我们在2018年12月份大盘在2650的附近阐述过一个观点,那就是大盘两年后的点位预估。就是向下的空间大小及概率,还有向下空间大小及概率。知识星球会分享更多的投资机会,以及每个阶段我们应该如何投资的策略。
现在再回头看这段话,还是很有意义的。当时利弊得失非常明显,向下的空间从2650到2200总共才17%的空间。然而由于国家经济不断向好的方向发展,每年还有6.5%的增速在发展,没有理由股票市场会越来越差。向下的概率也是非常小的,大盘两年后跌到2200的概率是很小的,在我看来15%都不到。
反观大盘两年后向上站稳4000的空间有51%的上涨空间,上市公司的整体增速比GDP的增速要快,那么两年后涨到四千点 的概率55%还是有的。
所以,一个向上空间大、概率高,而向下空间小、概率低的事实摆在你面前的时候,你没有买入或重仓确实有点惋惜。投资很多时候都不是对称性的,不是输赢50%的均衡概率。在大盘2600以下,向上涨的空间和概率都明显超过60%,而向下跌的概率和空间明显低于20%。就这一个非常明显的投资机会,很多人都没有抓住。
其实,我们在每个时间节点都应该想一下这个问题。大盘向下的空间和概率的利弊得失的权衡,进而来知道我们基金定投和仓位管理。
比如现在大盘在3000点附近盘整,那么两年后向下跌到前期低点2440点有18.6%的空间,概率依然低于15%。两年后向上涨到4000点有33.3%的空间,概率超过60%。依然是上涨是大概率和大空间,下跌是小概率和低空间。所以,目前的投资明显是机会>风险
想明白这个问题,对个人投资就非常关键了。这个可以当做一个简单的市场整体估值来看待。当这个向上的概率和空间比较大的时候,我们的仓位应该重;当向下的概率和恐惧比较大的时候,我们的仓位就应该轻。进而,这个就指导我们的投资应该买入和卖出,应该加倍定投还是正常定投。
你看我们在2018年10月份大盘跌破2600点之后,全部是三倍在定投,在大盘涨回3000点就稍微加点力度定投。大盘上3500点最多就是正常定投,到四千点以后应该可以渐渐暂停定投,而五千点之后就明显可以慢慢卖出了。
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