投资里有一句名言:不要把鸡蛋放在同一个篮子里。当然了,这句话讲的就是“分散投资”的重要性,但是为啥我把鸡蛋都分散在了不同的篮子里,还是碎成了渣渣???投资大师们都在骗人么?
一、分散化投资是正确的么?
先以巴菲特和索罗斯为例子,他俩的投资风格其实很不一样,一个是看中企业的价值投资,索罗斯则是冒险实践家,但是对于“分散化的观点”两个人竟然惊人的一致。
不管是巴菲特还是索罗斯,对于自己投资的标的都是十分的有信心,不管发生了什么,一旦看到可以下手的股票,会把能动用的钱都拿出来投到这个好项上,而对应的分散风险投资法,是因为对自己投资的产品不确定。
如对冲式的投资方法,对冲会让你暴露出很大的风险,极大的可能是多头和空头都会亏损,即便看准了趋势,作为普通投资者,也很难抓准机会。看和做,始终是两件事。
所以分散化投资只是一种投资方法,只要赚钱的方法,都是好方法,如果不能成为十分笃定的巴菲特和索罗斯,作为普通人,为了规避风险去分散投资,是必然的行为,也就是说,大概率上讲:分散化投资的方法论,是正确的。
二、不同篮子的区别
当你所有篮子里的鸡蛋都碎了的时候,就需要考虑一下,是不是归类出了问题?
如果你买了A股不同板块的龙头股,比如茅台、阿胶、格力、万科,同时下跌的时候,要认清楚,不是因为放在了不同的篮子里,而是因为市场环境如此,这不是不同的篮子,而是相同篮子的不同颜色而已;
如果同时持有股票和债券基金,且配比合理,则有一部分资产在熊市中是增值,或者保值的,这才是不同的篮子。
假设,现在我们手里共买了三类资产:
1、国内市场的A股;
2、美股的纳斯达克指数;
3、石油类/黄金类等特殊品类;
看上去,以上的三个都是不相关的内容,但是实际上,他们不是对立面的,以最近一段时间的美股暴跌来说,A股是跟跌么?难道A股就是不跟涨,跟跌么?
并不,只是A股的恐慌情绪,这和企业的价格波动,还是区别很大的,当我们买几个不同品类的产品的时候,要充分的考虑到这些品类划分的是否合理?是否都是对立面?如果不是对立面,且三类产品都出现了不同程度的亏损,那么就要思考一下了,自己的比例配置、购买时机、止盈止损比例是否合理?同时间下跌则极大可能性说明了一个问题:大环境出了问题。
分散化亏损,可能是篮子不对,也可能是环境不对,但更多可能是:人操作的不对。
三、买同样的资产,为什么别人赚,你却赔?
巴菲特的老师是格雷厄姆,他们都曾经投资过GEICO保险公司,格雷厄姆强调的是购买足够便宜的股票,而巴菲特在逐渐形成自己的风格之后,则是只投资——“高成长+价格低”的股票,从只买便宜货的圈里跳出。
一开始巴菲特和格雷厄姆都买了这家保险公司,但是巴菲特投资的1万块,在50%盈利的时候,止盈了;
格雷厄姆一路持有,看着公司成为了一个几十亿美元的企业,也最终看着股价从100美元一路下跌到1美元以下。
20年后,巴菲特将公司从破产边缘拯救回来,并且获得了巨大的利润。
如果一直持有一只股票,不止盈止损,不做波段,不思考,只知道,这个企业资质好,并不能帮你盈利,或者盈利的比别人较少,这也就是为什么同样的买一只股票,不同的人,收益也是不同的。
我们能说巴菲特比老师更成功么?只是他找到了自己合适的投资方法,并且实践——总结——成为自己的体系。
所以,在学习大师的时候,也要不停的反思、复盘、总结,没有标准的模式。甚至现在这个帖子里的内容,投资应该怎么做,不是我说了算,不是谁说了算,而是应该你自己说了算。找到适合你自己的法则,所以,市场永远是对的,学习永远是对的。
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