文/六便士
微信公众号:投资思考域
四.
投资:如何从20万做到1000万
1.刻板印象:你本聪慧,却被它蒙了心
主流投资品有很多种,房产、股票、基金、黄金、数字货币等。
除了新兴起的数字货币外,历史数据表明,以上所有投资品中,股票是长期来看财富增值最快的,没有之一,就是你们认为最疯的中国房地产都是其手下败将。
A股也不例外,它虽然没有美股牛逼,但也是极具创富效应的投资品,同样是轻松秒杀地产。
啊,怎么会这样,不是说珍爱生命远离A股的吗?怀疑?困惑?
其实,不必怀疑。出处我忘了,一份权威报告中有组数据:中国中产及高净值人中,排名第一的是企业家/高管群体,第二是赶上房地产这波创富潮买房的群体,而排名第三的群体,就是股民中的高手,且这一比例还不少。
只要数据站得住脚,那么通过股票投资创富就是切实可行的。在统计数据和概率面前,你的主观印象一文不值。
注:福布斯《2016中国大众富裕阶层财富白皮书》
同时,基于本文是提供一套方法论,就要考虑它的普适性、可操作性,故数字货币排除在外;考虑到未来的爆发式增值潜力,买房排除掉,其他小众投资品更是要排除(何况我也不懂,偷笑)。
最终,主流投资品,可创富,普通人士都能玩得起,所以锚定的还是股票投资。(嗯,你可以说我前面这几段文字都是为了股票做铺垫,随你,反正股票事实上就是我认为投资中最佳的创富渠道)
但是,即便如此,对于A股,你可能还会有一个最深误解、最荼毒人心影响你成功的刻板印象:
A股有高手说几年翻几倍甚至几十倍,一定是骗子,难道它比巴菲特还牛?
哎,每当有人跟我说出这种话,我就知道,他太想当然了。
股市里的“七亏二平一赚”是事实,但这跟你有何干?请首先消除你内心的刻板印象,然后你才能接着看下去。我会用数据和事实给你证明,那些高手是怎样在A股成功的。
如果你打定了来股市就是赚钱的决心,你就设法成为那10%,能长期稳定盈利的那10%的人。
这两年来,我混迹于淘股吧、雪球、微博等地,加入各种社群(包括付费的和免费的线上的线下的),总结各路真正赚钱的大神的方法论,最终得出一个结论:
那10%的能稳定赚钱的群体,本质上就分三类。
当然,这三类群体,他们最底层的思想体系,其实是一致的,这可以说是最大的收获。这也印证了那句话:真理,往往是最简单的。
2.A股被实践证明的三种持续赚钱流派
这三类群体分别是:靠理解人性赚钱、靠历史数据赚钱、靠远见赚钱。
① 靠理解人性赚钱
靠人性赚钱的这类群体集中于超短线、短线选手,赚钱来源是以投机获取差价。这种方式,对选手最核心的能力要求是:理解市场情绪,理解人心所向。
我们都知道,股价的走向,长线看估值,也即投资价值,短线则看预期,以投机价值为主。
超短和短线成功的选手,某种程度上在先天上是需要天赋的,他们必须有极强的识别市场情绪的能力。
他们拥有极其强悍的执行力,也极其勤奋、每日复盘,精准挖掘或寻找市场上最具人气的题材、板块和个股,制定严格的交易计划及止盈止损纪律。
对超短高手来说,判断大盘环境和日内龙头股至关重要。一流的超短交易者,往往判断精准,下手果断。
在我还没接触超短线这个群提前,我会感觉超短交易者频繁进进出出,赌性重。但后来发现不是这样,他们当中的高手,交易记录严格,极其看中每次决策的确定性。
举个栗子,比如某热门题材股早盘集合竞价高开8个点,这时候若一般的散户,觉得哇,高开这么多,估计要涨停了,于是可能会追高进去。然而高手却不是这样,他大概率不在这个点追,他可能在即将涨停的刹那追,或者在板上买......
你想过这是为什么?涨8个点买不是比在涨停板上买成本更低吗?难道他们是傻?
