资本利得和分红是投资指数基金的两个主要收益来源,资本利得是指我们买卖赚得的差价,分红是指数基金的分红。





当然,并不是所有的指数基金都有分红。一般来说,股息率高的指数对应的指数基金更有可能分红,常见的就是红利指数基金了。

指数里的有些成分股会派发现金股息,而指数基金买的又是这些指数里的成分股,自然也会收到现金股息。这些现金股息积累到一定程度,也就是基金的累计净值到了一定的高度,指数基金就会发放基金分红。

目前国内指数基金的分红时间并不固定,并不是每年都有的,具体要看基金公司的安排。在分红发放的时候,基金公司会提前发布公告。所以选择分红再投资并不能助推复利效应,因为并不是每个月都能有分红来利滚利的。



场内基金的分红,都是以现金的形式发放到股票账户里,和股票分红是一样的。场外基金的分红则会提供两种形式,基本可以随时自由切换,一种是以现金的形式发放到账户里,叫现金分红;另一种是让分红自动再投入,叫红利再投资。






如果当时指数基金处于低估值或正常估值的状态,我们可以选择红利再投资,而且这部分自动买入的份额是不收申购费的。但是如果指数基金接近或处于高估值的状态,我们可以现金分红,将资金拿回来投资到其它值得投资的指数基金,或者没有好机会时,用作别用。

其实我还建议初学者尽量选择现金分红,这样可以避免损失。因为他们也暂时管理不好自己的投资,所以在有收入时落袋为安也是比较好的选择。






指数基金分红后,其净值会下跌,所以有些小伙伴会觉得分红没什么意义。其实是因为分红的时候会除权,下面我们来看看分红除权到底是怎么回事。

例如某只场外指数基金的单位净值是1.6元,6月1日时,每份基金分红0.2元。如果我们在分红前买入这只基金100份,需要160元。那么到了分红那天,我们会发现手里持有价值140元的基金,和20元的现金分红(如果选了现金分红)。基金的单位净值会在分红后,从1.6元降低到1.4元,这就是分红除权,分红前基金的净值减去分红额度,等于分红后的基金净值。

因为这样会让人觉得,就好像把左口袋的钱放到右口袋,钱没有增加。

其实,除权虽然会导致基金的净值下跌,但反过来还有填权,即弥补因分红导致的净值下跌。一般来说,只要是优秀的公司,就能持续且稳定的分红,这样持有这些公司股票的指数基金也能收获持续且稳定的分红,然后基金的净值就会因为分红再涨回来。