种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。

Part.1

上证指数2800点高吗?肯定不算高,但相对于年初那会的2400点来说又不低,以至于很多朋友心里会打鼓:

现在开始定投会不会亏?是不是可以再等等?

股谚说:“新手死于追高,老手死于抄底”,幸好定投不吃这一套,所以多多常说,定投不用太纠结入场的时间,重点是坚持。

以沪深300为例,看图,有几个比较重要的时间点:

A:2018年1月24日,去年最高收盘点位4389.89点B:2019年1月3日,去年以来最低收盘点位2964.84点C:2019年4月19日,今年来最高收盘点位4120.61点
D:2019年8月12日,今日收盘点位3699.10点


视觉上,最糟糕的就是A点开始定投110020,紧接着行情急转直下,要差不多整整一年的时间(B点)才开始回升,但直到今天(D点)尚未恢复到入场的点位。

如果坚持定投的话,结果出乎意料,简单的定时定额收益率竟有2.54%,没亏。

而很多人想象中的买在最低点,也就是B点开始定投,到今天D点的收益率只有2.25%,却没有原想的那么美妙。

在这个例子中,高位开始定投和底部开始定投,结果差的没多少。

Part.2

定投是跑长线,最好是能跨越一轮牛熊市(3-5年的时间),所以收益率可能一致,但最终收益会有差距。

把沪深300的时间线放长,多多再来举个例子:

E:2015年6月8日,牛市最高点位5353.75点
F:2016年1月28日,熊市最低点位2853.76点
G:2018年1月24日,新一轮(慢)牛市最高点位4389.89点


E→G:定投110020,收益率为26.29%,年化收益率为18.23%
F→G:定投110020,收益率为29.02%,年化收益率为27.37%

两者收益率接近,而前者用了两年半,后者只是用了2年的时间,假设每期定投金额为2000元,那么

E→G:净收益为16827.55元

F→G:净收益为14508.66元

这是因为前者积累了更多的份额。虽然整体收益率、年化收益率都比不上后者,但基数大最终的结果就比后者大。

而且18%的年化收益并不低,所以多多认为哪怕真的很不幸买在了最高点,这半年时间只要坚持定投也是没白费的。

Part.3

以沪深300这一单一例子来下结论未免有点单薄,多多从理论层面说说。

基金定投中有一个非常出名的【微笑曲线】,就是说我们在投资基金的时候,如果这只基金下跌,我们坚持去买,当基金慢慢回到定投初期的点位时,投资者就赚钱了。

比如从3000点开始定投,很倒霉一直跌,等回到3000点的时候,竟然赚钱了!

很神奇是吧?

多多在知识星球里早给大家举过一个例子——
在净值分别为1,0.8,0.4,0.2,0.4,0.8,1时,分别定投10元,最后的收益为——


A.亏损5%
B.不赚不亏
C.盈利57%
D.盈利107%


正确答案是D,盈利107%!是不是感到很意外?如果单凭直觉去判断,第一眼可能会选B不盈不亏,又或者选A亏损一点手续费。


但事实是,在净值分别为1,0.8,0.4,0.2,0.4,0.8,1时,分别定投10元,每期所得的份额(份额=申购金额÷净值)各为10份,12.5份,25份,50份,25份,12.5份和10份。 


虽然基金的净值一直在变,但你手上的份额是不会被市场影响的,7期申购所得共145份,在最后一期净值为1的时候,这145份的价值就是145元。7期共投入70元,所以最终盈利为(145-70)÷70=107%!
我们无法预测市场,不知道什么点位是高什么是低,但定投则有助于我们摊平市场风险,即使是在3000点买入,一路下跌,待升回到3000点,在这两点一线中打滚一轮,就可以盈利了(当然前提是选对基金),所以定投的胜利要诀就是坚持越跌越买。

举了3个例子,重点是告诉大家,只要选对指数,什么时候开始定投不是重点。

多多建议新手选大盘指数,比如沪深300、上证50、中证100;高手可选行业指数,策略上优化一下(比如低估买入,越跌越买)可争取利润最大化。

“种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。”当你对基金有充分认识,并有决心开始的时候,不用纠结、不用犹豫,相信指数、相信国家就可以开始了。

与其说“什么时候开始定投最赚钱”,更有决定性的应该是“什么时候止盈最赚钱”,所以决定定投收益的主要是两步:坚持和适时止盈,可以点击回看这篇文章👉基金止盈的好办法
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