基金定投是非常好的储蓄方式,合理的定投对于实现家庭的理财目标意义重大。我们结合一些几乎每个投资者都以为是常识,实际却是误区的行为来讨论应该如何进行定投。




这几乎是定投最普遍的认识,最近还被演绎出了个新名词叫“微笑曲线”,但其实并没有什么卵用,这是关于定投最大的误区。市场是未知的,在漫长的投资周期里,你怎么知道自己不是买在了哭泣曲线,摊高了成本呢。尚且不说有多少人在微笑到一半的过程中就笑不出来了。

定投在上涨的时候会远远输给一笔性投资,下跌的时候,虽然亏的少,也照样亏损。未见得高明。

定投PK一笔性投资最占便宜的无非是市场高点了,我们来看看效果:





PS:这个计算器很好用,连输赢都给列出来了。

从图中我们可以看到虽然场景被设计为单笔投资买在了最糟糕的时点与定投进行PK,一笔性投资从2007年股市的高点开始仍然取得了优势。

定投五年的结果如下:




同样是一笔性投资获胜,差距更为明显。

砖家建议:
定投和一笔性投资本来就没有可比性,也不应该进行这种对比。上面的数字拿出来更多的作用是打一下浮躁的写手们的脸。对于投资者而言,控制风险的方式很多,合理的资产配置才是王道。如果投资者依然担心买在糟糕的时点,可以考虑分批买入。但分批通常不会超过5次。与动辄三年起步,36期的定投扯不上任何关系。基金定投的“微笑曲线”?还不如叫“可笑曲线”!

定投是个很好的储蓄计划,由于长期投资基金几乎无需择时,均可获得不错的回报,所以每月的结余以定投的方式尽早开始投资,可以早受益。当然,要选到对的标的定投才可以。定投标的与一笔性投资标的的选基金方式完全一样,要找优质的基金且符合自己风险偏好的。这是最重要的点,却很少有人真的能理解。



这条里要是没有“动”字,可能是有些道理,但定投选波动大的基金,就是一个可笑的错误。

指数基金的波动远大过主动管理型的基金,照一些观点的说法就是市场低迷的时候份额便宜,能够买的多一些,摊低成本。下面送上动的基金博时裕富沪深300指数基金图看看事实是什么样的。





看,会有人说定投赢了,比单笔投资要出色的多。注意,这是个反例。
凡是波动大的基金,无论定投与否,都会大大拖累你的回报。这个例子与第一个例子的投资额和期限以及手续费完全一致,而第一个例子的单笔投资的结果是22.34万,比起博时裕富的这14.07万,差异挺明显吧。
波动大的基金看起来在定投上面是有了优势,而本质上是降低了收益,要知道博时裕富并不是最差的基金,最近十年的业绩还是不错的,而嘉实增长也并非是过去十年收回报最佳的基金。
为了让事实更加血淋淋一些,咱抓出波动更小的,看看混合偏债型的一个老资格基金的定投效果:






同时间段定投南方宝元债券至今资产增值至接近十六万,一笔性投资更是达到了十七万多。市场糟糕的时候损失还小。波动还是小的好。昨天刚纲有人声称债券基金不适合定投,真希望他和他误导的粉丝能看到这些数字。

砖家建议:
基金定投的本质是定期的买基金,虽然次数多,但还是买基金,所以再次重申与一笔性投资的策略是完全一致的。为了确认这些事实,我们09年手动抓取过多个基金的每日净值编成表格回算过。

低风险偏好的投资者可以用较为保守的基金定投。抗拒风险的投资者即使定投货币基金都不为过,设为发薪日之后转账的话,意味着闲钱很快就得到了货币基金的收益呢。




你们确定要这么玩儿么?每天都买更平滑呢。

另一个类似的常见问题:一般每个月哪天比较低?如果我发现了这个秘密,我一定是世界首富。我在低点那天买了,然后找高点卖掉就好了,何必定投呢。
砖家建议:
这个问题,如果看懂了上面两段,相信您就能想明白为什么定投无需分成每月数次,如果没能理解上面的,那估计这段我也解释不清楚了。如果是夫妻一起看,其中一个人看明白了,那么明白的人讲给不明白的那个吧,下课!

有很多人觉得每月一次的都挺麻烦,每个月要来四次?还是省省吧。

没人可以找到每个月便宜的日子,而假设以三年这个比较短的定投周期来看,每月定投会投资36次,对于投资而言已经足够“分散”了。重要的是定投作为储蓄计划,通常划款日设在发薪日后的一两天,从家庭财务安排的角度来看是最合理的,避免了工资折上总存着闲钱。



很多人咨询定投计划的时候都问过我如何计算定投的收益。看,我手头的这个软件可以轻松的算出回报,但是我拒绝分享给你,因为这根本不重要。

要知道那些举例声称定投收益高的人,仅仅计算了基金本身的收益,并没有计算手心里攥着的那些还没来得及通过定投投入基金的钱。没人知道应该分成几笔去分批买入是最好的选择。

重要的是你的定投标的回报,只要那还是好基金,只要市场不是离谱的高点,你无需关心定投下来是个什么回报,也无需与一笔性投资去比较。不同的财务情况采取的方式是不同的。定投解决的是家庭现金流储蓄的问题。

定投要不要止盈?生命不息,投资不止,止盈是为了下一次被套么?



砖家建议:
定投是储蓄计划!
定投是储蓄计划!
定投是储蓄计划!
一笔性投资控制风险靠资产配置!
一笔性投资控制风险靠资产配置!
一笔性投资控制风险靠资产配置!

把定投说成投资方法的,都是耍流氓。





砖家的定投攻略:
先临时弄个名词出来:定投资产池
意思就是定投的基金连同收益的总计。

通常定投计划应该匹配一个理财目标或是家庭的财务特点,而不是独立的一个行为。在定投计划开始不足两年的周期里,通常定投资产池部分较少,单次投资对定投资产池的影响较大,有分批买入的特征。5年的周期内,定投通常都有机会至少迎来一次牛市或大级别反弹,此时把快速增值的定投资产池转入风险小的其他资产是不错的选择。

为了养老退休,或者子女教育的长期定投计划的储蓄效率会远远好过储蓄型保险,但应该注意,随着临近用钱的日子,提前数年,逐年降低定投资产池的风险级别(可以不降级定投基金的风险级别),以免需要用钱的时候遭遇大熊市的袭击。

上面的方法是“生命周期基金”的思路,怎么样,很显高大上吧。


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