兔美的基金投法(一):基金有这么多类别!
兔美的基金投法(二)——最聪明的投法,基金定投!
兔美的基金投法(三)——为什么你常常成“韭菜”?
经过前面三期长长的铺垫后,兔美终于要介绍一些实操的干货了!(荡气回肠)
这一节我们会谈谈如何量化地选出当下“便宜”的指数基金,也就是谈谈指数基金的估值问题。众所周知,不论股票还是基金,我们如果一直购买被低估的股票或者基金,就总能获得丰厚的回报。那么怎样寻找呢?

长投学堂的指数温度法

这个方法是当初在长投学堂学到的,感兴趣可以关注他们的公众号哦。
指数温度的具体计算方法
例如要计算沪深300指数的指数温度,就要分别获取沪深300指数当前的市盈率PE和市净率PB在历史数据中的动态分布值,然后把他们相加求平均。
第一步,要从理杏仁等数据网站,下载指数的历史PE、PB数据到excel表中;
第二步,利用正态分布函数,计算出当前的PE、PB在历史分步中处于什么水平。
由于比较复杂,兔美就不贴相关公式了。有一个简单的途径能直接知道指数温度——长投学堂每周二会计算一次最新指数温度,直接复制以下链接到浏览器就能查看~
https://h5.ichangtou.com/college/indexFinance.html#/temperature
从上图你就能知道,目前最被低估的指数仍然是中证500指数。
指数温度的计算原理
刚才说的计算方法似乎有些难懂,但是举个例子你一定就明白了。假如现在你去菜场买河虾,30元一斤,但是历史上一年里只有两个月河虾是30元一斤,其余十个月都是30元以上,那么你就知道河虾30元是一个便宜的价格。如果现在猪肉30元一斤,但是全年有十个月猪肉都是低于30元的,那么你就知道猪肉30元一点也不便宜了。
同样的,通过目前PE、PB数据与历史数值进行比对,我们能够相对准确地估算出指数基金目前是贵还是便宜。

指数温度法的具体操作
知道了当前指数温度后,我们就可以知道,温度最低的指数是最被“低估”的,那么具体该怎么投资呢?
第一步
确定定投日和定投周期,比如每月15日为定投日,一月一次。
选出温度最低的指数开始定投。温度最低表示该指数最便宜,上涨的概率越大。
第二步
确定你的定投资金。假设你的基准定投资金是每月2000元,那么你可以按照当前指数温度来调整你当月投入的定投金额。比如规定好,最低温指数若为50度,则投入1倍的定投金额(2000元),每降低10度则多投入0.2倍,则40度投入1.2倍(2400元),30度投入1.4倍(2800元),20度投入1.6倍……
第三步
每月定投日检查指数温度,把原来的资金切换到新的最低温度的指数,并且投入当月月的定投资金。
也就是说,老的资金和新的定投资金都投入温度最低、估值最低的指数基金中。有时候,为了考虑到转换的手续费,当最新低温指数比原低温指数低两度时再操作。
第四步
严格遵守前三步定出的纪律。如果所有的指数温度都很高,并且高于60度,那么可知目前整个市场过热,是时候分批次将资金转去债券市场和固收产品中啦~
由于这个策略是不断把资金投入到估值最低的指数基金中去,因此指数温度定投法同时具有摊薄成本和止盈两方面的效果,止盈不止损,简单高效!
需要注意的是,上涨的概率越大,不代表马上就一定能上涨。举个例子,要知道中证500指数近半年都是最低温度的指数了,然而兔美每月还在坚持定投它,相信在未来它能给兔美带来丰厚的收益。
历史数据回测
使用指数温度法投资,历史究竟能获得多少收益呢?用沪深300来举例,如果闭眼投资,长期年化收益率也就8%-10%。如果用指数温度法,收益率可以达到22.5%。

且慢的指数基金估值表

我们可以在微信的“发现”——“小程序”中搜索“且慢指数估值”。
且慢估值的原理和长投类似,都是根据指数PE、PB在历史数据中的位置来估值的,但是计算方式不相同,因此值是不同的,大家可以运用这两种估值工具进行综合评判。
总体来说,指数基金的投资策略就是坚持定投计划,低买高卖,以时间搏得高收益。
指数基金投法暂告一段落,下期兔美可能会说说主动基金的投法~晚安~

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