我发现很多人买了基金,但是不会分析这只基金的好坏。大家去超市购买蔬菜、水果等产品,都会看其是否新鲜、价格是否便宜等。毫无疑问,这些因素就是去购买蔬菜、水果的标准。
相对来说,金融类的产品会复杂一些,需要一定的经验才能投资到适合自己的产品。具体到基金产品而言,又有哪些评价标准呢?
今天我就来为大家揭秘评价基金或基金经理的标准。
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我们知道,基金按照投资方式可以分为主动型基金和被动型基金。评价主动型基金和被动型基金的标准是不一样的。这里先谈主动型基金的评价标准。
说到这里就要提到晨星网。晨星公司是国际基金评级的权威机构,在国内有一定的知名度。它们对基金风险主要从4个维度去评价。
平均回报:年度化的平均月几何回报;
标准差:基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度,波动越大,标准差也越大;
夏普比率:反映基金承担单位风险所获得的超额回报率;
晨星风险系数:反映计算期内相对于同类基金,基金收益向下波动的风险。
平均回报容易理解,就是收益嘛。主要反映基金给基民带来了多少回报。标准差,大家在上学的时候应该都接触过。它主要用来反映的上下波动的幅度。用在基金里面,就是衡量基金业绩的波动情况。选择标准大的基金,小心脏要有承受能力。
对于夏普比率,该数字越高说明基金承担单位风险得到的超额回报率越高,该数字越大越好。晨星风险系数反映的是向下波动的风险。简单理解就是该基金能不能抗跌,该数字越小越好。
标准差、夏普比率和晨星风险系数,晨星网会给出偏低、中、高等评级方式。但是对于普通人来说,这样的数据还是不够直观。直接有打分的评价就更好了,依据打分就可以把同类型的基金经理做排名。
还有一点,晨星网对基金评价是基于基金的历史数据做出的评价。对于主动型基金来说,基金经理会离职的啊。上个月给大家介绍的赌徒喜欢,小散傻傻坚守,基金公司也赚翻了就在眼前。
说到这里,你可能发现我想说的是基金决策宝。没错,就是它。
它主要从10个角度去评价基金经理的,不是评价基金。具体的指标意义可以看下图。
对于不同类型的基金,软件的评价维度是不一样的。比如:
混合型和股票型:盈利能力、选股能力、择时能力、经验值、抗风险力、夏普比率。
债券型:盈利能力、选债能力、择时能力、经验值、抗风险力、夏普比率。
对现任基金经理管理过的同类型的历任基金,在不同评价维度、牛市、熊市等的表现,综合对比后进行打分。最终每个基金经理都会得过一个分数。哞哞认为这是它和晨星网评价基金,最大的不同。
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再谈被动型基金的评价标准。
晨星网对于被动型基金评价,还是用平均回报、标准差、夏普比率和晨星风险系数4个维度。但是我认为评价被动型基金,应该有更好的角度。
因为被动型基金(指数基金)不需要基金经理的投研能力,只需要指数基金能够跟踪好指数就行了。所以分析好指数,就成功了一大半。下面来看什么叫跟踪好指数?
其实每一个指数的成分股都是公开的,基金经理依据这些成分股直接买入相应的股票就行了。这就好比有个学生做完了作业,你只需要直接抄袭完就行了。指数基金的任务就是这么简单。
这个学生做的作业质量,会直接影响抄袭者的分数。因此需要分析清楚指数。分析指数主要是围绕指数的编制、历史表现、指数的估值等等几个方面展开。
我们知道了,指数基金的最大任务就是跟踪好指数。大部分指数基金都能很好的完成目标。也有不省心的指数基金,比如之前给大家介绍的德国30指数基金。
从上图可以看出,该指数基金的基准跟踪评分才66分。这也是哞哞在之前的文章中说到“哞哞对华安基金表示失望,可惜了这个好指数”的原因。
因此,对于指数型基金的评价标准主要有基准跟踪、超额收益和经验值。尤其是基准跟踪。
今天给大家分享了如何去评价基金。懂了这些指标后,相信大家也成为了分析基金的半个专家了。大家还有不懂的地方,可以给我留言。