得收益部分太少了,那么也可以适当的多卖出一些。主要目的是为了感受下赚钱的美好感觉嘛,只有过程中不断地的有收获,那么才能有信心坚持下去。

比如,当你注意到行情最近有些反复时,就是你的账户收益在某个范围内来来回回,比如赚10%后很快跌到只有6%,然后很快又有了10%,之后很快再跌到6%,这样一来,你就可以再10%时卖出,在6%时再买入。就是说顺应短期的趋势,主要目的也是为了防止短期的收益跌回后,对自己的信心造成打击。对于真正长线投资的人而言,是不会关注这些的。

比如,你觉得自己的能力还不能做好基金定投,那么也可以在担心时就卖出,但要回顾自己的这次投资,分析做得好的地方,以及回顾自己一路上的感觉,如果是感觉占了上风,那么下次就要注意了。如果确实是能力欠缺,那就针对性的补充就好了。

第三,以上基本上都是从技术层面来谈的,这里再说下基本面,作为一个补充了解吧。





有不少人总是喜欢去关注各种消息,其实就是基本面了,但我觉得他们压根就没有自己的思考,这个真是个问题,他们几乎都是凭借感觉给出了自己的想法。

我以前关注的稍微多一点,现在差不多已经集中了,就是以消费情况为主。我会去留意采购经理人指数,制造业指数,非农指数等,简单点说就是我会认为只要生产力在扩大或者服务业上岗人数在增加,那么我就倾向于认为大部分能花的钱增加了,只要物价不出现太大的变动,人们都能找到他们消费的方式。就算去海底捞吃饭时觉得菜品又贵了,但多半还是能忍受,继续消费。只要有消费,那么反过来,那些产业就会有动力加大生产。当然也要看时间的,比如,今年的双十一,我会倾向于认为影视业会继续表现得很好,还有旅游业。至于一直被推崇的黄金市场,恐怕不大会因为金九银十而表现较为突出,因为大妈们的热情在下降,而年轻人对黄金的喜爱程度不高。当然,近来世界又出现了一些不好的情况,在助推黄金价格的上升。

当然,我也会看到另一面,就是采购经理人指数上去了,但整个市场的招聘情况却不乐观,企业不太主动。那么这里面可能就涉及到企业本身的问题了,比如响应结构调整的政策,等待利率政策的调整等等。那这些我只是知道有这么回事了,没有精力再去研究了。老祖宗说,闻道有先后,术业有专攻。如果不能遍地开花,那就做好一个方向吧。
本文首发在公号 好多番茄