因为,他们要追求确定性。一只股高开8个点,是有可能涨停,但万一烂了呢,那你8个点追进去岂不是要被套。一般来说,当日大幅高开尾盘却没封涨停,第二天低开概率是极大地。
但是,若在涨停的刹那或在板上买,则确定性高很多,第二天高开的概率极高。因为,日内强势涨停的个股,说明市场认可,市场合力推动了涨停,那么只要大盘或题材方面没有坏的消息刺激,第二天大概率享受涨停溢价,即当日涨停的个股第二天继续高开,甚至再度涨停。这就是追求确定性的体现。
所以说,同样是追高这一动作,你的思考维度跟高手截然不同。最终导致的结果就是,你总是追高被套,频繁割肉,而高手的是10次出手6次4亏,或胜率更高。那么长期下来,盈利就这样滚出来了。
再举个栗子,8月份次新股行情又来了一波。最开始,中科信息是次新龙头,几次被特停后,复牌仍然继续一路涨停,可见人气之强。
在往后次新股板块整体歇火了,按理说普通散户会认为要赶快从中科信息撤出。到高手的思考是:此股可能需要重新审视,不按次新股的逻辑炒,而是把它当做妖股来对待。按妖股来炒作,那又是另一套逻辑了。
看出来了吧,这就是同一只个股,同样一个现象,不同的交易者理解是不同的,更能理解市场情绪,能接近本质者,自然下注后获胜的概率就大,就是高手,而另外的交易者,就是被收割的散户。
不论是打板族(板上打和半路打)、低吸族还是追高族,他们通过对市场和人心深刻理解,做到快进快出,轮番滚动资金,在不段的大盈小亏的前提下让资金滚雪球,实现年化翻倍甚至翻几倍的业绩。
可以说这一派,如果做到顶尖,将是A股市场收益率最高的群体。而让他们成功的核心条件有两点,一是A股散户主导的市场结构,而是A股特殊的涨跌停设限和T+1的交易制度。
为什么这两个条件如此重要,限于篇幅,略过不讲,以后有机会单独说。可以说,当一个散户真正理解以上两个条件,他才能真正理解A股与美股真正的差异,以及A股就是有很多在前期业绩上秒杀巴菲特的牛人存在。
这一派的开山鼻祖是徐翔,悟道涨停板,神一样的人物。其他利害的人物,就是你们熟悉的那些游资,他们很多都是从几十万做到上亿甚至几十几百亿的。赵老哥八年一万倍的神话,是真实存在的。
这一流派,可以说是最吸引大家想想学习的。但我想跟你说的是,除非你有做职业股民的决心,并投投入极大的时间和精力和持之以恒的热情,外加天赋。否则,成功的概率并不大。
这一方法,做好了是资产增值最快的,但我不推荐。大部分的人,没这个能力和天赋。
我所在的一个超短群里,几个很厉害的超短高手,几乎每天都是只睡4-5个小时,有多勤奋?请对照你公司CEO的工作安排和作息。
就这一条,就几乎把有心走这条路的朋友团灭。
几个知名游资,名字就不说了,如果你看他们的故事,你就知道,几乎都经历过初次入市亏光本金的黑暗岁月,然后从头再来。
② 靠历史数据赚钱
这一类,以技术投资派和量投资派居多,中短线交易。
技术派就不说了,是市场上最主流的一种投资手段,比如常见的趋势交易。股票满足某些技术条件,就买进,破了某些技术条件,就卖出。
比如面对中线趋势向上的强势股,在股价调整到日线20日线时买入,特别强势的,追着5日线买。而卖出,则是跌破20日线。
技术交易,背后就是数据,就是通过计算股价、成交量等数据在满足某些条件时表现出来的图形。
关于技术交易,我个人的看法是,局部有用,且某些个股适合用某些技术指标。技术派中的佼佼者,长期看也是能盈利的,但说实话我并不太看好。
我更看好的是量化交易。
其实你仔细想想就能明白,技术指标可能只是量化模型里面的一个子集。打开通达信,你会发现技术指标几十上百个,有时候无从下手,到底选哪几个作为你判断的依据呢。
量化就不同了,选什么样的因子,不论是技术面的波动率、乖离率等还是业绩因子,这些都会通过大数据回测。在数据检验下,如果回测得出你的这些指标综合下来投资收益率高且回撤低,自然说明你的策略是好策略。
这是技术派根本做不到的。
技术派和量化派,均是利用数据赚钱的股民群体。未来随着人工智能进一步发展,传统的技术分析将更加式微,量化交易必将取代它们,这可以说是历史的必然。
跟超短群体不同,靠数据赚钱的股民群体,尤其是做量化投资的,其核心能力自然是其对数据的解读,对数据的分析和判断能力,然后借助计算机技术来对逻辑证明或证伪。
从学习难度上讲,做量化投资其实也很难。虽然不必像短线客一样天天盯盘,但在平时需要下的功夫也不能少。
这一派想做好虽然也难,但好消息是它与超短线的“理解人性”不同,量化投资更具有普适性,也就是说适合推广,是多数人通过努力能学得会的。
