上周五(1月4日),中国人民银行宣布全面降准,决定于1月下调金融机构存款准备金率置换部分中期借贷便利(MLF),其中,1月15日和1月25日分别下调存准率0.5个百分点。
根据央行的测算,此次降准释放资金约1.5万亿元,而综合考虑即将开展的TMLF、普惠金融定向降准考核标准调整,以及置换一季度到期的MLF,净释放长期资金规模约8000亿元。
不包括2018年1月的普惠金融定向降准,加上这次,2018年以来已出现了4次降准,释放的资金规模越来越大。2018年4月25日降准释放4000亿元、7月5日降准释放7000亿元、10月15日降准释放7500亿元流动性。这也印证了刚于2019年1月4日召开的央行工作会议所强调的“进一步强化逆周期调节,保持流动性合理充裕和市场利率水平合理稳定”
而1月4日总理在银保监会的座谈会也提到,要适时运用好全面降准、定向降准和再贷款、再贴现等政策工具,加大对实体经济特别是民营、小微企业的支持,为保持经济平稳健康发展提供支撑。
利率下降,债券价格会上升,主要投资于债券的债基会因此受益。
降准意味着短期流动性将保持充裕,对冲近期的资金扰动,有利于带动短端利率下行,从而打开长端利率下行空间。但是,由于今年春节是2月5日,意味着取现高峰是1月末2月初。随着取现高峰逐步到来,资金面反而不会很明显地松。另外,金融机构在经济下行压力加大的时期难以大幅提升风险偏好,因此低信用等级的企业预计仍难获得银行流动性支持。
利率下行 2019债市向好有三大因素支撑:
展望2019年,债市依旧向好,主要有三大因素的支撑:
1、基本面继续下行,19年经济大概率继续下滑,而通缩风险再现,支持无风险利率继续下行;
2、央行货币宽松延续,未来存款准备金率仍有下调空间,而为了疏通信贷传导,央行或下调公开市场招标利率,有助于利率继续下行;
3、美国经济明显减速,美国加息周期即将结束,海外紧缩对国内利率下行的制约消失。
稳健宝2号是个不错的选择
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债基是啥?
债券基金:是指专门投资于债券的基金,根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。
好在哪儿?
1、债基更专业、投资范围广——基金公司会有专业的团队对市场上各类的债券进行调研分析,投资债券的范围也比个人投资者的更广,可以达到分散风险的目的。
2、流动性好——债券基金可以随时申赎,具有良好的流动性。
3、投资灵活 攻守兼备——股市不好时,可100%投资债券;股市好转时,可投资股票增厚收益。
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债基投资会适合我吗?
部分节选自一路财富