早在1993年,巴菲特第一次推荐指数基金就说过,“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”
很多小伙伴听话照做,想要投资指数基金。但是面对上千支指数基金,却不知道从何选择。所以如何挑选可以长期投资的指数基金就成为了开启指数基金投资的第一步。
从代表性来分,指数基金分为宽基指数和窄基指数。
到底选择宽基指数还是窄基指数?
1.如果你的资金短期就用,可以多配置一些窄基指数,以追热点为投资策略。但是这种投资风险很大,只适用于对行业主题有经验的老司机。
2.如果你的资金可以放三五年,则可以多配置一些宽基指数,以享受指数整体上涨为投资策略。
3.缺乏经验的新手,建议安心投资宽基指数。

一.宽基指数

上证50:上交所挑选沪市规模最大,流动性好,最具代表性的50只股票组成的样本股,综合反映沪市最具影响力的一批优质大盘企业的整体状况。
它从2003年12月31日,从1000点开始起步。
特点一:大盘股为主,反映上交所的大盘股走势。规模最小的都有350多亿,规模最大的有万亿级别的。
特点二:只有上交所的股票,没有深交所的股票。
沪深300:由中证指数公司开发的,从上交所和深交所挑选规模最大,流动性最好的300只股票,规模比上证50多,且都是以大公司为主。从市值规模来说,站到国内股市全部规模的60%以上。沪深300被认为国内股市最巨代表性的指数。
特点:大盘股为主,兼顾上海和深圳上市的股票。
中证500:将全部沪深300指数的300家公司排除,然后将最近一年日均市值排名前300名的企业也排除,这样可以最大限度地避免选入大公司。在剩下的公司中,选择日均市值排名前500名的企业,就是中证500。
中证500和沪深300没有重合,是国内中型公司的代表。
从2014年12月31日1000点开始的。
特点:它和沪深300和上证50重合度很低。这两个指数表现很重合。
创业板指数:主板上市,门槛高,公司需要达到一定规模,而且也要有足够的盈利才可以。但有一些小公司,盈利还不好,达不到主板上市的条件,国家就给提供了创业板市场。
创业板是2009年10月30日正式上市的,长期风险还是高于主板的。
特点:规模小,盈利不稳定。公司开展新业务导致盈利大起大落。
红利指数:按照股息率决定权重,哪个股票股息率高,股票的权重就大。
股票每年会现金分红,业绩好的公司,每年从净利润中拿出一部分,以现金分红的形式回馈股东。
研究表明:能实现高现金分红的股票,长期持有的平均收益率高于现金分红低的股票。能长期发放高现金分红,至少可以说明企业的盈利和财务状况良好。
特点:高股息率,熊市有优势。
香港市场:
恒生指数:在港股指数基金中很著名。历史悠久收益稳定,是老牌优秀指数。它是所有投资的香港上市的公司中规模最大的50家企业。
H股指数:如果一家公司在内地注册,但在香港上市,这样的公司就是H股。为了衡量这些公司股票的表现,恒生指数编制了恒生中国中国企业指数,也就是通常说的国企指数,简称H股。
美国市场:
纳斯达克100指数:它以新兴经济体,技术类公司为主,包括全世界规模最大的一批信息技术类公司。像苹果,微软都在纳斯达克100里。今天纳斯达克100中的信息科技行业成分股,基本上事各个子行业的龙头公司。
标普500指数:美国影响力最大的一个股票指数,美国传统经济的代表。定位类似于国内的沪深300,以大盘股为主,有500只成分股。$标普500不按市值选,大公司90%,10%中型公司。附带主观判断的蓝筹股指数,行业分布,大小型公司的选择都很均匀,自身质量很不错。
以上这些指数是成立时间久,经过市场验证,表现不错的宽基指数,也是市场中非常具有代表性的指数。我们要买的就是跟踪这些指数的基金。
建议:在建立投资组合的时候,一定要考虑不同基金之间的相关性,即相关性越低越好。相关性低更能起到平滑波动,降低风险的作用。假如你同时投了嘉实沪深300和工银沪深300,它们都跟踪沪深300,走势完全一致,同涨同跌,那么这个组合就失去了意义。

二.窄基指数

窄基主要是行业或主题指数。
摩根士丹利和标普在2000年时联合推出了全球行业分类标准(GICS)将行业分为10个一级行业,24个二级行业和67个子行业,并建立了指数。
材料:金属、采矿、化学制品
可选消费:汽车、零售、没提、房地产
必须消费:食品、烟草、家居等。
能源:能源设备与服务、石油天然气等
金融:银行、保险、券商等
医药:医疗保健、制药、生物科技等
工业:航空航天、运输、建筑产品
信息:硬件、软件、信息技术等
电信:固定线路、无线通信,电信业务
公共事业:电力、天然气、水等。
有些行业具有明显的周期性,比如材料、能源、工业等。这些行业指数的基金就不适合定投,更适合波段操作。对于经验不足的新手而言,不建议投资这类指数。
还有一类属于非周期性指数,投资期限可以偏向中长期,适合定投。
比如医药和必须消费。这类行业客户一直有需求,市场比较稳定。在过去的几十年,无论在A股还是美股市场,它们的盈利能力都很强。所以,在投资宽基指数的同时,也可以适当配置这类指数基金。
巴菲特曾说,如果一个人一周可以有6到8个小时的时间用于投资,那么个人投资股票可以是一个明智的选择。但是如果一个人保证不了这样的时间,那么人们应该考虑低支出的指数基金。
对于普通投资者而言,我们没有专业的择时和择股能力,却可以利用指数基金天然优势获得很好的长期回报。