年初的时候,我们曾经做过展望,发现2018年除了年底的5G题材外,这个市场仍然没有活水的到来。
2019年开年股市过的不错,然而4月连续下跌,5月又遇到MY问题,今年股市究竟怎么搞,还搞不搞,成了大家关心的问题。其实,熊市也有牛题材,重个股轻题材永远是对的。
我们回顾2018年几次大盘下行,全靠5G板块撑住场面,在其他板块相继倒下的时候,只有我们国计民生的大战略站了出来。所以在没什么选择的时候,不妨继续关注5G。
关于5G题材,可能一直到2022都还可以炒。因为5G有自己很长的产业链,我们分阶段来看:
首先布局主设备,这个阶段我们关注产业龙头价值提升,也就是突出我们国产5G强大的硬实力和企业形象。而两张重要的名片就是华为和中兴。
第二个阶段的机会在于,主设备的采购订单。这个阶段我们可以选择投资光通信上游的优质标的,有哪些标的一会我会提到。
第三个就是关注运营商建网规划和基站采购进度,这其中包括了无线器件和网络服务标的。而5G是万物互联的根本,没有5G,所谓的人工智能、大数据产业链也是纸上谈兵。
所以最后阶段就是应用阶段,这方面主要是AI投资:先基础技术支撑,再人工智能技术,然后是人工智能应用机会。
大家都在吐槽我们自己的国家是一个房地产大国而不是一个科技强国,如果我们想成为科技强国那必定得有强调科技创新及制造强国的战略,而这个战略的根本就是5G。所以今年从中兴到华为,海对岸的国家对我们的5G是接连绞杀但这条路必须得走下去,因为这是实现我们国家产业升级转型的关键技术。
说这么多,目前5G板块上车算不算晚?个人认为还不算。
从2013年到2015年是5G的顶层设计,属于确定基本需求和愿景的制定。而到了2016、2017年就是技术发展策略阶段了,2018年已经完成了完整的5G标准,进行了规模试验,发放了预商用牌照。今年将会是开启全产业链的大规模建设阶段,简单说就是画在纸上的东西现在要真金白银投在地上来看到实体了。
这个市场空间有多大?据中国信通院关于《5G经济社会影响白皮书》的预测:
2025年,5G产业链3.3万亿,5G生态圈+5G赋能行业6.6万亿;
2030年,5G产业链6.3万亿,5G生态圈+5G赋能行业10.6万亿。
就市场机会而言,政企行业是很大的增量空间。过去以2/3/4G为代表的移动通信业务主要以个人消费者为中心。
而5G的到来,政企行业市场将给ICT产业(运营商、设备商、服务提供商等)带来收入增加的大好机会。
一些新兴的创新技术,比如智能电网、自动驾驶 、水务监测等领域也会率先应用5G。
接下来5G的投资主战场在射频器件和传输设备。
要建好基站后首先就得埋光纤吧,中国移动2018年光缆产品集采招标中,分别计划采购约1.1亿芯公里普通光缆, 1324.4万芯公里特种光缆。可以看出光缆产品在今年需求开始增加,明年光纤企业就能迎来业绩拐点。
主设备行情,预计明年二季度就会开始启动,届时我们结合具体的个股和那时的走势再来做分析,下面贴出5G全产业一览,看好自己的票所处在什么行业链上,什么时候会有行情启动,这都是我们需要关注的。