我们买基金的时候经常会看到两个相似的概念“绝对收益”和“相对收益”。那么本期小助手就来帮大家搞清楚这两个策略之间的区别,看看它是如何影响你的选基标准的。
一、两种策略追求的目标不同
绝对收益策略基金
“绝对收益”追求的是基金的“安全性”,强调为客户提供正收益(不一定能保证正收益),也就是无论市场涨跌,基金经理都要想尽办法降低风险,其投资目标首要是安全、正收益。
相对收益策略基金
而“相对收益”是指与大盘或某一指数相比的收益,也就是当大盘上涨时要力争涨幅超过大盘,在大盘下跌时要争取跌幅小于大盘。比如业绩基准上涨5%,相对收益基金跑赢基准5%,那么相对收益产品的收益就是10%。;当然收益不会永远为正,假设大盘跌了15%,而基金跌了5%,虽说收益为负,但该基金还是跑赢了大盘,获得10%的“相对收益”,那么可以说它的投资目标还是完成了。
二、两种策略适合不同人群
其实“绝对收益”和“相对收益”没有好坏之分,主要是适合的投资者不同。
如果你对后市不看好,但想收益稳健,就可以选择追求“绝对收益”的基金;反之,当你看好后市发展,同时在自己风险承受能力匹配的情况下,追求“相对收益”的基金就是不错的选择。
这里重点讲一下绝对收益策略基金。
在面对市场上涨时,绝对收益的管理人优先考虑的是市场如果反转下跌怎么办?绝对收益产品是否能承受?
造成这种现象的原因,是绝对收益和相对收益产品,在产品设立之初就存在天然的区别,产品的业绩目标、绩效考核、投资范围等均存在天壤之别
三、绝对收益是如何操作?
一种是资产配置。
通过对大类资产的配置及行业研究、个股精选实现绝对收益。
不同基金的实际操作策略存在细微差别,主要体现在大类资产配置、行业配置、个股选择三个层次的具体策略的选取上。
另一种则依靠量化对冲。
这种中性策略,主要对组合进行对冲,获取阿尔法收益。
由于对贝塔风险进行了对冲,量化对冲在牛市行情下的表现一般并不突出,但在当前股市持续震荡、结构性行情突出的环境下,其表现则值得期待。最后,建议大家没事,可以看看股票大作手回忆录十年一梦
虽然一个讲股票、一个讲期货,但对投资来说,光勤奋学习不是就能做好的,投资心态的树立更重要
四、总结
最后我们再来总结一下:“绝对收益”和“相对收益”这两种投资策略没有好坏之分,只是追求的目标以及适合的人群不同。
“绝对收益”是无论市场涨跌,都追求基金的正收益,比较适合对后市发展持谨慎态度的投资者;而“相对收益”的目标是超越市场涨幅,更适合风险承受能力较高并且看好后市的投资者。