最近有很多大跌眼镜的事。
原以为浓眉大眼的大叔,突然人设崩塌;原以为那些很好的上市公司,突然爆出财务造假,股价大跌。
人与人之间,基本的信任呢?
之前也提过,我的资产配置里有一部分白马股。所谓白马股,就是那些业绩不错,经营稳定的公司。
大多数人以为,买一只白马股可以好好放着。
即使暂时下跌也没关系,毕竟只要公司基本面还在的话,始终能涨回来。
我脑海中一直有这样的故事——
在美国,爷爷们都喜欢买可口可乐公司的股票,送给孙子当压箱礼,一股永流传。
也不知道从哪看到的。
原本呢,我也是用这种方式看待白马股,愿意长期持有一些。
不过,最近A股有好几起白马股暴雷的事,让自己不得不多加个心眼。
比如康得新这家公司,是新材料领域的龙头公司,账上躺着100亿现金,之前市值曾高达500多亿。
结果突然暴出,连10个亿的债都还不起。
账上的钱去哪了呢?之前的业绩可信么?一下子变得很可疑。
要不是出了还不起债的风波,不少人对它是很信任的。世道变坏,就从这些浓眉大眼的白马股,也变坏了开始。
有没有办法,尽量避开财务造假严重的公司。
我觉得大家可以看看它们的分红。
也就是说,这些公司,每年拿多少真金白银出来,分给股民。
绝大多数情况下,财务造假的公司是很抠的,毕竟要掏真钱分红,不是画个饼就行。
在这里,引入一个「股息率」的概念。股息率是每股分红/股价。
股息率高的公司,通常都是舍得分钱、也能赚钱的公司。
A股总体股息率本来就不高。
1993年-2017年,沪深300的历年股息率平均数为2.04%,中位数是2.17%(中航证券统计)。
我查了下choice的数据,康得新近3年的股息率,都不到千分之五。
作为一只白马股,太低了。
多说一句,A股上市公司中,2015年-2017连续三年股息率超过4%的公司,大概是29家:
数据来源:Wind
有些基金,就是用这样的思路来投资的——
它们只买那些爱发钱、爱分红的公司。
以此来追求长期、稳健的回报。
那种只赚钱不分红的抠门公司、或者根本不赚钱的成长型公司,就不在它的选择范围内了。
而且它还会定期进行筛查,把新的连续高分红的公司吸纳进来,把那些小气、不稳定分红的公司踢出去。投资的股票也很分散。
用这种方式来避雷。
这种基金就叫红利基金,我之前也详细介绍过,不多说了。
随便举一个我觉得还不错的吧:
富国中证红利指数增强(100032)
同类基金里,它的历史表现最好。2008年成立以来涨幅为168.39%。
它是增强型的指数基金,不是单纯跟着中证红利指数走,基金经理也会出点力。最近一个月涨了1.74%,规模也适中。
而且最近几年,都跑赢了沪深300。
放一下它的前十大重仓股,可以看看它的画风。
我一直有在定投红利基金。
说真的,它不是那种让人激动的投资对象。
它选的都是长期稳定分红的股票,这种股票画风可想而知,都是一些保守、稳健的“大家伙”。
成长空间都不是特别大——不然肯定把赚来的钱再投出去,钱生钱,而不是分给股民。
所以呢,买红利基金不会有“挣大钱”、“一年翻几番”这种事。
但买它,至少不担心天降大雷,每年还有稳定的分红到账上。
这种品质,就已经很珍贵了...
A股股民,真的是卑微,葡萄美酒夜光卑。
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