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国泰君安:A股迎来最佳上车机会
“投资者,你在烦恼什么?”“为什么现在是上车的时机?”“上车选座指南。”国泰君安总量团队五首席认为,市场极有可能正逐渐转向以公募基金为主导的行情,随之而来的是价值股可能会有良好表现。
大盘为什么会调整?
国泰君安总量团队五首席认为,与两会刚刚结束有很大的关系,大家可以看到两会前有很多传言,也有很多游资聚集资金进入到股票市场。现在两会结束,话题落地,一些游资在这段时间退场,并没有什么特别大的利空,也没有特别的因素干扰市场,所以短期内市场调整是很正常的现象。
市场在积蓄力量
 大盘指数在2900到3200之间是关键的阻力位置,要形成有效突破的话需要一些时间和一定的力量。2900到3200是大盘曾经从5000点跌下来的时候的一个密集的成交区,大量的股票在这里堆积,因此现在需要在大盘2900到3200的位置上反复进行交易,使筹码得到充分的清洗,这样大盘才能获得上涨的动力。
目前是最好的上车时间
 我知道很多基金经理、投资者关于这个问题非常关心,对于有些投资者买了股票,赚了钱,在3000点的位置上又兴奋,又担心市场会不会回落,想下车。但是又有些基金经理在前面的行情中没有赚到钱,又不甘心,在这个位置想上车又不敢上。所以大家现在都处于比较疑惑和焦灼的状态,这种状态在一段时间内会维持,但是我们认为,后续随着大盘在这个位置上不断地休整,筹码清洗干净之后,后市还会有一个继续上升的过程,所以我们对后市依然是看好的!
公募重新主导定价权
 接下来我们将看到市场风格发生改变,主要是资金面发生了变化,资金面由社会游资转变为主体资金。在目前这个阶段,公募基金经理看到游资的炒股风格只能望洋兴叹,不知所措,但是在下个阶段,投资风格将不再由游资主导,而变为由公募基金主导,回到一个常规的投资风格上去。
周期股会作为价值股的先锋首先有所表现
不同风格资金流入决定了不同阶段的不同风格。第一阶段是外资流入,主要表现的是消费股,第二个阶段是游资流入,主要表现的是高风险特征的股票。第三个阶段是正规资金流入。这个时候表现的主要是价值类的股票。价值类的股票机会主要表现在哪里呢?我们认为主要是周期股。对于国泰君安研究所从2月27号开始推周期股,市场上有一些人赞同,一些周期股出现了很好的行情,但是很多人至今不能理解。他们的疑惑在于,宏观经济情况不怎么好,上市公司业绩也没有出来,凭什么在这个时候推周期股?好像所有基本面的条件都没有成立。我要说的是,当你看到所有基本面条件都已经成立的时候,周期股的行情早就起来了,就晚了。
所以这个时候要上车,重点买的应该是科技类的股票和周期类的股票。
核心原因是从金融、消费、成长、周期这四个板块的表现来看,目前周期基本上处于相对滞涨。另外,经济层面改善预期,短期无法被证真或者证伪,部分周期行业层面出现了供给侧紧缩,这也为后续周期补涨提供基础。