这个世界上
可能没有一个绝对好的投资策略
但一定有一个绝对好的生意
——八宝假装语录
01
我常常提起医疗、消费这些行业。
因为我一直觉得:只有这些和生老病死、人类的恐惧&欲望挂钩的生意,才能一直长盛不衰、跨越牛熊。
温馨提示:黄赌毒骗,不算!!
这个很好理解,即使经济萧条,人们压缩各类开支,但,看病和吃饭的钱是省不了的。实际上,人们对吃的只会越来越讲究、对于看病养生也会越来越重视
这样的行业,叫它「跨周期行业」。
我画个图,它大概是这样的:
还有一个行业,非常神奇。
跟医疗、消费这些不一样,它们是「周期行业
科普一下:比如,钢铁、煤炭这些行业,行业好的时候,大家都扩大产能,结果产能过剩,行业开始变差;这时候企业被迫降低供给、甚至破产关闭,结果供给少了,价格又上去了,行业又好了起来...这样周而复始的,就是周期行业。
还是画个图,大概是这样的:
对比两张图。
可以很明显发现——周期行业是跟着经济周期走的。
所以也很容易得出结论:
这些周期行业,感觉都挺“戏精”的,今天这个行业涨一波,明天那个行业涨一波;不是嗅觉敏锐的职业投资者,不了解这些行业的内在逻辑的,很难跟上节奏。
最后沦为韭菜,亏损的可能性很大。

02
重点说说券商。
有人可能不了解,券商行业在熊市是非常艰难的。因为证券行业是一个充分竞争的行业,大多数券商提供的服务同质化严重,这导致券商行业基本面和股价走势高度趋同
加上互联网金融的冲击,券商的佣金收入一降再降。
很多人觉得投行高大上,实际上这是个「拿命换钱」的工作,酸甜苦辣只有自己清楚。那种露个胸在五星酒店优雅聊天,都是自媒体杜撰给你们看的。
说到底,投行就是一个大乙方。
虽然熊市很惨,但牛市也很风光。一直被业界奉为「周期之王」的券商,和其他周期行业比:
实际上,牛市来临的时候,证券行业比其它行业更容易激动;往往大盘刚刚升温,它已经涨上天了。
举个栗子。
2015年的那次牛市,其实2014年下半年已经启动了,那一年3月到年底,上证指数涨了大概50%多一点。同一时间,申万证券指数已经疯涨200%多了...再比如,2007年牛市的中信证券,从一年前的5元多涨到了117元,一年上涨20多倍。
大家还没察觉牛市的时候,井喷式爆发、直线拉升,也是超级恐怖了。
一个非常drama的周期之王。
说这段话,是想告诉大家: 虽然券商是周期行业,不适合长期定投;但作为周期之王,它的波动幅度更大,为「暴富」提供了一种可能。
那么,具体如何抓住这个凶残的暴富机会呢?
03
很简单,利用「戴维斯双击」。
具体地。
首先,我们要赚“利润”的钱。券商是一个看天吃饭的行业,牛市会让券商的利润呈数倍增长,直接推动了公司股价的上涨,原本赚1块钱股价1块钱,突然赚10块钱,股价10块钱啦(戴维斯第一击)
其次,我们要赚“估值”的钱。券商作为牛市的最大“揩油者”,市场越好,大家对券商股的预期(估值)会出现数倍增长,原本1块钱的东西低估,卖5毛钱;现在变成高估,卖5块钱啦(戴维斯第二击)
利润+估值,最终推动了股价的暴涨(戴维斯双击)
为了大家好理解,解释可能不够精确,详细公式,大家可以自己百度。
总的来说,我们可以得出一个结论:
投资券商最好的策略,就是在券商行业「低估值」的时候买入(第1步)
然后在券商利润猛增,市场狂热给出「高估值」的时候卖出(第2步)
目前估值到底多少呢?
这里直接给大家一个标准参考下:券商行业大概在1.8PB以下进入低估区域,在3.3PB以上进入高估区域。目前,券商行业的估值正好在1.78PB。
大家保持关注哦。
敲黑板:这个行业,不适合长期投资。而且,年后估值也上涨了不少,没之前我买的时候那么便宜了,想要单笔买入的朋友要谨慎;但大家依旧可以,花少量的钱慢慢分批次建仓
放着,还可以用来预测牛市。

04
说了这么多,简单说几个证券基金吧。
501016,国泰申万证券LOF
近1年收益17.36%,大幅跑赢行业基准15.16%,基准的跟踪&经验值都不错。
PS:天天基金上所有基金的基准都是「沪深300」,不知道脑子怎么想的,没有任何参考价值;大家可以参考下「蛋卷」的基准,更加准确。
如图:

004069,南方全指证券联接A;161027,富国中证证券分级
近1年收益分别是15.82%和16.58%,也是跑赢基准的。
502010,易方达证券公司分级
这个基金前几年很多大V推荐,基金经理8年半经验,的确挺丰富的;但近1年收益14.78%,反而是最差的。
感兴趣的朋友可以戳「阅读原文」输手机号注册,进去蛋卷首页,即可查看最新的“估值排行”—“证券公司”—“PB”
PS:蛋卷是雪球旗下的第三方平台,更专业一些;它的估值体系是市面上偏保守的,大家参考的时候注意下。
风险提示:这类投资有风险,有买入后大幅亏损可能性,一点都不能赔的保守党谨慎投资。