如果说,靠人性赚钱的超短高手们一年预期收益是翻倍甚至是几倍,那么量化投资者把预期收益定在年化50%以上是可以期的。
本人目前就属于量化投资者,今年前10个月我已经实现60%的收益。关于股票的量化投资,这是我最擅长最拿手的,里面的一些基本理念,本文不详讲了,可翻看我历史文章。
其实,除了技术派和量化派,价值投资者,也主要是用历史数据赚钱。
国内价值投资者偏好什么股,通常是食品饮料、医药这几个板块,典型代表个股比如茅台、五粮液、格力美的、恒瑞医药这些企业。
他们偏重投资行业处于成熟期的,增长确定性较高的,而这些行业和个股的数据的增长数据,几乎有比较平稳的走势。因此,也主要是利用历史数据来做投资。
自然地,因为投资的是已经被证明成熟的行业和个股,自然预期收益也不能太高,赚的的企业稳定增长的钱。价值股的预期收益,年化20-30%之间是合理的。
当然, 需要提醒的是,以上这三类投资手法,讲的都是选股思路,不是说你选到好股就能达到这个收益,更加重要的是通过择时做波段。在A股,相比选股,择时是更重要的能力。
③ 靠远见赚钱
这个派别主要是做成长股投资,以中长线为主。
在我以前的文章《干货:选股前,麻烦请先对股票做分类》中,有这样一张表:
这个表里对股票的划分,出自于投资大师彼得·林奇,这里做了精简。相对于价值股投资,高速成长型也即成长股的投资是更考验实力的,但若你能在这条赛道上做好,年化收益率可能不亚于超短线打板高手,一年翻倍是可能的。
要选出股价可能翻倍的高速成长股,最核心的能力不是判断此股现有的业绩,而是预判它未来的业绩。
这里面,核心是利用戴维斯双击,找到以较低的市盈率买入成长性的潜力股,待成长潜力显现后,以高市盈率卖出,尽享美股收益和市盈率同时增长的乘数效应。
戴维斯双击可以用一个公式表示:
股价=市盈率×每股收益,或者市值=市盈率×净利润。
在这里,你会发现大道至简。驱动股价上涨的只有两个变量,一个是估值驱动,一个是业绩驱动。
市盈率和每股收益变化都能影响股价,一旦这两方面同向变化,股价就会受到这两方面变动的乘数效应的影响,迟到超额收益。
这种选股策略,需要我们找到好行业、好行业里面的业绩即将出现拐点(向好)的个股,同时结合估值(较低市盈率),然后埋伏进去,等待时间的玫瑰绽放。
而卖出的时机,就是等它的成长性释放,由高速成长型转变为价值成长型的那个期间。
选成长型潜力翻倍股,需要的就不是更企业现有的业绩数据了,它需要你具备强大的分析和预判能力,站在未来看今天,在高速成长行业挖掘出业绩即将爆发的牛股,这不仅需要数据,更需要远见。
透露一个核心思路:从财报上看,判断业绩拐点,要看其业绩环比和同比的增长状况。若同比大幅增长,那么可能是牛股。若同时环比突然展露出爆发式增长的苗头,那么极有可能是超级牛股。
成长股投资风格,我目前正在研究,以后我自己的投资策略,会逐步由全量化转换成量化投资和成长股投资并重。
3.结合自身实际,制定自己的1000万计划
以上,是A股中三类被证明确实能赚钱的投资心法,我用表格总结一下:
其实每个人都可以根据此表来对照自己,根据你自身工作情况、性格特点、时间精力等来选择最适合自己的投资策略。
一般来说,最适合多数人的,就是做价值股的波段投资。这种策略,是相对花费精力和时间最少的,风险相对最低的,但相应的,投资回报也不能期望太高。不要羡慕那些翻倍的,想想一万小时理论吧,问问你在投资上花费了多少时间。
价值股投资,中长线拿着(中长线不是说一味地死拿,也要做大的波段),获取年化20%+的投资回报,也是可观的。
当然,用这个策略,能达到1000万,只不过需要的时间就比较长了。
就我个人而言,我未来会采用短线的量化和中长线成长股投资混合策略,预计用6-10年完成1000万的这个目标。 (关于这个目标,我制定了详细的实施计划,以后有机会讲)
本文,无法给你速成的东西,但系统性地分享了关于职业选择、关于战略聚焦、关于股市投资的基本方法论。
我相信,你一定能从中得到巨大的收获。
赚到1000万难吗,实现财务自由很难吗?说实话,我认为真的不容易。
但是,你要知道,如果我们拥有清醒的思考、正确的方向、强悍的执行力和不懈的坚持,成功的概率总归会大一些。
抛开1000万这个数字,2016年中国大众富裕阶层约为1600万人,以全国13亿人计算,大众富裕阶层的占比约为1.2%。
即便以静态的眼光看,成为1%,成为大众富裕阶层,我想,并不是没有机会。
不要忘了这世界上还有一种叫自证预言的时光机,10年后的你,请你穿越回现在,跟此刻的自己,说6个字:
你可以更牛逼。